经济信息及分析（二）

浅贝

4000亿"疏解贷"设立，北京"城区"企事业单位将加速"离京"


原创2022-02-07 16:12·山总侃房

2022年1月29日，国家开发银行发布消息，宣布正式设立“疏解北京非首都功能专项贷款”，简称“疏解贷”。
根据消息，这个贷款的额度高达4000亿，这个信号“不同凡响”。
在中国，银行一般分为三种类型，分别是中央银行、政策性银行和商业银行，其中政策性银行直接由中央政府成立，是不以“盈利”为目的的银行。
中国的政策性银行主要有三家，国家开发银行是最主要的“政策性银行”，它是不吸收“存款”的，资金直接来自于中央财政拨款和央行无息贷款。
所以，国家政策性银行一般只服务于“国家战略”或者是“中央政策”，为国家级项目提供“优惠贷款”和“资金支持”。
当一个国家级项目获得“政策性银行”的资金支持，意味着这个项目的政治地位被拔高，资金“取之不尽，用之不竭”。

4000亿"疏解贷"设立，北京"城区"企事业单位将加速"离京"
比如2014年-2015年全国各地的“棚改专项贷款”，就直接由国家开发银行发放，总额度超过了3万亿，大量的“廉价”资金流入把三四线城市的房价“直接推高了一倍”。
所以2014年-2016年三四线城市房价的“大爆发”，绝大部分的功劳要记在国家开发银行的“棚改贷”上。
国开行的“专项贷款”不仅利率超级优惠，同时贷款期限也非常“优惠”，这种钱相当于给地方政府“白用”。
这一次国开行高达4000亿的“疏解贷”设立，意味着“北京非首都功能疏解”正式进入“国家顶层战略”。
背后则是中央政府意图要加快加速非首都功能的“疏解离京”，国开行资金的到位，也意味着北京最大规模的“疏解”即将落地实施。



北京城市的“一核双翼”布局，将从“规划阶段”正式进入“实施落地阶段”。

4000亿"疏解贷"设立，北京"城区"企事业单位将加速"离京"
根据国开行本次“疏解贷”的要求：



第一，4000亿的贷款资金需要在2022年-2025年的4年直接“用完”，平均每年投入1000亿，重点用于中央政府确定的“重点疏解项目”。



就算每个项目平均投资40亿估算，2022年-2025年的4年期间，“北京重点疏解项目”也不会少于100个。



第二，4000亿的“疏解贷”重点支持“六类项目”建设：



北京城区企事业单位疏解转移、雄安新区安置房、北京保障性租赁住房医院学校建设、北京轨道交通地铁建设、北京城市副中心与北三县一体化发展、天津滨海新区及特色园区建设等。



