美国霸权的倒闭（二）

浅贝

太抽象，白宫承认群聊拉错人，泄露战争计划


今天来聊一件挺搞笑的事情。
3月24日白宫承认，特朗普政府的几名高级官员使用一款聊天应用程序，讨论了高度敏感的军事计划，其中无意添加了一名记者进入群聊。

在此之前，《大西洋月刊》的主编戈德伯格在3月24日发表了一篇文章，标题是《特朗普政府无意中给我发了战争计划的短信》。

该文提到，美国东部时间3月15日下午，在美国开始轰炸也门，但就在袭击开始前两个小时，该记者已经通过这个群聊得知了整个袭击计划。

因为疑似为国防部长赫格塞思的同名用户，在3月15日上午11点44分，在群聊里发布了战争计划的短信，该计划包括有关武器包装、目标和时间的准确信息。

一开始，戈德伯格还以为这是假消息，并没有当真。

结果，在美国东部时间3月15日13点30分，美国还真袭击了也门胡塞武装。

这让戈德伯格才意识到这个群聊里讨论的战争计划是真的。

该主编在接受采访时称：“直到那时，我真的深深怀疑自己被欺骗或欺骗，或者被误导参与了一场虚假信息活动，我无法弄清楚其中的原理。但这一切看起来太不可能了，我只是认为这不可能是真的。”

戈德伯格说他是3月11日，在Signal加密聊天软件里，收到一个自称是迈克尔·华尔兹的用户发来的连接请求。

而美国国家安全顾问就是叫做迈克尔·华尔兹。

戈德伯格说：“我立刻想到，可能有人冒充华尔兹，以某种方式陷害我。如今，不法分子试图诱使记者分享可能对他们不利的信息的情况并不少见。”

戈德伯格在几周前曾经被邀请与华尔兹会面，所以他最终仍然接受了通话请求，希望这是真正的国家安全顾问，他想聊聊乌克兰、伊朗或其他重要问题。

然后两天后，也就是3月13日16点28分，戈德伯格收到华尔兹的邀请通知，加入了一个Signal 聊天组。这个聊天组的名字是“胡塞 PC 小组”。

戈德伯格加进群聊后，才发现这个群聊成员的名字都是鼎鼎有名，群里还有“与美国副总统万斯、国防部长赫格塞思、国务卿鲁比奥、财政部长贝森特、美国政府中东问题特使威特科夫、中央情报局局长拉特克利夫、国家情报总监加巴德、白宫幕僚长威尔斯等人同名或相同姓名缩写”的18名用户。

戈德伯格一开始以为这个群聊里的人都是假冒的，直到这个群聊在3月15日，在美军发动对也门胡塞武装的袭击前，这个群聊发生了激烈的政策讨论，并得到了验证。

然后戈德伯格就把他在这个群聊里看到的信息，写成了《特朗普政府无意中给我发了战争计划的短信》这篇文章。

根据该文披露，3月14日，这个群聊就展开一系列讨论。

美国副总统万斯起初不同意马上对胡塞武装展开打击。

“与副总统万斯”同名的用户称：“我认为我们正在犯一个错误。与欧洲贸易的40%都要通过苏伊士运河相比，美国贸易只有3%通过苏伊士运河。美国公众不理解为什么军事打击行动是必要的，这是真正的风险。”

然后万斯被美国防长赫格塞思和国家安全顾问华尔兹给说服了。

“与国防部长赫格塞思同名”用户称：“副总统，我理解你的担忧。我认为，无论发生什么，（向美国民众）传递信息都将是困难的——因为没人知道胡塞武装是谁……”

几分钟后，用户“迈克尔·华尔兹”在群里发了一篇关于贸易和欧洲海军有限能力的长篇笔记，并称，“无论是现在还是几周后，都必须由美国重新开放这些航道。根据总统的要求，我们正在与国防部和国务院合作，确定如何汇总相关成本并向欧洲人征税。”

也就是说，特朗普是打算通过袭击也门胡塞武装，并想欧洲收钱，这里的征税可能会成为特朗普给欧洲加关税的借口。

华尔兹搬出特朗普后，万斯马上就被“说服”了。

名为“JD万斯”的账户随后发送信息称：“如果你认为我们应该这么做，那就去做吧。我只是不想再救助欧洲。

三分钟后，“与国防部长赫格塞思同名”用户称：“副总统：我完全赞同你对欧洲搭便车的厌恶。这太可悲了。但迈克（华尔兹）是对的，我们是地球上（在我们这边）唯一能做到这一点的人。没有其他人能接近。问题在于时机。我觉得现在是最好的时机，因为美国总统已下令重新开放航道。我认为我们应该这样做；但美国总统仍保留 24 小时的决策空间。”

此时，之前一直沉默的“SM”加入了谈话称：“据我所知，总统说得很清楚：开绿灯，但我们很快就会向埃及和欧洲表明我们期望的回报。我们还需要弄清楚如何执行这一要求。例如，如果欧洲不给予回报，那该怎么办？如果美国以巨大的代价成功恢复航行自由，那么作为回报，需要获得一些进一步的经济收益。”

据戈德伯格猜测，这个名为“SM”的用户，可能是特朗普的心腹斯蒂芬·米勒，他是特朗普的总统助理，同时兼任政策副幕僚长和国土安全顾问。

这个群聊在3月14日的最后一条消息，就是SM用户发的，他写道：“同意”。

这可能代表特朗普同意了对胡塞武装的袭击。

特朗普并没有在这个群聊里，这个SM显然就是代表特朗普的。

也就是说，这个群短短几段对话，就决定了对也门胡塞武装的袭击，特朗普只是做一个最后拍板的角色。

然后3月15日早上11点44分，“与国防部长赫格塞思同名”用户，就在群里发了袭击也门胡塞武装的详细计划文本。

根据这个计划文本，也门的第一声爆炸声将在两小时后响起，也就是美国东部时间13点45分。

于是戈德伯格就在超市停车场的车里等着。

大约13点55分，戈德伯格搜索了也门相关信息，果然搜到了也门首都各地传出爆炸声的新闻。

然后戈德伯格继续看群聊，里面的人开始庆祝计划成功。

“华尔兹”用户称将这次行动描述为“一项了不起的工作”。

几分钟后，“约翰·拉特克利夫”写道：“一个好的开始。”

不久之后，华尔兹用三个表情符号回复：拳头、美国国旗和火焰。

戈德伯格还晒出了当时这个群聊的截图，让人挺难绷的。

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马上有人把华尔兹发的这个表情包，进行扩展。

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只能说，这事情确实太过于抽象了。

因为太抽象，让人总觉得这事情是假的。

但白宫已经承认有这件事情。

特朗普回应称自己对此事并不知情，并说《大西洋月刊》是一份“即将倒闭的杂志”。

赫格塞斯则回避有关事件真假的提问，指责戈德伯格是“靠屡屡兜售恶作剧为生的所谓记者”。

只能说，特朗普政府确实是一个巨大的草台班子。

其实结合这个群聊，看过去一段时间，美国袭击胡塞武装后的特朗普团队反应，可以看出这个群聊是真的。

特朗普团队真的认为，他们可以只靠一次袭击，就让红海恢复航行。

一个个都开始讨论红海恢复航行后，如何以此对欧洲收钱。

但事实上，也门胡塞武装马上展开了反击。

3月16日，也门胡塞武装对停泊在红海北部的美国“哈里·杜鲁门”号航空母舰及其随行舰艇发射了18枚弹道导弹和巡航导弹以及一架攻击无人机，作为对此前美国空袭也门境内目标的回应和报复。

而胡塞武装的报复，似乎大大出乎特朗普团队的预料。

3月17日，特朗普发文称，也门胡塞武装的任何进一步袭击或报复行动都将遭到强力反击。他还指责伊朗向胡塞武装提供武器和资金。特朗普称，从现在起，任何胡塞武装的袭击都将被视为来自伊朗，伊朗将为此负责，并承担“可怕的”后果。

特朗普发这段话时，给人感觉十分愤怒。

在他看来，或者特朗普的团队给特朗普保证说，这次袭击过后，胡塞武装就会投降，结果并没有。

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然后再3月18日，美国国防部长赫格塞思在接受福克斯采访时称：胡塞武装只要说“我们不再攻击你们的船只”“不再攻击你们的无人机”，这场行动就会结束。

这话怎么这么像两个人打架时，其中有个人打不起时说的话。

另外，胡塞武装这次选择再次攻击以色列相关船只，是因为以色列率先破坏停火协议。

美国如果不能让以色列别破坏停火，那胡塞武装就不会停止袭击商船。

所以美国国防部长这样说，除了暴露自己色厉内荏，没其他用处。

当时我觉得美国国防部长赫格塞思可能长期当福克斯主持人，角色还没有转换好，会这样色厉内荏也不奇怪。

但结合这个群聊的内容看，赫格塞思确实天真的认为，可以只靠一次袭击，就让胡塞武装投降。

这未免太过于草台班子。

说实话，这种事情如果写到小说里，都会被人喷无厘头，结果还真发生在现实中。

只能说，现在美国的现实比小说还魔幻。

浅贝

我们以为美国要赌命，没想到是送人头，天授不取反受其咎


特朗普对全世界开启了丧心病狂的关税战，把对中国关税在原20%基础上加征34%，对越南关税增至46%，对日韩的关税增至25%，连对欧盟的关税都增至20%。

全球第一个正面反击硬刚美国的国家，是中国，我们把原产于美国的所有商品，在现有关税的基础上全部加征34%的关税，同时还制裁了美国的好几家公司以及重要原料进口。

全球第一个滑跪美国的国家，是越南，越共总书记亲自给特朗普打电话，强调越南愿对美国实行零关税。

对于越南的滑跪和零关税善意表态，特朗普在电话里表示感谢。

然后就没了，仅有感谢，导致越南的“愿对美国实行零关税”只能停留在愿望层次，美国不接话导致越南没办法这么干。

特朗普不仅不接越南总书记的话，也不接全球任何一个国家的话，一个国家的关税都不降。

因为中国带头硬刚了，当然也有特朗普从一开始就没打算和各国谈判的因素在。

中国原本对美国征收的关税就在10~20%左右，这次一口气加征34%那税率直接提升到50%左右了，而且美国对中国出口的大部分都是农产品之类，可替代性极高。

事情做到这份上了，你说特朗普能认怂么，能因为中国对美国加了关税，然后就对中国减关税么？

那肯定不能啊，肯定要把对中国的高关税坚持到底，不然以后脸往哪搁。

如果对中国坚持高关税，或者对全球大部分国家都坚持高关税，然后只对几个国家搞低关税，开了口子，会发生什么事情？

会发生大规模的转口贸易，这件事根本不以各国政府的意志为转移，市场经济会促使商人一定去这么做，大量国家的货物都会通过这个低关税的口子涌入美国。

而特朗普这次对全球经济宣战的诉求是什么？

不是为了遏制中国，而是为了强化美国，特朗普要的是重建美国的基础制造业，任何外国货物都是美国的敌人，欧洲造的货物和中国造的没差别，都要拒之门外才能重建美国基础制造业。

特朗普之所以给越南定出了46%的关税，是因为2024年越南对美国出口1195亿美元，进口151亿美元，顺差1044亿美元，1044/1195≈90%，再除以2向上取整，得到了46%的关税值。