其中“重点支持北京城六区内各类企事业单位疏解转移”排在最重要的位置，将会是未来4年“疏解贷”重点解决的问题。



这里面其实就是两件事：



第一件事是“央企总部”将会从北京“城六区”陆续搬迁雄安新区，2021年已经有5家央企总部“离京”，但大部分都集中在长安街沿线，这部分央企总部“率先离京”。



从目前看，2022年整个“城六区”的央企总部可能都要面临“离京”的问题，预计很快“央企总部离京名单”就会公布。



而央企总部“离京”后的“购买土地，重新建设总部大楼”等费用，可能将会从“4000亿的疏解贷”中来解决一部分。



假设有20家央企总部在2025年之前迁入雄安新区，预计总花费应该在400-500亿之间，占到国开行“疏解贷”的10%-15%左右。



20家央企总部预计可以带走1万名总部员工，但是却可以给雄安带来上下游产业人群高达5-8万人左右。



可见，一旦央企总部迁入雄安，将会产生新的“产业集群效应”。



当然，除了央企总部之外，预计教育部下属的高校也会有5-7家将会在雄安设立“新校区”，这些高校的建设费用也可以从“疏解贷”中解决一部分。



第二件事就是北京“市属国企、市属企事业单位”将从城六区搬入北京城市副中心。



目前北京市第一批行政单位已经迁入，带来了1.2万北京公务员，第二批行政单位预计将会在2023年迁入，再次带来3万多公务员。



至此北京行政单位搬迁结束，带动5万就业人口东迁。

4000亿"疏解贷"设立，北京"城区"企事业单位将加速"离京"
那么，接下来就是北京市属国企单位和北京事业单位。



目前北京市属国企大概在44家左右，全部归北京国资委管辖，包括首开集团、首创集团等等都是北京市属国企。



北京的事业单位就非常多了，大概可以分成18个门类，包括北京电视台、北京日报社等等都是北京市属“事业单位”。



如果到了2025年，能够实现部分“市属国企”和“事业单位”迁入北京城市副中心，我们判断副中心的就业人口可能新增15-20万人左右，“新职场中心”的地位会有所凸显。



北京城市副中心目前最大的问题就在于“城市配套力度强劲，但产业规模依然偏小”，通州2021年GDP也仅有1100亿。



如果未来4年，能够借助“疏解贷”加快市属国企、事业单位迁入通州，那么2025年通州GDP有望突破2000亿规模。



北京城市副中心也就可以借助“国企”的产业链，打造新的产业集群效应，我们判断2022年北京国企搬迁北京副中心的名单也会陆续出台。



第三，“北京城市副中心与北三县一体化发展”也被列入国开行“疏解贷”的重点支持范围，那么哪些项目会被列入重点项目呢？



我们认为要重点关注三个方面：



首先是“检查站外迁”的建设项目，极有可能会被列入国开行“疏解贷”的重点建设名目，给与优惠建设资金支持。



“检查站外迁”在2022年的“北京两会”上被“热议”，并提上了会议的“头条新闻”，所以通州和北三县的“一体化发展”建设的首要问题，当然就是要解决“检查站外迁”。



“检查站外迁”项目在2025年之前解决，我们判断概率在90%以上，极有可能会被列入“疏解贷”重点支持项目。



其次是轨道交通的一体化建设，有望加速。



2022年9月份“京唐城际”即将通车，北三县和通州之间总算有了第一条“轨道交通”，但显然远远不够，力度太小。



平谷线通车极有可能要到2026年左右才能实现，所以通州和北三县的“一体化发展”还需要增加“路线”。



我们判断“市郊铁路副中心线东延和M101号线二期东延大厂”最有可能会提前实现。

4000亿"疏解贷"设立，北京"城区"企事业单位将加速"离京"
最后就是“中日友好医院”落户北三县项目有可能会在2022年正式选定，这将是北三县地区第一个“公立三级甲”医院。



这个项目应该是除了“人大附大厂分校”之后，最值得关注的大型公共配套型项目，预计投资可能会有30亿左右。



综上所述，我们认为不管是“北京非首都功能疏解”，还是“京津冀一体化发展”，最关键的问题除了“打破行政障碍”，就是“建设资金不足”。



只要有了“建设资金”，很多问题都会“迎刃而解”，当初的“平谷线河北段”的建设资金，也是通过燕郊引入“央企中交集团”而最终获得解决。



而这一次由中央直接命令，国开行设立4000亿的“疏解贷”，本质上就是为了消除“北京非首都功能”的疏解障碍。



2022年3月“全国两会”后，我们就会看到北京最大规模的“非首都功能疏解潮”即将上演！



北京城市真正的“大变局”才刚刚拉开序幕！

浅贝

精灵正在天空中飘荡，中美准备一起撞冰山


盈虚阁  2022-02-17 15:13
以下文章来源于如松 ，作者如松


次贷危机之后，以美国股市、中国楼市、英语系移民国家（英国、加拿大、澳大利亚等）的楼市为核心形成了全球的资产价格盛宴。资产价格高度膨胀的核心推动力当然来自于利率的下降，这从美元、欧元长期利率的图形上可以显示出来。



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从上述利率图可以明显看到，2000年互联网泡沫破裂之后美联储快速调降利率至接近于零（最低为1%），这直接催生了美国的房地产泡沫并最终导致次贷危机的爆发。在同一时期，基于欧元、英镑的利率水平比较高（或者说比较正常），这些地区的房地产就比较健康。次贷危机之后的世界进入了零利率（负利率）时代，带来的是美国股市、英语系移民国家的楼市以及中西欧部分国家楼市的超级繁荣，这都是尽人皆知的事实。



客观地说，次贷危机之前中国的楼市是比较健康的。欧美进入零利率时代也推动人民币利率的下降，中国楼市也从次贷危机之后开始进入繁荣阶段，而2015-2021年更是鼎盛阶段。



鼎盛阶段的形成也可以从利率市场看出端倪，欧元与人民币都属于非美货币，欧元也是全球主要的储备货币之一，当人民币采取主要盯住欧元的策略而且欧元从2015年开始进入负利率之后，人民币就可以跟随欧元降低利率，推动楼市进一步繁荣。从下面两张图形的对比可以看到，在2015年至2021年间，人民币兑欧元的汇率更加稳定，两者之间的吻合度比较高、更能体现出盯住的关系，相反人民币兑美元汇率的波动非常剧烈，吻合度比较低，这就是人民币采取主动盯住欧元策略的结果。人民币在2015年进行了811汇改，大幅调高所盯住的一揽子货币中欧元和非美货币的权重，降低美元的权重，是采取主动盯住欧元策略的具体时间点。

下图为德国五年期国债收益率，从2015年开始就进入负利率阶段，这种状态一直持续到今年初。在这一时期内人民币利率就可以跟随欧元的负利率走低，推动楼市进入了鼎盛阶段。从去年下半年开始各国国债遭受抛售潮，德国五年期国债收益率也开始逐渐向正值区间回升（目前已经为正），与此同时从去年下半年开始中国楼市的成交量也开始明显下滑、价格涨势也难以为继，地产公司的债务从四季度开始不断违约，这绝不是巧合。
以前曾经在这个网址说过，次贷危机之后形成的零利率(负利率)是很多历史因素集合在一起的结果，具体原理都已经论述，这里就不再赘述。零利率（负利率）在人类数千年经济史上是唯一的一次，当特定因素消失之后，通胀就会暴涨，利率就会快速上升到正常区间甚至以上，缘于零利率（负利率）违背常识，所有违背常识的现象都是一种历史性的“错误”，这种“错误”很快就会得到修正！



今天就是对“错误”进行快速修正、回归正常利率的时间点！

美国通胀已经创造40年新高，欧元区通胀已经创出记录新高（欧元从1999年开始流通）、英国通胀也创造了1992年3月（当时苏联刚刚解体）以来的新高，这说明通胀精灵已经从瓶子中跑了出来。英国的通胀走势如下：


如果考虑欧元区高债务国家和美国的债务问题，再考虑到欧元区和美国目前的经济复苏势头都有转弱的迹象（IMF、高盛、摩根大通都在不断调低2022年欧美的经济增速预估），此时各经济体抗加息的能力就比较差，普遍认为美联储和欧洲央行采取激进加息策略的可能性比较低。



但英国央行给世界敲响了警钟！

2021年12月，自新冠病毒大流行之后英国央行首次加息。2月3日晚间的议息会议上，英国央行宣布再次加息25个基点将利率提升至0.5%。这是英国央行自2004年以来首次在连续议息会议上的加息，即俗称“背靠背”加息。



值得关注的是，官方文稿显示，英格兰银行货币政策委员会以5票对4票的多数票通过将银行利率上调0.25个百分点至0.5%。少数派（4人）并不是不同意加息，而是认为应加息0.5个百分点，直接将利率提升至0.75%。



英国央行会不会在3月的议息会议上一口气加息0.5%？市场认为可能性还不小。目前，货币市场对3月的定价是利率增加37.5个基点，这意味着交易员预计有50%的可能性会加息50个基点。



欧美央行的货币政策总体上是一致的。英国央行连续加息之后起到的是领头羊的作用，无论美联储还是欧洲央行目前都已经转变了态度，也更加鹰派。如果美联储在3月直接加息0.5%是十分正常的。



美国前财长萨默斯和美国银行都已经预计美联储年内将加息7次 ，而且一次加息的幅度可能超过25基点。萨默斯还警告称，现在美联储的行动“已经晚了”，美联储可能需要以比当前预期更大的幅度收紧政策。而美联储主席鲍威尔在上次议息会议之后说到，不排除每次议息会议都加息的可能性，今年还有七次议息会议，意味着加息七次。