越南把美国商品的关税降到零又有什么用，特朗普要的是越南进口1000亿美元的美国货，或者对美国的出口减少1000亿美元。

但越南的GDP才5000亿美元，特朗普的这个诉求是越南根本不可能完成的。

因为经济严重依赖美国，所以越南第一个对美国滑跪，但因为美国要的根本不是越南的零关税，所以特朗普压根不接越共书记的话。

讲个笑话，这波是越南共产党总书记和美国总统通电话，期望说服美国总统按自由资本主义的原则来治理国政，不要破坏双方的自由市场经济，最终还失败了。

所有对美国大幅顺差的国家，特朗普都不可能降关税，你说啥都不可能有用。

所有对美国逆差的国家，这波关税只有10%，但只要不断掉和中国的贸易，那很快就会成为转口场所，因为和之前的情况比仅仅只多了10%的成本而已，对美国本土制造的货物依然是碾压。

特朗普的这种玩法是不可持续的，坚持几年之后美国会对全世界所有国家都会逆差，然后都高关税，最终把“水位”全部给拉齐，在这个过程中美国会得罪世界所有国家。

即便这些和美国贸易的国家自愿不和中国做生意，但和世界其他国家做生意，那也不行，因为只需要转口两次货物还是会流入美国，要彻底封死中国必须要求这个国家只能和美国做生意，自愿断绝所有和中国做生意的国家的所有贸易，也就是自绝于全球。

这种事情没有任何国家会答应的，要是美国能做到早就做了。

美国早在奥巴马时代就已经尝试这么干了，当时已经成功组建一个封锁中国的小圈子贸易，叫跨太平洋伙伴关系协定（TPP），想废掉WTO，联合全球封锁中国的经济。

但最终失败了，不仅失败而且特朗普一上台就宣布美国退出TPP，因为觉得奥巴马为了组建TPP封锁中国给那些国家让利太多，美国“吃亏”了。

所以现在美国组建的TPP是一个没有美国的贸易协定组织，其成立目的就是对特定国家进行贸易封锁。

我们中国拿来直接用，可以完美实现当年奥巴马的政治目的，只不过目标国反过来了。

特朗普连已经成型的TPP都接受不了，想组建一个围困中国的贸易圈子简直是白日做梦，所以特朗普的目标也从来都不是围困中国，而是单纯的强化美国。

所以就不需要考虑某某国家对美国降关税了中国怎么办，美国对某某国家单独降关税了中国怎么办？

只要中国的货够便宜，性价比够高，随便你美国怎么搞，哈耶克的大手会自动把水位补齐，所有的货物会自动流到税率最低的地方进行转口贸易。

特朗普一个口子都不能留，依据贸易顺差数据来动态调整关税税率确实是实现特朗普政治诉求的唯一办法，彻底封死转口贸易，彻底解决美国的贸易逆差问题。

但这样做美国就没朋友了。

中国有14亿人口，美国有3亿人口，但这个世界有足足80亿人口。

中美确实单体实力都很强，但和全世界一比都不算什么，美国这是自己放弃了全世界，拱手送给了中国。

毛主席说过，政治很简单，就是拉一派打一派，团结大多数，原话是：

“利用矛盾，分化敌人，团结多数，孤立少数，集中优势，各个击破”

而特朗普现在做的事情则完全反过来，可以描述为：

“制造矛盾，凝聚敌人，敌对多数，团结少数，分散兵力，全面出击”

能够精准和毛泽东思想反着来的总统，搁全人类历史上都没几个，毕竟大部分国家的总统能上台都是有点政治常识的，不会犯太低级的错误。

因为我国的政治家都学过毛泽东思想，所以这波果断选择正面出击，硬刚美国。

毕竟这么蠢的总统几百年一遇，过了这村还真就没这店了，果断抓住特朗普送的这波机遇，百年大变局我国的通关难度能直接下降一个档次。

而且特朗普哪怕把关税加上天，短时间内美国也是造不出商品的，恢复生产线需要时间，完整迁移生产链条没有3年想都别想，尤其是头半年能迁移的产能约等于零，加多少关税美国人民都得买，不买就没有货。

这话不止适用于中国商品，同时适用于全世界所有国家的商品。

而美国人的“高水平生活”来自于哪里？

从根本上说，美国人的“高水平生活”就来自于进口第三世界的商品。

美国人月薪3000美元，洗个车30美元，理个发40美元，去饭店人均80美元。

中国人月薪3000人民币，洗个车30人民币，理个发40人民币，去饭店人均80人民币。

服务业的主要成本就是房租和人员工资，这些都和本国人民的平均收入直接挂钩，本国人民收入越高则服务业的报价越高，双方永远是正比关系。

所以美国人洗车理发的时候毫无幸福感，丝毫没有“高水平生活”，也不觉得自己是发达国家。

哪怕未来美国人的平均收入翻十倍，只要洗车理发还必须由人来做，那洗车理发的报价也会跟着翻十倍，因为负责洗车理发的美国员工的工资翻了十倍，房租也翻了十倍。

按这个逻辑，美国人无论多高的收入都永远不会有幸福感。

但美国人买一部苹果手机只要799美元，中国人买一部苹果手机则要5600人民币。

美国人买一部电视机只要314美元，中国人买一部电视机则要2200人民币。

按汇率计算都是一样的，但这个时候幸福感差距就出来了。

为什么动用大量人工的服务业，中美的报价高度接近，而实体商品的差距则那么大？

因为美国人用的苹果手机和电视，都是中国制造的，用的是中国的人工。

其他国家的商品也是一样，发达国家幸福的根源就是因为领着发达国家的工资，购买第三世界的商品。

如果美国切断对所有第三世界的贸易，强制要求苹果手机和电视机从原料到成品的每一个环节都必须由美国人来制造。

可以倒是可以，但这样的商品在美国的售价就会变成苹果手机卖5600美元一部，电视机卖2200美元一部。

商品的价格是人力价格的最终体现，因为商品的每一个生产环节的报价追根溯源都是人工的报价，包括从地下挖原料都是。

“价格是物化在商品内的劳动的货币名称”

商品的价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动

《资本论》第一卷（1867年）

全部商品的全部链条都要在美国生产，不和第三世界进行贸易合作，那最终体现的就一定是美国人工的工资，美国人工资越高则最终成品价就越高，和理发一个原理。

要是第三世界的人能隔空给美国人理发，那美国人的理发价格也不可能到30美元，但必须美国人自己来动手理发，那价格就只能是30美元，因为理发师也是美国人，要高工资。

花314美元就能买一部电视机的时候，美国人挺幸福的。

花2200美元才能买一部电视机的时候，美国人还能幸福的起来吗？

造电视机的美国人要求月薪3000美元，不过分吧，凭什么不给？就你买电视机的是美国人啊。

美国这些年能始终维持汇率差，是因为事实上绝大部分利润确实被美国拿走了，所以美国整体维持汇率差非常轻松。

但被美国拿走的这绝大部分利润，都被美国的富豪藏进银行账户了，出现有利可图的机会拿出来压制下汇率套取利差可以，但要这些富豪拿出来消费绝不可能，即便美国的服务业已经做到了极致也只能让这些富豪拿出来一小部分收入去购买服务。

整个美国的服务业其实都是围绕那些富豪转的，然后这些富豪把从全球赚到的钱分一点给这些服务业人员，然后这些人再去买第三世界商品来维持幸福感，从而给富豪提供更好的服务。

美国不敢对这些富豪收重税，因为这些富豪的产业在全球各地，决定把利润流向哪就是动动嘴的事情，美国敢收税这些富豪就敢以后不再把利润拿回美国。

而这些富豪拿回美国的利润，只分给了服务业人员一小部分，没有分完也不可能分完，而富豪也不需要3亿服务人员，高科技产业也吸纳不了多少人。

所以有一些美国人感到自己被“抛弃”和“背叛”了，这实际上是美国财富分配不均衡的原因，先富不愿意带动后富。

但特朗普不敢也不愿对那些富豪下手，转而用其他办法来满足这些红脖子的心理诉求。

之所以说是心理诉求，是因为特朗普现在做的事情只能满足红脖子的心理诉求，如果贯彻落实那损害的是大部分美国人的利益，是不可能执行下去的。

美国人不反对制造业回归美国，但反对造电视机的工人月薪也3000美元，因为自己的月薪才3000美元，买不起这样的电视机，就这么简单。

这是很简单的经济学原理，懂这个的美国人很多，早在2018年美国就有1100名经济学家联名上书特朗普，反对和中国打关税战。

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2018年和中国“小打小闹”的关税都如此，别说2025年特朗普直接针对全球玩20~50%的高关税了，这次美国的经济学家连吐槽的力气都没有了，直接无语。

虽然美国的老百姓没有美国的经济学家知道的那么多，但这次特朗普做的太离谱了，普通老百姓都能感觉到不对劲了。

2025年4月5日，整个美国爆发了超过1200场示威活动，遍布美国各地，总人数超过50万，华盛顿纪念碑周围的集会人群高举“拒绝经济自毁”“，停止关税暴政”等标语。

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美国的关税还没生效呢，光凭感觉都有50万人上街示威了，真能大规模加税正式生效，普通美国人看到身边的几乎所有商品价格都在暴涨，那示威人数最少再加一个零。

马斯克作为特朗普团队曾经的二号人物，这次也忍不住了，公开抨击特朗普的关税政策，只不过出于友情没有提特朗普的名字，只骂特朗普的首席贸易顾问。

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天怒人怨，众叛亲离，说的就是这样的情况。

因为特朗普的乱来，美股在短短2天的时间内下跌接近4000点，全球股市雪崩。

有人后台问我下周一该怎么做，说外围的A50在大跌。

还记得上周末么，特朗普宣布关税之前的那个周末，中国财政部突然宣布了5000亿定增银行股的计划，给银行注资了5000亿。

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这是毫无疑问的利好，我当时长文分析过为什么是利好，也通过这个消息判断出国家认为有大事发生了，需要用这么大规模的资金去对冲，只是全球媒体都还没报道到底是什么事而已。

但随后的几天时间里，这个利好似乎没有什么作用，好像这5000亿投进来一点用都没有。

现在我们知道国家在上周末为什么要那么做了，也知道这个定增为什么开始几天好像一点用都没有了。

这个消息不是本周用的，是下周用的，用来对冲的是下周以及未来一段时间的走势，是维稳用的。

维持股市稳定不仅是我们的需求，也是国家的需求。

至于怎么做最优，从上周末提前发布5000亿定增消息做准备你就可以看出来，国家最终的做法一定是最优的。

特朗普这次的所作所为，是足以青史留名的重大历史事件，是足以逆转世界局势的重大事件，是真正百年一遇的大变局。

在这种事件面前，个人的力量微不足道，选择相信国家是最优解。

至于过程大概可以预测一下，首先中国的股市表现一定比欧美股市强的多，因为对于贸易战的这最终一刻，中国准备了7年，欧美日韩都毫无准备，甚至连心理建设都还没来得及做，很多国家至今都是懵逼状态，直接傻掉了，一点预案都没有。

然后就是下周只要敢大幅低开，那就不可能往下走，高开倒会往下走，但外围跌那么多不可能高开，因为下周国家队必出来维稳，这是明牌。

最后就是国家队维稳的对象是蓝筹股，是指数股，微盘股概念股题材股不在国家队的维稳范围之内。这些股拉起来了，功劳是“把场子炒热了”的游资，和国家队没关系，那大跌了自然也应该找游资，毕竟权责对等。

国家的钱买股票必须买那些有稳定回报的公司，否则国资委审核是过不去的，有些人一听国家队持股就烦，一听里面有国家队就表示绝对不买，然后出了事没人救就狂骂国家队不来买他的微盘股垃圾股接盘。

这是不对的，毕竟你明确表态绝不买国家队持股的票，那国家队要是过来买你的票，岂不是违反你的持股原则。

只要是和国家队持股在一条船上的，欧美日韩的股市下周跌的再惨你都不用心慌，国家队必出手护你，因为护你就是护他自己，也是护全中国的经济。

确实是金融大风暴，普通人在这种大风暴里确实是微不足道，但上面有高个的顶着，他撑的伞会顺便把你也护住了。

特朗普本次上台，实践了他几乎所有的竞选承诺，但每一件事最后都是垮塌式的大失败。

物价飙升，股市狂跌，吞并格陵兰受阻，调停俄乌被普京耍着玩儿。

一顿操作猛如虎，一看比分0比5。

这次全球加关税，被中国迅速全力一击，直接把美国商品的关税加到了50%以上。

在开战前，中国外交部对特朗普的威胁说的原话是“奉陪到底”，不管特朗普想打什么战均是如此。

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中国外交部这么说，那就是已经做好掀桌子准备了，因为中国政府在外交上的措辞是非常谨慎的，历史上从来就没做过虚张声势搞外交投机讹诈这种事情，从来都是一个唾沫一个钉，说到必做到。

新中国刚建立，国力最弱的时候，警告美国不要过三八线，然后说到必做到，不屑一顾的麦克阿瑟直接撞得满头包。

等越南战争的时候，只用了一句话，不让美国过十七度线，美国就寸步不敢过。

这就是说到必做到的好处，特朗普老是搞外交投机讹诈这种事看似短期得利，但实际是透支了美国的外交信用，长期来看是血亏。

这次中国外交部放话奉陪到底，那我们就会奉陪到底。

打的一拳开，以后就会免得百拳来。

为了这最终决战，中国已经准备了足足7年，做好了付出重大损失的准备。

但由于特朗普的智障操作，硬生生的把全世界往中国怀里推，把毛泽东思想的执政原则直接反过来操作，让我国已经准备好付出的损失大部分都不用付出了，导致我国所有读过毛泽东思想的人都看傻了眼，我估计上层精英食堂吃饭的时候都笑出声了。

我们外交部放话奉陪到底的时候，是以为美国要对中国全力一搏来赌命了，因为再不赌命美国就输定了，赌命还有翻盘希望，否则我国外交部也不会说出“别的什么战”这种话。

那是万万没想到特朗普的最终决策是对全世界开关税战，这是真的想不到。我国的对外政策就像一个冰冷的博弈论最优解执行机器，正因如此我们想破脑袋都想不出会有国家能干出这么不可理喻的事情。

天授不取，反受其咎，虽然这是白送人头，但既然送了我们就必须要收。

浅贝

奇怪，最近半个月开始，复制文章时，作者名字不在复制中，以致转载的文章没有作者名。

微信公众号这个改变非常不好。
因为太过于繁琐，作者名也不刻意粘贴了，请作者、读者见谅。

以上文章均不会是本人帖主的文章，不是要刻意窃文。

浅贝

再加50%关税：疯狂的代价一定是美国的崩溃


标题就是结论，下面讲原因和理由。
川普在威胁中国不在4月8日前取消对美34%关税反制就要对中国再加征50%关税之后，没有等到中国的响应，然后他让白宫真的宣布这么做了。市场的反应是美股再次暴跌，不知道您的反应是什么？
我的反应是倍感轻松，因为我已经看到了这场贸易战的必然结局，今天我会再次对A股加仓。
我在前面做了许多功课，煞费苦心地解读川普的关税政策，希望作为二进宫的川普不再是政治素人，不再是商业小丑，至少应该是一个理性经济人，或者精明的商人。不懂政治不要紧，作为商人不可能不懂经济，所以我判断川普的关税政策是一套组合拳，通过取消所得税，减少企业税来吸引全球产业资本，以振兴美国制造业和实体经济。关税作为减税的弥补方案，是为了抹平财税缺口。这至少在逻辑上是讲得通的。
我们可以把川普的关税政策解读为美国版的产业政策，甚至可以解读为美国版的经济调结构和转型升级，走脱虚向实的新经济路线。川普说美国对外贸易要从逆差变为顺差，或者至少要实现贸易平衡，这当然必须以经济结构调整为基础和前提。这样的调整一定会付出代价，改革嘛，总是要付出代价的，所以川普说他根本不在乎美国股市崩溃和经济衰退，他要求美国人配合他的改革，承担改革的代价，这都讲得过去。
在36万亿美元巨额债务的压力之下，川普要实现经济转型，既要有税收改革的举措，又必须有足够的财税能力支撑，所以他要向全世界开征巨额关税，要出售“美国金卡”，要勒索战败的乌克兰，还想要强占格陵兰或者加拿大，这些也都合乎他要走新经济路线的内在逻辑。
但是，当川普开始对中国再加征50%关税，也就是要对中国征收总额高达104%的关税时，这还能算是川普新经济路线的应有之举，或至少还合符其新经济路线的内在逻辑么？
答案是否定的。
人类历史上最高的关税税率也是美国干的，发生在1930年的胡佛总统任内。当时的美国向2万多种商品征收高额关税，实际关税税率达到了平均53.2%的水平，其后果就是美国从金融到经济的彻底崩溃，出现了人类历史上最惨烈的十年大萧条。
如果不是欧洲发生了第二次世界大战，给美国送来了各种战争物资的订单，美国想摆脱大萧条其实是非常困难的。一个常识判断是，当年的纳粹德国和法西斯日本之所以胆敢发动战争，就是因为他们看到了美国的大萧条，认为美国根本没有能力掺和世界大战。当时的美国还仰仗着德日两国对美国的各种买买买来支撑其制造业和整体经济呢。如果日本不突袭珍珠港，德军不在对苏战争中惨败，美国也未必真敢掺和欧亚大陆的战争。
美国的幸运来自苏联和欧洲对德作战、中国对日作战的顽强，能够长期消耗德日的战争资源和产能，使美国大发战争财，以至在战争后期能成为全球最大的制造国。
胡佛当年之所以要搞关税贸易战，就是因为德日等工业大国的崛起，对美国形成了贸易优势，美国感到了压力。今天川普正在做的，也是胡佛当年做的，川普的疯狂已经远远超过了胡佛。当年拯救美国的是欧亚大陆的战争，今天能拯救美国的会是什么？
如果有战争，尤其是美国不参与的欧亚大陆战争，那当然就是完全意义的历史重演，算是美国必须赢的历史轮回。然而，今天的欧亚大陆真的会发生二战那样的战争么？
今天的欧亚大陆不再是二战时的欧亚大陆，那时的东方大国还在沉睡，今天的欧亚大陆谁主沉浮？可以说，只要中国不发动战争，欧亚大陆就不会有二战那样的战争。中国不动，谁也不敢动。只要美国不亲自参战，局部战争只能是局部战争，俄乌战争和巴以战争就是很好的证明。未来台海、南海若有战争也一样，不可能打成世界大战。如果美国亲自下场发动战争，美国就不可能像二战那样坐收渔翁之利了，这不仅不能解决美国的问题，反而可能让美国死得更快。
既然发不了战争财，那么川普疯狂的关税就只有一个结果，像当年的胡佛关税一样，直接摧毁美国经济，导致长期的大萧条。
川普再加50%关税，中国毫无疑问会进一步反制，双边超过100%的关税显然意味着中美之间的直接贸易要清零了。中美贸易如果真的清零，到底对谁更可怕？
全球贸易到底是靠性价比还是靠关税，这是一个根本问题。中国制造产值是美国制造的两倍，但请注意这是美元计价的产值。如果不以产值计算，而是计量或计件，中国制造的实际出口量是美国的10倍不止。反过来说，相同品质的商品，中国制造的价格只有美国的1/10不到，这就是中国优势。更不用说许多东西只有中国制造，没有美国制造了。正因为美国制造竞争不过中国，所以才会有川普的关税贸易战。在川普的疯狂之下，中美可以没有直接贸易，但全球各国会跟着川普跑，不同中国贸易么？
只有傻子才会相信这种无知的结论。
中国反制不仅有经济意义，也有政治意义。美国就是完全禁止对华贸易恐怕也阻止不了中国商品涌进美国，无非是从正常贸易变成走私贸易而已。没有谁能抵抗价廉物美的东西，商人们更喜欢有贸易壁垒情况下能赚取巨额利润。中国刚开放的时候，大量走私品涌入中国就是例证。注意这不只是经济意义，更是政治意义，它代表着美国的经济衰退与政治颓败。
再加征50%关税，其关税政策就不再是正常的税收改革举措，更不是经济调结构和转型升级的举措，而是纯粹的情绪化发泄，这是在拿一个国家的命运开天大的玩笑。既然川普真敢这么做，我就敢下结论美国要彻底玩完了。
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上图是全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥发的图，他表达的是过去500年时间里世界权力更替的轨迹，今天正是第三次百年大变局的时候。达里奥显然是想解释美国为什么要发起关税战贸易战，同时也是在告诉全人类这世界真的要变了。
在这样的大变局时代，中国要做的当然不只是应对美国的挑战，而是肩负重塑世界秩序的当然使命。所以，在应对川普关税战的同时，中国应该进一步扩大开放，对美国之外的国家开启广泛的自由贸易，实施普遍的双边零关税。这或许是应对川普关税战的最好办法之一。
千万不要以为川普的目标是零关税，他已经明确拒绝了越南和欧盟的相互零关税提议。即使是以色列的内塔尼亚胡亲自去见了川普，同样想以相互零关税来说服川普，但他同样失败了，双方连事先准备好的新闻发布会都取消了。
川普对欧盟的要求是购买3500亿美元的美国能源，对越南的要求是取消越南国内的增值税，对内塔尼亚胡的要求同样是双边贸易平衡，而不是零关税。川普要利用关税做武器实现贸易平衡或让美国从贸易逆差转为贸易顺差，更重要的是他还要利用关税来实现税收改革的目标。如果真搞零关税，他岂不是前功尽弃？
也不要以为高达104%的关税还是什么税制改革和制造业回归，这是在把自己往死里做。美元的根基除了石油能源的支撑，更有中国制造对美输血功能的支撑，还有就是军事霸权的支撑。对中国打如此疯狂的关税贸易战，川普显然在主动掐断美元三大支柱中的两个支柱，放弃廉价商品输血，丧失军事优势，这就是做死。
马斯克也公开提议零关税，可见连他是清醒的，但他显然也没有读懂川普。马斯克对进一步加重关税的反应是大骂白宫经济顾问白痴，也算是气急败坏了。马斯克还没有骂川普，但很有可能，这是川马二人分道扬镳的开始。毕竟特斯拉在美国股价暴跌，产销量也暴跌，在中国却在增长，马斯克不可能不懂全球化的好处。所以，川普的疯狂不只是在毁灭美元和华尔街，也是在与所有资本作对，包括全球产业资本，包括最支持川普的全球首富马斯克。
作茧自缚，丧失最基本的理性，最终毁灭的一定是美国自己，也包括川普自己。中国当然也会有困难，但谁会笑到最后，我们等着见证历史。