市场已经预计欧洲央行将在今年加息两次。

个人预计日本央行会紧跟英国央行进入加息周期，它会竭尽全力保证本国的低（零）通胀环境，避免让高债务率的日本政府陷入泥潭之中。



有两点原因导致英国央行、美联储、欧洲央行在货币政策上日趋强硬：



第一，目前的经济局势已经让央行陷入了两难的境地。

欧美的经济复苏势头明显已经转弱，但通胀却还在高烧不退，甚至还在继续发展，而工资增长也在加速（意味着通胀将继续发展），此时央行的选择之一是照顾高债务率政府的诉求采取缓慢加息的对策，降低加息的力度与频率，这本质上就是纵容通胀的政策。但这会导致通胀不断恶化，当通胀上涨与工资上升形成螺旋式互相推动的模式时，就会形成“永久性通胀”。

“永久性通胀”意味着央行失去了对通胀的控制力。历史上任何一次“永久性通胀”都是央行彻底失信、通胀不断发展的结果，这以两次世界大战之后德国的恶性通胀最为典型。当“永久性通胀”出现之后，最终就只能换币甚至频繁换币，这是央行破产，当然就是各国央行需要竭力避免的结局。

央行的另外一种选择是，暂时放弃经济增长和政府债务的诉求首先打击通胀。由于今年欧美各国的名义经济增速（即真实的GDP增速加上通胀率）比较高，税收收入增速就比较高（税收增速与名义经济增速正相关），让欧美各国的财政收支相对宽松，比如2022财年（2021年10月1日至2022年9月30日）的前两个月，美国政府财政收入增长24%，支出仅增长4%，白宫预计2022财年的预算赤字为1.66万亿美元，而2021财年的预算赤字为2.8万亿美元。此时政府的耐加息能力比较强（至少在加息的伊始时期是如此），这就给央行选择优先打击通胀提供了时间与空间。

另外一个原因也让央行不能长时间采取纵容通胀的政策。当央行长期纵容通胀、给高债务率的政府提供“便利”时，存款利率与通胀率的差距会越来越大，储蓄的购买力损失就会越来越大，然后就是银行的储蓄流失，当银行储蓄开始加速流失时，银行就会出现流动性危机，这是非常典型的经济灾难。所以，央行可以以“通胀是暂时的”来暂时推诿加息进程的到来、给高债务的政府提供“便利”，但不能无限拖延。

这就是英国央行开始放出超级鹰的原因，也是美联储和欧洲央行快速转向鹰派的根源，打击通胀已经成为它们目前的优先选项。

第二，到底多高的利率才能真正打击通胀？

下图是英国历史上的利率走势图，目前英国的通胀已经达到1992年3月以来的新高，1992年英镑的利率尚在10%附近，结合目前英国的通胀率（2021年12月为5.4%），最低需要将利率快速提升至5%以上才有可能真正打击通胀！

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英国央行会不会在一两年内快速地提升利率？至少摆出这种强硬打击通胀的姿态？从历史来看是可能的。除了次贷危机爆发之后英国央行的跳水式降息之外，在苏联解体之后的三十年中英镑利率的波动都是比较温和的。可在苏联解体之前，英镑利率的波动是非常剧烈的，快速上升和快速下跌都是家常便饭。说明英国央行来很熟悉利率快速升降的操作模式，美联储和欧洲央行采取出人意料的行动也是可能的。

现在的资产价格都是按照零利率和负利率进行定价的，如果利率快速恢复到正常水平，意味着楼市股市都需要进行重新定价，导致原来的泡沫破裂。而泡沫破裂会导致需求市场的剧烈收缩，这就是经济危机！

到这里很多朋友会嘲笑，别逗了，欧美可以承受将利率快速提升到5%以上吗？那时欧美各国的资产价格泡沫会轰然破裂，美国、意大利、西班牙、法国、日本等高债务政府都会遭遇债务危机，所以这属于典型的鬼故事。

事实也确实是如此，当今的主要经济体谁都难以承受将利率快速提升到5%以上，虽然这个水平在货币史上属于非常正常的利率水平。但“危机”很可能就是各国央行要达成的目标，通过快速提升利率（未必达到5%。注意：如果爆发石油危机则另当别论）让资本市场翻车，引爆资产价格泡沫，此时需求市场就会骤然收缩，而需求骤然收缩必定打断通胀的脊梁，避免“永久性通胀”的出现。只有如此才能挽救英镑、美元、欧元等纸币的命运！