浅贝

精确反击！大快人心！中国逼停美国战车！



据每日经济新闻报道，4月7日，A股三大股指集体大幅低开，之后震荡走低，午后开盘继续下挫，尾盘跌幅有所收窄。截至当日收盘，上证综指、深证成指、创业板指分别收跌7.34%、9.66%、12.5%，分别报3096.58点、9364.5点、1807.21点。

4月7日的股市，堪称近年来个股暴跌最凶残的一天，两市97%的股票下跌，下跌股票共计5284家，而且，截至下午两点十九分，跌停个股总数高达3200只，创下二十年来的跌幅新高。

这种三千股相继跌停的景象，令很多人蒙圈，为什么4月7日会又如此惨烈的暴跌？随着特朗普新政的逐步推开，股市后续将会如何发展？本文将以股市为切入点，为大家投资理财提示操作建议。

【为何逾三千股下跌】

本次暴跌前，血饮就已经开始提醒大家暂时撤离股市。

1月10日，血饮精准预测股市将会出现千股跌停；

2月开始，血饮再次提醒知识星球用户注意股市风险，并于2月28日在星球发布如下内容，提醒大家在高点保住利润以后梯次撤离股市。

血饮之所以能够精准预判股市风险来临，原因如下：

一、美联储暂停降息。

2025年1月14日，在美国物价指数同比增速超过3%。核心通胀意外走高以后，美联储一如血饮当初预测，果然停止降息。就在这个关键时刻，美银等多家机构发出呼吁，考虑通胀高于2%目标且有上行风险，有可能为美联储加息打开大门。

事后，虽然美联储并未表态加息，但连续停止降息，将利率冻结在4.25%附近，结合之前鲍威尔表示将利率冻结在3.9%以上，这就极大地压缩了美联储降息空间，意味着即便降息也不大可能超过125点。

美联储将利率控制在3.9%到4.25%的高位，这对全球金融来说，无疑是巨大利空。

01

美元负债

只要美国维持高利率，那么，其他国家的美元负债将随之暴增，且看不到短期内下跌的可能。对这些国家的外资来说，连续在当地投资，收益还不如直接撤回美国躺赚稳妥，这就导致资本从南方国家向美国境内撤退，而外资撤离恶化南方国家的外汇储备，没有外汇，则无法保卫本币。同时，本币贬，值则外资投资收益转负，亏损扩大，进一步刺激外资出逃。

这样就形成了恶性循环，这方面最典型的就是土耳其、印尼以及越南，今年三个国家本币贬值，股市连续暴跌，楼市一泻千里，就是美国暂停降息导致的金融冲击波打击所致！

美联储长期保持高利率，意味着对其他国家利差扩大，体现在国际收支上，就是美国向其他国家征收高额美元铸币税，一如黑社会低息放贷以后，再提高利率勒索借贷者，这点类似于美国助学贷款利率从1%升高到7%，让众多学子掉进犹太华尔街的债务生死陷阱一样。

02

流动性方面

美国暂停降息，从金融上看代表美元不会大规模对外输出，只会让全球资本涌入美国，这样全球资本就从其他国家向美国流动，这种流动首先影响到的就是各大金融中心，这必然影响到高云城，因为这里是A股最大的外资资金来源地，美股暴跌必然导致港股下跌，港股下跌必然从A股抽取资金，这构成了A股下行的外部诱因。

正是基于这一考虑，血饮在今年1月中旬第一次提到了即将出现千股跌停，以及率先提出撤离股市。

03

美国早已经开始调整

血饮之所以在今年1月中旬这个时间点预测千股跌停，是基于对美股即将开始调整的判断。7号股市下跌，大家最直接的反应，就以为是特朗普对中国正在内全球国家加征关税导致，但实际上，A股的调整在时间上早就一直紧跟美股，1月31日美股创45000点高位后，接着就开始缓慢下跌，中国股市也紧随美股调整，只是时间上比美股滞后一个月，大约是从2月底开始，从3400点下跌到了目前的3090点。

所以，美股下跌是A股调整的前奏！

美股下跌的原因同样是美联储暂停降息，降息以后债市收益就远超股市收益，股市作为风险性向投资，对高利率极其敏感。股市风险增加，那么，更加保险的债市就是最好的去处。资金必然从股市出逃避险债市。一旦资金从高企的股市大量涌入枯竭的债市，就能实现股市和债市流动性再平衡，也就是血饮一直在说的完成股债调仓，这就是特朗普目前的主要任务。

4月6日，特朗普在社交媒体上回应股市暴跌时候表示，他就是故意的！并喊话美国人民挺住！

特朗普的话再次验证了，其目标就是完成血饮所说的股债调仓，只有将美股流动性导入债市，才能重新激活美国金融资金池。只要完成股债调仓，特朗普就会重启无限QE完成快速过峰，最短时间内化解美国金融危机。美股或许会再次出现熔断，这种金融过载宕机，对美国来说虽是兵行险招，但也是必须经历的。这也是特朗普为什么要美国人民挺住的原因，因为只要现在挺住，后面危机度过就还会涨回来！

2019年10月到2020年2月，特朗普就是在萨勒曼王储打击油价配合下，在短短一个月内完成了股债调仓，将美股从24000点打到18000点，并在多次熔断宕机后，将美股流动性引入债市，然后重启美国金融的。

现在不过是重演当年的把戏而已。

所以，美股下跌的背后是美国继续操纵世界金融格局的野心，代表的是作为国际储备货币的美元开始主动重塑世界金融格局的图谋，其手法就是以价格为突破点，以金融恐怖主义打击全球，扰乱整个世界金融，然后重新获得全球资产定价权！

04

高云城抽离资金



美元避险债市必然带动全球股市下行，与美元挂钩的高云城作为美元离岸中心，必然受到强烈波及，同时，高云城又是中国内地企业上市融资主要金融中心，美联储抽离美元流动性，必然导致高云城资本吃紧。美元从股市流向债市，高云城资金同样避险债市，这种情况下，必然导致高云城股市下跌。

大约也是从1月31日美股开始调整，港股也开始下跌，进而从A股抽离资金，失去了外部最大援军，外资进入A股通道被堵住，随之而来的就是下跌。

05

加征关税



加征关税其实不是股市暴跌的根本原因，而是中国乃至全世界股市暴跌的加速器，它释放了前所未有的恐慌情绪。

在特朗普加征关税后，日本首相认为这一措施对日本来说是“国难”，欧盟则强势反击，即将开始对美国接近300亿美元产品加征关税，中国则直接对等报复，对所有美国产品加征34%关税。

各方态度虽各有不同，但都亮明了立场。举世关注之下，关税这个美国国家金融恐怖主义手段，吸引了所有人的目光，受制于各种解决方法的有限性，恐慌情绪开始全面蔓延。

资本则是对安全最为敏感的，他们会争相涌入确定性最高的领域，而目前全球工商业资本认为确定性最高的就是美债，于是，资本才会大量涌入美国。

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【特朗普的真实意图】

01

控制全球贸易



从威胁入侵巴拿马、加拿大、格陵兰岛，到军事打击也门胡塞武装，再到渗透苏伊士运河，逼迫索马里让出领海，特朗普正在全面控制世界海权主要咽喉要道，这些咽喉要道构成了全球海上贸易船舶运输路线，这些路线上运输的产品路线就是美国要控制的。

控制路线是第一步，第二步就是规划对美国有利的路线，第三步则是击败对手！

特朗普目前已经迈出了第一步，第二步规划对美有利路线，指的是美国要以海军优势勒索控制海上贸易路线，重塑全球贸易安排。说直白点，就是将中国挤出全球贸易安排，通过关税大棒先进两步，然后分别与其他国家签署关税贸易协定，以取代现有的世界贸易组织安排，在分别与其他国家的贸易谈判中，故意设置排挤针对中国条款，将中国踢出世界贸易体系。

通过与其他国家签署参差不齐的关税协议，将世界关税规则制定权牢牢捏在美国手里，谁不听话，就提高谁的关税。

美国干这种事情已经不是第一次了，之前奥巴马弄出来的跨太平洋伙伴关系协定就是初次尝试，但遭到中国和地区国家反对而作罢。现在，特朗普在奥巴马的基础上，用关税大棒挥出了最狠的一击。他不仅迈出了排除中国的关税协定的第一步，而且，他将排挤中国的圈子扩大到了全世界，不再局限于太平洋两岸。

这是美国自冷战以后，对中国发动最大的贸易绞杀战！也正是看穿了美国的图谋，所以中国在第一时间全面加征对等关税！

BlockBeats 消息，4 月 7 日，据彭博终端数据显示，特朗普表示，若中国不取消 34% 的加征关税，美国将从 4 月 9 日起对中国加征 50% 的关税。

美国这种土匪做法是国家金融恐怖主义，在打击东TU方面取得卓越成就的中国早就明白，跟恐怖分子谈判只会让他们更加猖獗，最好的办法就是拒绝谈判，当头一棒！

02

通胀与通缩前后夹击



特朗普关税政策叠加高利率政策，其他国家汇率必然下跌，目前土耳其利率就已经暴跌到了十年来最低。这些国家本币对美元暴跌以后，进口的原材料和成本价格必然暴涨，这会导致CPI暴涨，随之而来的就是日常生活用品涨价，底层生活陷入困顿。同时，因为外资撤离本土，导致制造业利润下降，工资随之降低，国家财政出现困难。两者叠加，颜色**必然随时爆发，土耳其今年3月19日爆发的大规模骚乱就是典型。

对中国来说，在美元走强以后，中国主动让本币贬值，相对的其他国家本币就会升值，其他国家用本币购买中国产品就会便宜不少，这个时候，人民币贬值等于是补贴南方国家困难的底层民众。这种情况下，中国出口往往会突然爆发式增长，这就解释了为什么中国对亚非拉国家的贸易顺差一直在飞速增加。

中国出口越多，与亚非拉国家经贸联系越紧密，但这是美国不愿意看到的。

现在，南方国家本币贬值以后，就等于人民币变相升值，进口中国商品随之涨价，等于剥夺了中国给予南方困难国家人民的补贴。美国就是要拿掉中国给其他国家的补贴，同时，拆散中国与其他国家的经贸联系，拆散中国主导的全球产业链。同时，人民币在阻尼器原理下不能继续贬值，否则就会影响人民币国际化。

这就是一个两头堵的战略，是犹太华尔街策划的的冷血黑手！

当拆散中国主导产业链以后，中国失去贸易顺差修复国内债务杠杆，出口下降带来CPI上行与PPI下降就会两头夹击，美国就会像对付南方国家一样对付我们，接着就是老套的颜色**，再配合内部行动，彻底瓦解中国金融！

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【中国如何应对】

如何应对美国贸易战，血饮已经说了很多方法，大家可以参考以前的相关文章，本文再进一步补充完善。

01

强链固链



塞翁失马，焉知非福！从来危中都会有机，实际上其他南方国家陷入美元债务陷阱之际，正好是人民币国际化的大好时机。

中国应该抓紧全面扩大与其他南方国家的本币互换，让其他南方国家可以从中国获得互换额度，选择在对华贸易中使用人民币结算，这样，就避免了美元制造的本国汇率波动。

对中国来说，采用人民币结算更利于国内出口企业稳定生产安排！对其他国家来说，货币互换规避了汇率波动，当对方国家无法偿还的时候，不仅可以续签协议，还可以用农产品等特产抵消，这样就能将汇率损失降到最低，远比大幅波动且高利率的美元结算更加安全便捷！

使用本币结算，有利于从金融上进一步增粗和增强中国产业链链条。

02

反击服务贸易



美国对华服务贸易长期处于贸易顺差地位，2023年其对华贸易顺差为380亿美元，既然美国对中国开征关税，那么，中国就可以打击美国对华服务贸易，具体可以瞄准以下几个领域：

出国留学。目前，美国为了阻止中国留学生在美学习理工类知识，已经公开停止给赴美理工类留学发放签证，这方面中国可以对等还击，停止中国国内赴美社科类留学签证。美国停止理工类签证却并未停止社科类签证，原因很简单，社科类学习更容易培养带路党，所以美国才有差异化对待。美国挣着社科类留学生的钱，然后培养他们自己的人，美国里外里便宜都占够了。现在完全可以停止社科类赴美留学，让美国内部相关机构自己去施压美国政府！

日用百货。犹太资本控制的跨国企业，他们在中国最赚钱的不是那些高科技企业，而是与中国人衣食住行密切相关的日用品企业，比如联合利华、宝洁、佳洁士这些公司，他们生产的牙膏、洗发水、饮料等都并不是什么高科技，但因为销量大，所以利润极其庞大，同时，他们背后的犹太资本几乎全部参与了美国对华贸易摩擦的安排，所以，中国要打击这些公司，才能真正地让他们感到切肤之痛，而且，打击这些公司并不会影响什么民生大计，牙膏、洗发水又不是什么高科技，中国完全可以取代！

2025年4月4日，作为对美反击的一部分，中国市场监管部门对美国杜邦公司开展反垄断调查。这是中国对美国化工垄断暴利开刀。接下来，我们应该同样对佳洁士这些公司下手。这样就能挖断他们在华最大的现金流企业。

会计师和律师事务所。目前，美国毕×威在内会计师事务所在华业务庞大，但在调查中又发现这些企业涉嫌将中国国企经济数据泄露给美国，这一次完全可以列入打击范畴。除此之外，美国在华律师事务所也同样庞大，这些都可以纳入制裁。

环境服务。以美国和法国为首的跨国企业，一直都在大量收购中国水务公司，并积极参与污水处理等与市政工程紧密相连的业务，也构成了美国在华重要现金流来源。这些企业同样可以纳入打击目标！

金融与物流。美国在华保险公司，物流企业以及银行卡服务公司，参与项目同样属于服务贸易，这些同样可以纳入制裁名单。

美国电影。2019年，美国电影在内地市场总收入25亿美元，占电影市场总票房的27.8%。中国一直是美国电影海外最大票房，比如《阿凡达》中国就贡献了最大海外票房，以至于这部电影在中国重映了好几次。现在，中国应该全面封杀美国电影在华市场。

03

停止美国农产品进口



作为全球肉类最大消费国，中国这方面占有绝对优势。应该全面停止美国禽类、牛肉等对华出口。这样直接打击共和党在中部农业州的票仓。

04

拉长偿债周期



中国地方债负债最早开始于2009年，其中很多债务都是当年美国QE4万亿美元以后漂洋过海的超额准备金在中国市场投资以后产生的，他们持有大量看不见的隐形地方债。

目前，中国已经将这部分债务的利息降低到了2.0%左右，现在，各个地方正在抓紧与债权人谈判，而策略就是将债务打包以后再打折，即：优先将国家划拨转向债务偿还愿意债务打折的债权人，如果不愿意接受就只能继续长期等待。一般情况下，债权人都会答应，毕竟，下一批资金不知道什么时候才能到来。打包以后打折偿还债务，这就等于直接将当年暗度陈仓进入中国的华尔街资本打个对折。

同时，远期利息远比美国目前的4.2%更低，而这些债务的偿也是长期的，并非一次性还完，这就直接打碎了犹太资本吸血中国房地产的图谋。这种长期分期偿还的模式，足以让大洋彼岸吐血！

05

统一思想保资产



目前，我们必须明确的一点是，特朗普对华征收关税，是1840年鸦片战争以来，犹太资本对中国发动的最大一轮金融洗劫，在这个背景下，我们必须全面统一思想。必须在金融海盗打击下保住中国资产，目前，国家及有关部门全面开始呼吁保资产，央企开始大量增持和稳定股市，这是中国在恶劣环境下动用自身力量全面挽救中国资产，我们必须全面支持国家。有国才有家！只有国家挡住犹太金融海盗进攻，我们才有财富和未来，这是国家民族大义，不容置疑！

就像高运城的《大公文汇》说的那样：中国人团结一心—美国电影可以不看，但关税战必须要赢！

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06

军事亮剑



作为掀桌子的底气，说下中国军事，中国是目前世界超过三分之二国家最大贸易伙伴，是人类历史上单一国家贸易体量最大的国家，美军全球控制交通咽喉就是要掐住中国进出口的脖子，逼我们就范，这就要求我们必须有最强大的海空军，只有他们辐射全球，才能真正保卫中国经济安全。

这方面我们有绝对信心，只要看看美军空降也门跌个嘴啃地，仓皇撤离喀布尔这些事件，我们就能明白，美军虽然强但并不是不可战胜，中国只要按照既定目标前进，等我们2050年10艘航母全部服役的时候，不用我们宣誓，世界都知道谁才是真正的王者！

浅贝

聊聊美债的流动性危机


果然，季孙之忧不在颛臾而在萧墙之内，美债暴跌到几乎丧失流动性，问题不在海外的敌人。
之前有人YY说是霓虹国再来了一次偷袭珍珠港，直接给搞崩了美债，听听就好了，这世界上所有的交易都是有迹可循的，如果日本敢无缘无故的抛售美债，驻日美军是吃白饭的吗？
敢明着跟美帝作对的，只有东大，但我们从来不会随便出王炸，现在引导市场抛售美债并没有任何意义，打贸易战我们有产业链优势，把战线偏到金融上，赢了能贸易上的解决问题吗？再说了，现在美帝在金融业上的优势那么明显，你能一时影响美债市场流动性，但后面有个可以无限印钞的美联储，无非就是改一下货币政策的事罢了，这时候你挑动金融战，刚好给美联储一个印钞的台阶，毫无意义。
最近新闻报道出来了，原来美国金融机构才是这波美债暴跌的推手。
摆明了懂王要大战美联储，换了你是围观群众会怎么办？
远远的吃瓜就好，傻乎乎的凑上去，有可能被人砸一脸血。
还有人记得2023年3月的硅谷银行破产案吗？
本来资产质量非常优秀的一家规模性特色银行，因为手中持有的美债规模偏大，遭遇美联储暴力加息被挤兑破产了。
血淋淋的前车之鉴，换了你是任何一家金融机构的主理人，看到懂王大战美联储玩一出关税逼宫，你会怎么做？
当然是想办法先减点仓，手上尽可能的多留点现金，免得自己成了下一个硅谷银行。
大家都这么干了，市场上的美债就没了买家，美债拍卖时收益率自然框框往上飙，趋势形成以后，美联储不出面救市，市场就很容搞出一波多杀多的踩踏。
再有个癫公懂王不断反复横跳，让外面的投资者对美元资产信心不足，作为储备货币的美元都开始被各种抛售，大伙连美元都不要了，更别提美债。
现在美债内忧外患被双重打压，只有开动核动力印钞机才能解决问题。
美帝主动挑起关税战导致自家国内流动性出现危机，为了解决问题又跳出来印钞，美元的一点信用还剩多少？
所以这波东大跟美帝之间的贸易战东大会非常克制，见招拆招，反击不含糊，但不会主动扩大战线。
倒不是怕美帝有那个本事拉拢全球一起对付东大，毕竟有懂王在，谁也不敢信美帝，这哥们卖队友绝对比卖对手来得果断，不会有1v全世界，当然了，我们这边肯定也会有针对极限情况的预案。
如果你们看了《雍正王朝》，里面有一段讲废太子的对话，太子毕竟当了30年的太子，谁主导废他，就没机会当储君了。
琢磨明白其中意思了吗？
美元毕竟当了全世界快80的储备货币了，全球的财富阶层跟美元的关系都太过紧密了，倘若东大这次借着贸易战的机会，在美债走弱的时候主动出来刺破美元霸权，那么会有多少人受到影响？这些受影响的人就心甘情愿的认了？
最好的办法是让美国内斗，自己出来把美元霸权给耗光，毕竟我们并不希望RMB成为第二个美元，摸着美帝的石头过河，谁希望自己工业空心化？
建立新秩序不是在原来的基础上换个领导者这么简单。
所以美债暴跌，一时间的流动性问题没必要太过关注，因为这是美国内斗的结果，有人急不可耐的想要重启印钞机，毕竟能躺着用印钞机里出来的钞票，何必苦哈哈的去流水线上打螺丝？
无非就是印出来的钞票怎么分配罢了。
懂王爱吃独食，马斯克都被驱逐了，太贪心的人，不会有好结果的。