零利率（负利率）时代形成的美国股市、中国楼市和英语系移民国家的楼市泡沫固然在等待一起撞冰山，但欧洲也不能置身事外，利率飙涨意味着将对欧猪国家的高债务进行清算。

出来混都是要还的。在零利率时代各国通过炒作资产价格或政府肆意借贷来透支未来，现在已经是算总账的时候。

英国央行在引领欧美央行制造又一次危机！

浅贝

中国的国库在哪里？为什么中国的外汇储备不能在国内花？

原创 镇长助理  大树镇巡抚  2022-03-02 23:14

今天请到的是来自财政口的一位老朋友，他曾多次为大树镇撰稿。希望他的回答，能一解你心中类似的困惑。
树叔你好，一直有个问题困扰着我。我有几个留学生朋友，总是需要把父母打来的美元换成人民币，感觉特别麻烦。而我父母在南美的出海企业工作，工资是以美元结算的，回国也必须换成人民币。为什么我们不允许美元直接在国内消费呢？
大树镇信箱回复：
事实上，我们不仅不允许美元在国内直接消费，企业通过国际贸易赚来的外汇，也不能直接在国内消费。
因为这些流入国内的外汇都会转入我国的外汇储备中。
因此，你的问题可以变成：为什么我们的外汇储备不能直接在国内花？
有三句话，可以为你答疑。

第一句话是，外汇储备所对应的人民币，实际已经在国内流通了，也就是花在国内了。



举个例子，国内企业A向国外商人B出口货物，价值一万美元，国外商人B也因此向国内企业A支付一万美元。



但这外汇不会直接转到A的国内账户里，而是经由外汇管理部门和银行，按照汇率给A企业相应额度的人民币。



相应地，一万美元就变成了外汇储备。而A企业会用一万美元对应的等值人民币在国内消费。



因此，外汇储备对应的人民币已经在国内市场上流通了。



第二句话，外汇在国内消费将造成货币二次投放，继而产生通货膨胀。



上面的例子中，企业在国内消费人民币时，已经造成人民币的一次投放。如果这些外汇没有在国外消费，而在国内消费的话（比如央行偷懒，不印人民币，直接向市场投放一些现成的外币），最终这一万美元必然会通过各种形式（例如存款）流入银行。



而银行并不需要美元，因此，这一万美元会被银行在银行间外汇市场卖掉，最终的结果是这笔外汇被央行使用人民币收购。这样，一笔外汇就第二次以人民币形式流入了国内。



一笔外汇，二次投放。人民币超发，将造成通货膨胀等严重后果。



第三句话是，外汇在国内消费将造成经济和政治双重损失。



如果允许外汇储备在国内流通，就相当于允许国内使用外币计价结算。



在经济上，会损失巨额的铸币税。所谓的铸币税，通俗的说，就是发行货币所能够获得的收益。



据测算，只算纸张成本的话，一张100元人民币的造价是大约0.38到0.4元人民币。人民币的成本与人民币面值之间超过99元的差价就可以算作铸币税。如果任由外汇在国内流通，就是放弃了这部分的财富。



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更为重要的是政治上的影响。少量的外汇消费还好，如果外汇消费在国内占据相当地位的话，央行由于无法发行外币，就丧失了货币政策制定的权力。



举一个世界上最贫穷的国家之一——津巴布韦的真实案例。



2009年，津巴布韦在经历了恶性的通货膨胀后，宣布放弃本国货币津元，而把美元、南非兰特等外币作为流通货币。



这个政策推出之初，得益于宽松的美元政策，津巴布韦确实在几年间就基本稳住了恶性通胀，GDP也开始增长。



不过随着2015年12月，美联储开始连续实施的紧缩性货币政策（这会导致津巴布韦的债券货币和美元之间的汇率存在巨大差异），不断回收美元流动性，大量的美元离开津巴布韦，重回美国。