浅贝

怂与不怂背后：不对等的过招


中美关税战告一段落，尽管全球主流的看法是川普在关键时刻认怂了，但川普及其幕僚以及众多的拥趸们并不承认。川普发推说自己并没有豁免任何关税，贝森特则说只是暂时豁免，一个月内还会再出台专门针对电子产品的新关税。
美国和全球主流媒体似乎一致在继续拱火。《经济学人》封面文章的大标题是《中国再次伟大》，美国电视台用中国孙子兵法的英文翻译“Art of War”来嘲笑川普“谈判的艺术”。川普一定很生气，也一定不会真认怂，下一步怎么做只能走着瞧。
怂不怂在别人眼里是一种观察与评判，在自己眼里却是一种心理认知。所以，讨论怂与不怂没有意义，有意义的是如何看懂双方过招的实力与智慧，以及决定未来结局的内在逻辑。
在双方互加125%关税之后，美国海关突然在美国东部时间11日深夜宣布对来自中国的手机、电脑、半导体芯片等部分消费类电子产品免征关税。这是事实。算不算认怂不重要，重要的是美国为什么要这么做。
大家都知道美国这么做是因为美国有许多在华投资的相关企业，最典型的是苹果公司。豁免在华生产的手机、电脑和半导体芯片等电子产品其实是豁免美国自己的企业，要说认怂也是向美国自己的企业认怂。这说法当然不无道理。
也有人说，川普之所以作出如此让步，是因为中国让步在先，要说怂也是中国先怂。他们的理由是中国在北京时间11日出台125%对等关税反制时，同时出台了对芯片原产地的重新界定，把芯片原产地确定为芯片的流片地。因为美国尽管是芯片大国，但美国主要是芯片设计，除Intel等少数企业外，绝大多数美国芯片企业都不生产芯片，而是通过台积电、三星等海外企业代工，所以定义流片地为原产地其实就是回避对美国芯片企业的打击，这难道不是一种怂？
相同的问题，相同的事实，到底怎么看，见仁见智也见愚。
不管怎么说，美国豁免的部分电子产品占中国对美出口差不多是1/4的份额。这充分证明了中方一再强调中美经贸是你中有我，我中有你，简单的关税解决不了问题的一贯立场是正确的。相反，川普非要高举关税大棒挑起贸易战，最终是自己不得不朝令夕改，这无疑就是搬起石头砸自己的脚。相对于川普发布关税令时的强硬态度而言，说突然又豁免部分产品关税不是一种怂，似乎也说不过去。
能看到这一步，说明多少对中美贸易战有比较清醒的认识，但并不代表看到了问题最本质的层面。
要知道，川普之所以高举关税大棒开打贸易战，他一再强调的理由是要重振美国制造业，所以要逼迫全球制造业巨头向美国转移产能，尤其要逼迫美国自己的科技巨头将海外的制造业回迁美国。既然现在要豁免这些美国企业，又如何逼迫他们回迁美国本土？这难道不是前功尽弃？从这个角度看，你不承认川普是认怂恐怕是不尊重基本的逻辑判断。
相对于川普的朝令夕改和出尔反尔，中国在出台关税反制措施的同时，明确芯片原产地就显得要高明太多，不仅与怂不怂没半毛关系，反而充分体现了打蛇打七寸的高超智慧。
认真想一想，对来自美国的所有商品加征125%的对等关税，但对美国几家大的芯片企业通过明确流片地为原产地来放他们一马，这到底意味着什么呢？
显然意味着对Intel等美国本土流片的芯片企业实施了精准打击，而对在其他国家和地区进行流片的美国芯片企业实施了精准保护。这意思就是，你不迁回美国本土就会被中国豁免，你迁回美国本土就会遭受高关税反制的打击。
川普要逼美国高科技企业回迁美国，但他最终不得不豁免投降。中国在开始反制时就直接豁免那些没有回迁美国的企业，这本质上就是鼓励他们不要迁回。同样是豁免，川普是投降认输，而中方则是顺势而为，借力打力，而且打成了川普最希望有的那种极限施压的水平。你说这到底是谁怂谁不怂？
怂不怂其实真的不重要，重要的是通过这样的过招，我们能看到真实的实力与智慧，以及全球产业链残酷的现实决定的内在逻辑。顺应逻辑事实才能真强硬，反其道而行之则是外强中干，虚张声势，最终必然惨败。
贝森特说川普政府会在一个月内再出台专门的电子产品关税政策。不管川普怎么折腾，如果看不清残酷的现实，不尊重全球产业链的事实逻辑，他想赢的可能性就一定是零。
中美贸易战，本质上是一种不对等的过招。全球最大的制造经济体与全球最大的虚拟经济体之间不对等的过招，货与币的不对等而且混乱的过招。币有币的逻辑，货有货的逻辑，两种不同的逻辑体系。在每一种逻辑体系内，相互过招须遵行相同的逻辑规则，最终是实力决定成败。在货的体系内，美元计价的中国制造产值是美国的两倍多，计量的产能是美国的10倍不止，这种实力不对等的过招，谁赢谁输根本就不需要用脑子去想。如果你认为自己有币的优势就可以打败货的优势一方，这还不只是实力对等与否的问题，从根本上讲就是逻辑混乱，属于乱弹琴。
我们看到的现实是，尽管川普打的是实体经济的贸易战，但受影响最大而且反应最快的居然是美国的金融体系。美国股债汇和美元指数的联动暴跌，尤其是美债收益率飙升的残酷现实，已经令美国全国上下一片慌乱。未来三个月将陆续到期的9.2万亿美国国债在高收益率的背景之下，美国想借新债还旧债已经成了不可能难题。
全球抛售美债的现实充分证明了一点，在货与币的对决中人们已经做出了明确的判断，在货与货的对决中也做出了明确的抉择。
川普要重振制造业，不管用什么手段，结果只有两种：要么制造业真的振兴了，但前提一定是美元霸权的终结；要么制造业不兴，美元霸权也从此不再。前者是所谓特里芬难题决定的，美国变成贸易顺差国的代价必然是斩断美元环流机制；后者是美国信誉毁灭的必然结局，因为川普毁了“信用货币”的命根子——信用二字。
这场声势浩大的关税贸易战也应该打醒我们中国人，人民币的国际化一定不能走美元的老路。货币国际化的前提必须是币的背后有货的强力支撑。要么是黄金，要么是制造产值，要么是耗电量，总之必须有硬支撑，光一句空洞的“国家信用”是不行的，基于所谓“信用”的货币霸权最终一定会反噬自己，美国已经证明了。

浅贝

最近，才10多天，美国就全线溃败


还是老规矩，先说结论吧：就在这两天，有些人可能还没怎么感到，但在事实上，已经可以下定论，特朗普搞的这场贸易战已经惨败！

为啥敢下这么个定论呢？

先说一个场景：见过混社会的，被人揍惨了，一边仓皇逃跑时，一边通常会怎么喊？

通常是踉踉跄跄，一边喊着：小子你等着，搞死你的办法，我还有好几十种！

当然，之后是抱头鼠窜。

说来好笑，最近这两天，这种街头小痞子狼狈而逃的烂招数，美国用了起码两次！

一次是大家刚看到的消息：从昨天开始，美国白宫那边，就大张旗鼓地宣布说：你们以为，我们给中国加的关税，只有145%吗？

不是！

我们加到了245%！

差不多就这意思：怎么样？还是我们厉害吧？

另一次是美国财长贝森特放话说：哎呀，现在想找我们谈判的国家，那简直是在排队啊，大家可是抢着来哦，谁最先谁最优惠！

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这两件事一看，就假到不能再假。

为啥这么说呢？

先说特朗普这两天，拼死拼命在吹的，说对我们的产品关税，已经加征到245%，是怎么一回事？

很多人听了后，会觉得这涉及所有品类。

其实只有一种：那就是注射器和针头。

那它的关税，是怎么加到245%的呢？

这事得从2020年说起，当时疫情期间嘛，它们是医疗必需品，使用量巨大，美国给了零关税。

然后到去年，也就是2024年5月，美国发布了301关税四年期复审结果，把税率加到50%。

再到9月，美国又提高部分对华301关税，把税率提高到了100%。

然后就是今年前段时间的事了：美国对我们征关税，我们反制；美国那边再上，我们这边继续反制，结果就一下子搞到了145%。

这之前的100%加上145%，不就是245%了吗？这数字是不是就看上去挺吓人的了吗？

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但这数字有意义吗？

没意义。

谁都知道：注射器和针头不值钱，某宝上零售价都能4块钱出10支的那种，而且出口美国的总额也很小。

所以这245%，其实就是个数字游戏。

突然间，特朗普为啥要对这种进口量小，而且价值低的东西，居然拎出来，猛烈地吹嘘？

这种手法，是不是和被打得仓皇而逃小痞子，所放的狠话，非常像呢？

再说第二件事，那就是更可笑了，简直是此地无银三百两。

如果各国都争着抢着，要和你美国去谈判，你美国应该涨价啊，开出更狠的条件啊，贝森特干嘛说谁先来，给谁的就最优惠呢？

这种手法，不是酒店、购物商场开业时，害怕人气不足，才会用到的大酬宾手法呢？

你要是真的人说，你应该高傲啊，你应该搞饥饿营销啊！

怎么说说硬话，放软炮呢？

到这里，相信绝大多数人都能看出来：特朗普和他那帮手下，最近这几天，其实一直在虚张声势，制造自己还在赢的假象！

但真相如何呢？

先说第一个真相：特朗普从4月2号，就发动的这场贸易战，其实才对干了一个多星期，就不但烂尾，还几乎崩盘了！

他现在，正在步步后退！

先从他第一个后退讲起。

4月10号，白宫也开出了一份37页的豁免清单，商品有一千多种，基本上都是战略物资。

这些物资有两个很明显的特点：

一是美国急需进口，没了它们，美国不但是工业体系，甚至军工系统，都没法运转！

这里简单举个例子：现在这个豁免清单里有钐，这种元素使美国的F35战机发动机的润滑泵、导弹和飞行器的陀螺仪、加速器，潜艇用的声纳系统，目前都是离不开的。

还有钆，美国目前最先进的机载雷达，就是AN/APG-81雷达，还有隐形战机涂料都得用到。

二是这些东西的产能，基本掌握在我们手里，而且很多实行了出口管制。

你想买，也买不到！

你这种豁免，没用！

之前我说过：美国的武器，岁数挺大，都有30到40岁了，该到“大换装”的时候了，结果我们这边一出口管制，那美国的“大换装”恐怕要泡汤喽！

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美国“尼米兹”号航母明年就要退役，但接班者迟迟不到位。

将来飞机不隐形、船锈导弹废，也不是不可能！

军事霸权岌岌可危啊！

再说第二个后退：当地时间上周五，美国海关与边境保护局深夜发布关税豁免通知，涉及多种电子产品，包括智能手机、半导体、电子电路等。

这部分产品，约占美国自中国进口总额的23%。

算份额很大的了！

不是说要在关税上，搞死我们的吗？

怎么开这么大一个口子呢？

特朗普挥着拳头说：我这么干，是为美国在忍辱负重，因为这些东西还产不出来，但大家放心，它们将来“必须在美国本土制造”，“绝不能被其他国家要挟”！

我这不是无能，我这是在卧薪尝胆！

怎么说呢？

基本就是一松手就吹大牛；一卡脖子就翻白眼！

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第三个后退更搞笑：特朗普宣布说，我决定，对全世界70多个国家，暂停“对等关税”90天，但中国不能停！

为啥说这事搞笑呢？

因为特朗普和他那帮手下，好几年来，一直骂骂咧咧：东南亚和墨西哥啥的产品，都是中国的“洗澡蟹”！

我们不能容忍，我们必须堵住漏洞！

结果呢？

明知是“洗澡蟹”，明知是漏洞，你还真牛叉，不开则已，一开就是70多个，这和大门打开，有啥区别？

也就只剩了个面子了呗！

再说第四个后退：当地时间4月14日，美国总统特朗普表示，美国车企进口零部件，也要搞关税豁免！

这事大家还记得：3月26日，特朗普签署公告，对进口汽车加征25%关税，于4月3日开始生效。

当时他话，可是说得非常满啊：坚决执行到底，绝不会取消。

结果呢？

才简直了10多天，就架不住了。

这是为啥呢？

说是底特律汽车三巨头通用、福特和Stellantis，找到他哭诉，说我们的零部件40%都来自国外啊！

你征这么高的税，不等于让我们去死吗？

征个税，把自己汽车产业彻底搞垮，还造成大量失业，简直就是在自杀啊！你可别忘了，你能当上总统，靠的就是我们的工会支持！

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你把这产业搞没了，他们失业了，你自己负责！

特朗普只能唾面自干：我这人，从不变主意，但我这人，也是很灵活的嘛！搞关税豁免也是可以的嘛！

不得不说：现在的特朗普，真是不如二战时的法国和当年的大清！

当年法国还抵抗了39天啊！

清朝搞维新，有100天啊！

特朗普呢？

维新连头带尾，搞了81天。

关税才搞了一个星期！

到这里，有人可能要问了：刚开始时，特朗普不是牛叉哄哄，说在关税上，要怎么怎么样的吗，怎么突然变卦了？

这是因为他搞了这事后，美国出大事了，极其反常！

再搞下去，真要天崩地裂，万劫不复了！

先说一件大家都知道的事：2001年9月11日，有人劫4架美国民航客机，其中两架撞向纽约世界贸易中心，现场一片惨烈，这就是“911事件”。

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请问大家：在那一天，美国遭到如此巨大的灾难，它的国债市场是涨还是跌？

很多人肯定会选“跌”。

如果是这样的话，那恭喜你，答错了！

当天美国国债市场不但没跌，反而是强势上涨！

别以为只有这一次哦！

之前美国自己遭遇到危机，国债市场大涨，可是常见现象：

2008年全球金融危机，它大涨!