多补充一句，债券货币，即当时津巴布韦推出与美元等值并共同在国内流通的货币。



这导致了什么？导致了津巴布韦人民辛辛苦苦的打工钱，就这样被美国政府收割。此后，津巴布韦国内油价和物价飞涨，曾经的恶性通胀再次卷土重来。



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2019年，津巴布韦宣布，如果继续使用美元等外国货币，津巴布韦经济将无法发展。目前，津央行已取消债券货币与美元之间的官方汇率，并开始重新发行本币。



您好呀，作为政治小白，有几个问题想请教。经常看到报道称国库拨了多少多少亿，又收了多少多少亿，钱数闪瞎我的眼啊。



所以，国库是什么？它是不是一个仓库，里面堆积如山各种纸币各种黄金？我们国家的国库在哪里？谁来管国库？里面到底有几多钱呢？问题多，请见谅哈。



大树镇信箱回复：



“国库”的全称是“国家金库”，自古以来都是国家的钱袋子。



在古代，国库里装着稻谷和金银钱帛，是实打实的实物国库。但现代，财政资金以数字形式存放在国库账户，是电子国库。



在政府运转中，国库实际也是负责办理国家预算资金收支的专门机构的代名词。



事实上，谁是国库的管理者，曾经并不好回答。这个专门机构的所属权，财政部和央行争夺已久。



2014年历经人大常委会“四审”才艰难通过的《预算法》明确了“国库业务由央行经理”。与此同时，也保留了“国库的支配权属于各级财政部门”这句话。



嗯，“以和为贵”的态度依旧。



虽然央行经理国库，但未经本级政府财政部门同意，任何部门、单位和个人都无权冻结、动用国库库款或者以其他方式支配已入国库的库款。



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虽然国库的支配权属于各级财政部门，但央行在收支决策执行中实施适度的国库事中监督，拥有“拒绝办理”权，即对财政在国库收支决策中可能出现的错误，可以“拒绝办理”或“暂缓办理”以便修正错误。



因此，国库实际的管理权，还由财政和央行分别负责。



这种制衡，也防止一家单位对国库有过大的话语权。



具体机构设置上，《国家金库条例》明确规定，国库的机构按照国家财政管理体制设立的。一级财政，一级国库。



人行系统中，中央级别的国库的叫总库，省级的叫分库，市级的叫中心支库，县级的叫支库。财政系统中，也设置有相应的国库部门。



财政部，负责国库职责的是国库司；人行总行，负责的是中国人民银行国库局。



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财政部国库司网站



前者负责国库管理的政策制度，财政资金收支运行管理，后者负责具体库款的缴纳和支付，按照财政部门的支付指令办理资金拨付。



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中国人民银行国库局官方网站



笼统的说，财政部负责管理国库（政策制定），人行负责经理国库（政策执行）。



之后在2010年时，为了便于开展加入世界贸易组织《政府采购协议》谈判和应对工作，财政部国库司加挂“政府采购管理办公室”的牌子，一个机构两块牌子、管两套事情，节省人力资源。



至于这位朋友提到的国库里究竟有多少钱这个问题，我们可以看看曾披露过的相关信息，比如：



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以及，从公开资料可知，我们的外汇储备在2022年1月末时是3.22万亿美元，黄金储备在今年年初达1124亿美元，具体折合多少吨，感兴趣的可以动笔计算一下。



但除上述已披露的数据外，一些更详细的、更即时的信息，恐怕就不在公开范畴了，这里也无法告知。如硬是要问，只能用周总理的一个故事来回应。



在一次记者招待会上，一个西方记者说：“请问，中国人民银行有多少资金？”



周总理委婉地说：“中国人民银行的货币资金嘛?有18元8角8分。”当他看到众人不解的样子，又解释说：“中国人民银行发行的面额为10元、5元、2元、1元、5角、2角、1角、5分、2分、1分的10种主辅人民币，合计为18元8角8分”。

浅贝

阿里和京东的苦日子，刚刚开始……


燕财局  2022-03-22 22:01


这一场电商大战，三年内即有分晓。

三年后，或许我们能见到某一个曾经风光无限的巨头轰然倒下。

3月10日，京东集团发布了2021年第四季度及全年业绩。

2021年第四季度，京东集团净收入为2759亿元（约433亿美元），同比增长23.0%；2021年全年净收入达到9516亿元（约1493亿美元），同比增长27.6%。

财报显示，公司2021年第四季度净亏损52亿元，市场预期为净亏损0.65亿元，去年同期为净盈利243.25亿元。

而在2月公布的阿里财报，则被行业评为近十年来最差财报。

财报显示，截至2021年12月31日，阿里巴巴2022财年第三季度营收2425.8亿元，预估2449.1亿元；净利润204.29亿元，同比下降75%。成立18年以来核心电商首次负增长，拐点已至。

拼多多的财报尚未公布，从前几季的财报来看，估计也不理想。
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如果再看他们的股价，那就是一个字，惨！

曾经风光一时的电商三巨头，怎么突然就不香了呢？

（一）
国内市场陷入低迷

三大巨头在2021年都出现了用户增长乏力的现象，这不奇怪，因为中国电商业的空白市场已所剩无几。

经过多年的疯狂扩张，电商已经渗透到中国城乡的每一个角落，就连老年人都开始成为电商消费人群了。

作为零售业，如果以国内市场为边界的话，客户增长终究是要到头的。

当然，客户数量不增长，并不代表客户消费单价不增长。

但客户的消费力来源于其供给能力，一个人要先生产，才能后消费，若是生产受损，那消费力的增长就有问题了。

而在去年第四季度，中国经济增长出现了明显的低迷，GDP增长只有4%，这说明中国市场的投资和交易增长都出现了明显乏力的现象。

2021年中央工作会议提出，中国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。

零售业，就是体现人们购买力和经济预期的一个重要指标。

收入减少了，那消费就会不足，就业的人不够多，那社会零售总量也不会好，经济预期变的不好，那人们也会减少消费。

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宏观经济的低迷，自然会使得电商巨头们的业绩受到影响。

相对于京东拼多多在国内市场的争夺，阿里这样的行业霸主自然没有将目标全部放在国内，但阿里的海外之旅并不如意，仅在东南亚有不错的表现，相比起亚马逊的全球运营能力，阿里逊色太多。

但是，这还不是问题的全部。

（二）
新兴电商势力的挤压

在电商领域，还有几个正在高速崛起的巨兽，比如几家短视频平台。

有人比较了一个行业数据：

阿里全网：2022年1月美妆（护肤+彩妆）合计GMV136.66亿元，同比-26.95%；其中，护肤GMV 87.93亿元，同比-30.47%；彩妆GMV 48.73亿元，同比-19.63%。

某头部短视频平台：2022年1月美容护肤类GMV41.30亿，彩妆类GMV15.57亿，平台分流加速，美妆GMV体量达到淘系47.42%，其中护肤体量达到淘系46.97%，彩妆体量达到淘系31.95%。

除此之外，在直播电商领域，阿里也被短视频平台打得溃不成军。

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短视频平台的电商体系与传统的电商巨头完全不一样，它是一个流量与电商业务一体的运营体系。

中国最大的短视频平台日活用户超过八亿，平均用户使用时间超过了一小时，这是超级恐怖的流量池。两年前，淘宝也不得不与其合作，来为淘宝导流。

而该平台现在走上了独立发展电商的路线，2020年GMV约2000亿，2021GMV预计1万亿，而它的目标是在2023做到8万亿，而长期霸占中国电商老大地位的阿里的GMV也就是8万亿左右。

不要小看短视频平台们拉走的这一两万亿的电商营业额，对于传统的电商巨头来说，这些流失的GMV就是实打实的利润。

因为电商企业是一个边际成本越来越低的互联网平台模式。市场份额被侵占一部分，那有可能利润就减少一大块。

如果某短视频平台的电商运营目标达成的话，那对三大电商平台那是毁灭性的打击。

对于阿里、京东、拼多多来说，每一年都是在打生存战役，一个不小心就陷入巨额亏损中，然后从市场消失不见。

这里最危险的就是京东，京东拥有36万员工，阿里员工25万，而拼多多的员工要少不少。

庞大的运营体系，如果营业额受到冲击，那意味着巨大的风险。

作为开了挂的中国神企，某新兴流量重镇平台，几乎是全面向所有的互联网企业发起了进攻，进军线下团购、直播电商、平台电商、即时通讯、小程序、广告业务等等，甚至可以说，几乎每一个领域都在高速成长。