美国信用评级被下调，它大涨！

这是为啥呢？

因为长期以来，美国是唯一的超级大国，很多资本都信任它，所以被稳如磐石、几乎无风险的资产，一旦全球有啥风吹草动，它就是最佳避风港。

但自从4月2号之后，这种持续几十年的事，突然一下子变了！

现在人们在大量抛售美国国债，国债利率却在不断上升！

但这还不算，还有另一个更加反常的现象：在历史上，当美国和其他国家打贸易战时，美元基本上是涨的！

像2018年中美贸易战时，美元在当年9月4日，就出现过全线上涨的情况！

现在美国也在打贸易战啊！

情况怎么样呢？

美元指数从104下跌到99！

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它在下跌！

几十年很少见！

这说明什么？

信心崩溃！

大批投资者正在抛售大量的美国国债，还有其他美国资产！

稍不留神，一场超级金融危机，就会到来！

到了这个地步，美国还有弥补一下，之后重振颓势的机会吗？答案是：非常难！

一是现在世界很多国家，基本不鸟美国！

迄今为止，特朗普仅与越南、印度、韩国和日本这少数几个国家开始了谈判！

而不是贝森特所说的大家在排队！

见面之后，大家是啥反应呢？

现在对美国，现在毫不客气！

像欧盟贸易专员谢夫乔维奇，在和美国商务部长卢特尼克、特朗普首席贸易谈判代表杰格里尔会晤后，公开说：谈是谈了，但特朗普想干嘛，他没搞清楚！

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这句话听来平平无奇，其实侮辱性极强，伤害性极大！

为啥呢？

就像两人见面，之后一个人告诉别人：我和对方吵架了。

两人吵架，是很不好的事，但至少能听懂各自是啥意思！

但如果两人见面，出来一个人讲：我们见面了，但我不知道对方在讲些什么。

这就是比吵架，还要更大的侮辱了！

能吵架，还说明对方是正常人。

但连对方讲什么都听不懂，那岂不是变着法，在骂对方智商不正常？

这就是谈崩了，还出恶言了！

但关键是：不光欧盟的人这么说，日本、韩国和越南人也这么想，他们是这么说的：特朗普政府表态不清，它们不知道该怎么办。

和谢夫乔维奇同一个意思！

到这里，我们对这场贸易战的整体状况，想必差不多能看清楚了：美国人这次，其实已经全方位地败了！

而且败得很惨：不光贸易上没得到便宜；资金还在大规模撤出美国；连小弟们，都瞧不起它了！

最后还是老规矩，来个结论吧，两句话：

第一句话是特朗普这次发动的贸易战，相当于美国给自己挖了个天坑，又自己主动往里跳的那种；

第二句话是对美国，贸易战在不经意间，触发了他自己内部矛盾的激化，甚至是可能的爆发；

第三句话是我们要做的，就是稳住阵脚，按自己的节奏来，该干嘛就去干嘛，不随美国起舞。

至于我们普通人呢？

一是安全第一，系好安全带，安稳地把这个阶段扛过去。

二是阶层跃迁的新机会已经出现，有能力千万不错过了。

还是那句话：在这个极特别的时刻，大家善自珍重。

浅贝

美国就要爆大雷了，特朗普还在不知死活


坏土豆 作品

特朗普刚刚上任的时候，马斯克信心满满，说要把美国的预算削减2万亿美元，结果干了两个多月就干不下去了，5月份就要走人。

别看他们喊得起劲，声势似乎很大，在社交平台上天天刷存在感，但到现在为止，马斯克所削减的费用也就是不到2000亿，后来马斯克调整了目标，将2万亿改成了1万亿，还是根本不可能实现。

马斯克忙活了那么久，最终带来了什么呢？

答案就是白忙活一场。

根据美国财政部日前发布的数据显示，2025财年上半年美国联邦政府预算赤字，也就是亏空将超过1.3万亿美元，这是美国国历史上第二高的半年度财政赤字。

而最高纪录还是在2021财年上半年，当时美国还是特殊情况，是在应对新冠疫情的冲击。

同时还是根据这个数据，特朗普上任3个月，政府支出要比拜登刚上任的同一时间多支出了1550亿美元。

也就是说，特朗普天天喊着要省钱，马斯克忙活了这么久，天天在社交平台上秀自己的成绩，结果花钱花的更猛了，欠的债更多了。

而特朗普的最新表态是：我不需要马斯克做任何事情，我只是碰巧喜欢他而已。

可怜的马斯克，白忙活一场，不仅让美国再次伟大成了笑话，而且自己的资产急剧缩水，特斯拉更是遭遇打砸抢，被全球抵制。

结果特朗普居然来了句，我其实并不需要你........

马斯克的工作干不下去，原因有很多，我原来专门写过，重要原因有两个，一个是查账和裁员搞到了嘛噶党的头上，第二个就是特朗普已经和五角大楼等达成新的利益交换联盟，不想让马斯克出来碍事了。

在结合最近特朗普炒股挣钱，总之一句话，所谓的美国再次伟大，那纯粹是忽悠人的，谁相谁就是鲨币。

注：鲨币是游戏中的一种道具。

但是甭管特朗普挣了多少钱，这里有个基本的条件，就是被美国不能散摊子，否则美国一旦崩了，挣再多美元又有什么用呢？

而特朗普现在最大的危机，不是他瞎搞关税战捅了一堆的窟窿，而是美债危机随时都会暴雷。

马斯克白干一场，今年美国政府的赤字，也就是亏损铁定会超过2万亿美元，又要发行国债了。

这还不是最重要的，2025年，美国发行出去的国债有9.2万亿美元要到期，也就是说特朗普今年要还9.2万亿。

这就搞笑了，美国联邦政府2025年的收入现在预算出来的还不到5万亿美元，而2024年美国联邦政府支出，也就是花的钱就是6.8万亿。

今年只会更多！

也就是说，2025年，特朗普全年的财政收入不会超过5万亿，但是要花近7万亿，还要还9.2万亿。

你知道这个问题多严重了吧？

但这还不是最严重的！

钱不够了就发债，反正美国政府每年都这么干，寅吃卯粮早就习惯了。

9.2万亿的美债到期了，特朗普就再发行9.2万亿新的美债卖出去，换成美元去还到期的美债，这就是借新还旧。

但是现在特朗普就要连利息都还不起了。

由于特朗普疯狂的作死，导致抛售美债的机构越来越多，美债收益率开始飙升，现在10年期的美债收益率为4.3%左右，30年期的美债收益率已经逼近5%。

美债收益率基本上就是和美债利息挂钩和同步的。

（不是完全等同啊，是两个概念，我这里说的是基本上挂钩）

你想想看，日本银行卖的美债给的利息是5%，那美国政府卖的美债也得给5%的利息，否则谁要他的啊。

现在越来越高的美债利息已经快把特朗普给逼疯了。



2024年，美国政府付出了约1.1万亿美元的美债利息，创纪录的超过了军费。

而按照特朗普现在的搞法，按照现在的美债收益率，今年特朗普大约要支出1.3万亿的美债利息！

今年的总收入还不到5万亿，啥都没干，先花了近1/3的利息出去了。



所以特朗普就想瞎了心，要收关税。

特朗普说2024年美国进口了3.1万亿美元的商品，我加征20%的关税，不就6000亿美元到手了吗？

我加征100%的关税，不就啥问题都解决了吗？

其实他还是不敢想，他如果加征10000%的关税，那美国一年不是可以收入300万亿美元吗？100年都花不完.....



于是特朗普一顿王八拳乱挥，带着嘛噶党在作死的道路上狂奔，整得美股和过山车一样，抛售美债的越来越多，黄金走强美元走弱，整个美国都欲仙欲死。

除了万斯的那群小伙伴，所有人都在批评，认为美国要进入大衰退的机构越来越多，耶伦说你这样搞就是在自残。

这意思都不是自杀一千，伤敌一百了，就是在自杀一千，没有伤敌。



现在特朗普究竟有没有意识到自己是鲨币呢？是在作死呢？

这个还真不知道，反正白宫网站和小伙伴们天天都说已经赢麻了，说要在他的带领下猛踩油门作死狂奔。

可不管怎么样，美债利息这个问题真要解决，不解决就等着被拖死。

于是特朗普一拍脑袋，新的想法又来了。



特朗普说现在美债利息高，就是因为美联储搞的利率太高，居然超过4%，你们赶紧降息，利率降了，美债利息自然跟着降，最好马上降到0%。

特朗普说你把利率降下来，资金在银行里面没利息，那华尔街自然拿出来投资，美国经济立马就和坐火箭一样的上去了。

现在经济不好，都怪美联储！



美联储的现任主席鲍威尔，一直和特朗普的关系不好，反而和民主党的关系很好。

特朗普一直软硬兼施，想让鲍威尔辞职，从上任前就开始念叨，说你赶紧走人。

鲍威尔早就发出了明确信号，说绝对不会迫于特朗普的压力辞职。

现在特朗普的关税战一塌糊涂，等中国的电话也等不到，就天天盼着美联储降息。

这就是他最后的指望了。



结果在4月16号，鲍威尔对外做了表示：

通篇说的是特朗普这样瞎搞，迟早要出大问题；

从头到尾没有说降息的事情，很明显就不会降息；

这一段讲话，立马引起了市场恐慌，美国股市当日收盘大幅下跌，三大指数一个都没跑，道指首当其冲，当场跌了700点；

本来现在所有人都认为以后的美国经济不行了，这下好了，更慌了.......



那鲍威尔为啥不降息呢？我们来分析下；

首先，特朗普搞关税战，而且搞的力度如此之大，必然导致美国物价飙升引发通胀，这几乎是美国所有机构的共识。

美国根本就没啥制造能力，美国人的日常生活都是靠进口商品，而那帮进口商都不是省油的灯，现在关税上涨了，他们必然会把商品价格给加上去，他们可不愿意少赚一毛钱。

这个状态下美联储再一降息，美元全部都从银行里跑出来，必然会进一步推高通胀，物价飞到天上去，这已经是过去无数次的案例充分验证过了。



再因为特朗普一天三变，经常上午说的话下午就被自己推翻了，美国遭遇了前所未有的不确定性。

搞经济做企业最怕的是什么，那就是不确定性，政策不稳定，上午说往东边跑，下午就开始往西边跑了，好比今天说要低成本扩张市场，明天又说要做高端品牌。

在这样的状态下美国企业纷纷开始了更加保守的策略，没人敢扩张了。

企业一旦保守，那经济自然就好不了，失业率就跟着要起飞。

根据美联储旗下纽约联储的调查，美国劳动者对自己一年后失业率更高的概率激增到44%，上升了4.6个百分点，达到了自2020年4月新冠疫情早期以来的最高水平。



所以现在美联储不敢加息，一旦加息，到时候物价飞涨，生活成本急剧拉升，还叠加失业率高企，美国将遭遇烈火烹油.......

鲍威尔说你特朗普现在把美国当电子游戏一样在玩，做个政策就拍下脑袋，到时候真把美国作死了，倒霉的可是大家！



当然，还有最重要的原因，就是鲍威尔现在巴不得要看特朗普的笑话。

全世界都知道特朗普是个反复无常的小人，说变就变，连马斯克这种有拥戴之功的人都讨不到好，何况别人。

现在鲍威尔要是听了特朗普的降息了，那两个月后美国一塌糊涂，特朗普就会眼睛一瞪，说都怪美联储，都是他们降息导致的！

特朗普的甩锅技巧玩得飞起，鲍威尔心里太有数了。



再加上鲍威尔本来就不是特朗普嘛噶阵营的，自然不会听他的，还巴不得特朗普倒霉。

鲍威尔说你既然要作死打关税战，那就由得你去，我啥都不干，你也休想甩锅甩到我头上，等半年以后你把美国整得差不多了我再出来和民主党一起收拾残局。

我无所谓，你接着作死，我接着看大戏.......



美联储不肯降息，还有一点很重要。

特朗普是一拍脑袋就决策，他认为只要降息，美国的资本就会从银行里面跑出来，配合他制造业回流的计划，纷纷投资美国的工业，那美国不就再次伟大了吗？

他也是真敢想！



这个说法也就是嘛噶党拼命拍他马屁把他给拍晕了，他还真信了。

美联储一旦降息，美元出来后就会有两个去处。

第一，哄抬大宗商品，抬高基础物价，继续推高美国的通胀；

第二，会跑出去投资，但是去哪里投资呢？

肯定不是美国！

华尔街说你让我们投资美国的工业，让我们去开服装厂化工厂，你这也是想瞎了心，这东西能挣钱我们都不会干，何况在美国干实业只能亏到底裤都没了。



其实我们想想看就知道了，这轮美联储加息，从俄乌战争开始，美国就憋着心思要收割中国，结果最终勉强收割了欧洲。

美元潮汐彻底沦为历史，美国的金融战已经失败了，那为啥还扛着不降息？

因为不敢降，在金融战的背景下，中国实业迅猛发展，外贸出口额飙升，尤其是汽车、造船、大飞机三项业务突飞猛进。

尤其是中美AI的竞争现在到了新的阶段，美国拿了AI就去吹泡泡，到今年遭遇了中国大模型的迎头暴击。

现在美国哪里敢降息，降息了钱跑哪里去着还不清楚吗？



6年前特朗普发动科技战，导致中国掀起了芯片投资的狂潮，到2024年中国成为了全球芯片第一大出口国。

现在特朗普又要对中国进行AI芯片封锁，逼着中国搞自研。

那你说华尔街的钱要跑哪里去。



现在中国大飞机快速突破，C909已经走出国门开始出口东南亚，美国的波音在特朗普的骚操作下订单越来越少。

中国对美国进行稀土管制，美国连F35飞机都做不出来了，特朗普准备颁发行政令去太平洋的海底挖矿，他这也是的事异想天开。

你就说你觉得中国航天事业靠谱还是特朗普到海底挖矿靠谱？

不说别的，就特朗普这样一天三变，谁敢投资？



所以美联储当然不敢降息了。

现在是左右为难，不降息，美国经济衰退已经成为必然，而且美国要付出高昂的国债利息。

降息，美国物价飞涨失业率飙升，而且资本大概率要跑出去了，到时候中国的经济就要起飞了。

那怎么办？



鲍威尔说两头不靠岸，那我反正就不听特朗普的，看他最后怎么收场，总之绝对不能帮他背锅。

鲍威尔心说这特朗普就是个祸害，他哪里是让美国再次伟大，他分明就是是嫌美国崩得不够快。

到时候美国完蛋了，这个鲨币自己作死要连累我们一堆人。

我得扛住了，一定要和他硬钢到底，扛到民主党回来的那一天，还能给美国多续命几年。

浅贝

美债被史诗级抛售！凶手是他们


上周，美国10年期国债遭遇很强的抛压，利率快速反弹，吓得特朗普赶紧暂停了对等关税。

网上很多人都在传，这是东方某大国在抛售。

并且还危言耸听的说美债要崩盘了。

现在的网络为了吸引流量，P大点事都要说得跟天塌下来一样。

客观来说，这次美债被抛售，幕后推手不是某个主权国家。

道理很简单，以中国为例，我们持有超过接近8000亿美元的美债。是全球第二大美债持有国。

作为债主，谁希望欠债的破产呢？

欠债的都破产了，损失的又是谁呢？

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同理，其他国家，尤其是大债主，都不希望美债崩盘。

他们可以不买或者少买，但不到迫不得已，一定不会故意打压美债。

那么，到底谁在抛售美债呢？

一、渡边太太撤离美国
根据日本财务省的最新数据，4月以来，日本投资者就是在大幅甩卖美债。

4月前两周，大概抛售了220亿美元的海外债券，其中美债是主要成分。

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为啥选择在这个时候抛售呢？

以前，由于美国利率更高，而日本利率极低，所以不少日本人在日本借入低息债务，拿到美国去做套息交易。

而且，由于日元一直在对美元贬值，这种套息交易还可以在汇率上赚到差价。

现在逻辑变了。

特朗普要美元贬值，最近这段时间已经对日元贬值了10%左右。

这就使得套息交易没有吸引力了。

再加上美债波动率上升，这也是套息交易的大敌。

目前日元套息收益（10Y美债-USDJPY掉期成本）约0.75%，而10Y日债收益率则升至1.3%。

也就是说，日本投资者把日元兑成美元买美债，折腾一圈下来，静态收益还不如直接买日债高。

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渡边太太们减持美债后，跑去增持黄金和新兴市场权益了。

二、海外机构抛售
下图是2022年美债的持有人结构。

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从图中可以看出，大部分美债是美国国内持有。

美联储持有最多，然后是美国政府，然后就是美国的各类机构。

海外占比是25%左右。

首先，美联储和美国政府肯定不会抛。

其次，美国国内机构大概率也不会抛，毕竟现在是降息周期，机构应该是以增持为主。

第三，海外央行大概率也不会猛烈的抛售。

那么就只剩海外机构了。

过去三年，美联储大幅加息。

如果本国政策利率低于联邦基金利率，资金就有外流的风险。

吸引资金外流的诱因就是利差。

对于本国的很多机构来说，他们为了抢客户，就会设计很多高收益的产品。

但国内利率低，覆盖不了负债成本，怎么办呢？

他们就会把眼光放到美元资产上。

比如，他们可以去买美国10年期国债，假设利率是4.5%。他们给客户的产品收益率是3%，这就还有的赚。

但这个套路存在的前提是，汇率稳定或者本币继续贬值。

否则，一旦本币升值，资产收益率就覆盖不了负债成本了。

大家可能会问：这些机构傻吗？怎么没想到汇率风险吗？

他们当然不傻，但在美元持续走强，非美国家经济持续走低的大环境下，他们想当然认为美元是例外的了。

实际上，标准的操作是要对汇率进行对冲的。

但由于当时的对冲成本很高，不少机构就没有对冲。

某一类资产一旦走牛很长时间，就会有人玩得很野。

所以每次崩盘大都崩得很惨烈。

你看最近美股不就是这样吗。

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正常环境下，即使美国经济衰退，美股下跌，美债利率也会下行，能给出比较好的回报。

如果允许民主党时期宽财政高利率强美元的政策，又可以获得稳定的票息收益。

然而特朗普将民主党整套经济甚至地缘政治战略全部推翻的结果是，经济衰退风险上升。

但由于美国国际信用度的大幅恶化，美债避险功能丧失。外国投资者与主权基金就有逃跑的动作了。

最近，特朗普的关税战升级，把资本市场搅得鸡犬不宁。

当美股大跌时，风险外溢到美债上。

对冲基金平仓，债市大幅波动。

上面这些海外机构为了避免损失，就紧急平仓回流。

这又把美元搞崩了。

彼时的高利率，强美元吸引了大量海外热钱去追捧。

但现在则制造了大量的麻烦。

三、策略同质化惹的祸
这样操作的机构中，亚洲占多数。

像日本，韩国和台湾的利率都比美国低。

他们就很有动力这样去做。

而且策略高度同质化。

这就使得在遇到风险时，会一窝蜂的出逃。

短期带来的冲击就比较大。

以日本保险公司为例，由于他们的保险负债为本币，资产端是美元，汇率的错配没有充分对冲。

面临美元走弱而美债利率反而上升，甚至信用利差也由于贸易战开始加宽时，是最不利的情形。

而随着损失加大，他们将被迫继续卖出海外债券并将资金回流。

韩国也是如此，在全球衰退和贸易收缩风险下，韩元很脆弱。

但此次并没有对美元贬值，这背后可能也是韩国机构投资者资金回流的支撑。

现在的金融世界已经十分复杂了。

特朗普的扰动，指不定什么时候搞出个大瓜来。

咱们且看这个顽皮的老头会怎么大闹天宫。

四、美债崩不了
虽然现在美债面临一定的信用压力，但要论崩盘还为时过早。

其实道理很简单，跟其他国家的政府债相比，美债算是优等生了。

而且也不用担心美债没人买。

会哭的孩子才有奶吃。特朗普闹腾这么厉害，还不就是在胁迫国会和美联储。

到了紧要关头，该怎样还是怎样。

只不过还息的压力更大了而已。

美债现在依然是全球资产之锚，而且还会持续很长时间。

美债地位陨落是一个长周期的事，咱们应该客观理性的看待。

在旧秩序被打破前，一定要有条件创立新秩序，否则打破旧秩序会带来灾难。

比如，现在就让美债崩盘，必定引发全球金融危机。

谁能承受这个代价？

五、当心美元资产的风险
虽然美债崩不了，但投资美元资产要当心。

特朗普有意要推动美元贬值，从而赖掉债务和平衡贸易逆差。

现在其他主要货币都对美元升值了10%左右，也就人民币还有实力死磕。

但随着贸易战的深入，人民币大概率还是会逐渐升值。

假设欧元和日元升值40%，人民币估计要升值20%。

那么在人民币升值前买入美股和美债就会承受很大的汇率损失。

尤其是美股，美股下跌加上汇率损失，亏起来可就爽歪歪了。

现在很多人都卖了美债去买黄金。

黄金的上涨已经从央行和机构推动，逐渐向散户转移了。

盘面上也是有证据的。

一方面是亚盘时段的黄金交易越来越猛。

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另一方面，国内黄金ETF份额大幅攀升。

截至今年4月，国内14只黄金ETF规模合计达到1300亿元，同比增长160%。

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按国内金价（AU9999）折算，今年以来国内黄金ETF新增持仓58.4吨，已超过去年全年的增持量。

ETF的成交额也放出了天量。

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很显然，散户资金正在加速流入黄金市场。

请注意，我不是在看空黄金，我是看不懂黄金，因为它现在太复杂了。

不过，当散户都跑步入场的时候，留点谨慎没有坏处。

最后说一说本周股市。

由于监管限制了净卖出和期货卖空，那么本周国家队大概率还会持续吸筹。

上周，ETF市场经历多个里程碑：科创板主题ETF规模达2500亿，境内ETF数量突破千只，300ETF规模突破万亿，ETF总规模突破4万亿。

别看现在股市横在这里没动，一旦完成吸筹，市场大概率就会立刻创新高。

所有的准备都是为了那道闪电劈下来的跳跃。

不过，要注意的是，在起跳前来一个深蹲，可能就会让不少人付出惨痛的代价。