而三大电商巨头，都有一个致命硬伤，那就是没有流量来源。

在这个平台的疯狂进攻下，电商巨头们只能投入巨额的营销费用来保护自己的市场份额。

而消费者对于电商零售业谈不上忠诚度，哪里价格低，品质好，那就选哪里，一分钟都不会留恋。

（三）
资本市场的冲击

对于阿里这样的企业来说，投资并购大量的互联网企业是其建设护城河、增加财务收入的一种重要经营手段。

阿里一共参与投资的企业多达500多家。

这一次的财报显示，阿里利润减少主要是由于251.41亿元的商誉减值以及所持有的股权投资的公允价格变动而产生的净收益减少，该两项并未计入非公认会计准则财务指标。非公认会计准则净利润为446.24亿元，同比下降 25%。

简单地说，可以说去年三季度，阿里投资的总价值就减值了200多亿，这是其利润减少的重要原因。

原因就是中概股在资本市场的表现。

受到双减、反垄断、中美资本市场博弈、信息安全监管等影响 ，海外上市的中概股去年总市值跌去十万亿市值，这么疯狂的下跌下，大量投资的阿里出现巨额减值是非常正常的。

而且这一波冲击好象并未见底，各互联网公司在强监管政策下的整顿还没有结束，并且还有一些新的政策在持续推出。

资本市场的变化和监管的趋严，还会引发企业本身在扩张业务时的谨慎与保守。

2020 年 12 月 24 日，国家市场监督管理总局宣布，根据举报依法对阿里巴巴集团实施「二选一」等涉嫌垄断行为立案调查。

反垄断的枪声开始打响，互联网竞争规则被打破。

2021 年 1 月，国家市场监督管理总局发布《反垄断法》修订草案；11 月，国家反垄断局正式成立，反垄断工作逐渐常态化。

过去的一年里，互联网领域共有 87 起违法被罚事件，118 件「反垄断」行政处罚案件，阿里、美团分别因实行「二选一」垄断行为收到巨额罚单，中国互联网企业股价纷纷跳水。

愈发复杂的外部环境下，过去的「法宝」不再「显灵」，耗费过多精力试水跨界业务，将不再是理性的选择。

对于互联网巨头而言，有序剥离出非核心、有风险、收益差的业务，归拢聚焦主营的核心业务，创造外部价值也许反而是一条更适宜的出路。

社区电商作为未来电商最重要的新领域之一，从 2020 年打得火热到 2021 年集体上演「大逃杀」，不过短短一年。

阿里多次参与投资的十荟团，去年 8 月关停全国 21 个城市圈的业务，差不多同时，滴滴旗下橙心优选进行了大范围的调整和收缩，其他仍在坚持的企业也变得低调了许多。

2021 年以来，六大互联网巨头已经先后关停、裁撤、收缩了超过 20 项新老业务。

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放在一年前，甚至说半年前，「战略聚焦」还是一个与中国互联网巨头们风马牛不相及的词汇。

在那个巨头们拼命跑马圈地的时代，「扩张」、「多元化」、「跨界」才是互联网公司各种「O」们最爱挂在嘴边的词。

在监管的压力下，互联网巨头们纷纷开始重新梳理自己的业务范围，以腾讯、字节跳动、阿里为代表，越来越多与主业无关的开拓性质的业务，或关停裁撤，或出售拆分。

但是，不去寻找新的利润点，不去搭建新的护城河，对于巨头们来说，生死只在一瞬间。

巨头们的收缩并不意味着新企业的良机，资本预期不好时，新企业的发展扩张，也势必会受到影响。

中国互联网企业大部分是采取利用全球市场资金的方式进行超常规发展的，如果全球资本市场不再看好中国的互联网企业，那这些新生企业的成长也会变得困难。

从这个角度看，未来新生企业弯道超车的现象可能不多了，一些眼下风头正盛的互联网无疑，未来的日子同样好过不了。

浅贝

这波裁员潮或许仅仅是个开始！


燕梳楼  2022-03-29 21:31

房地产行业大裁员，这个行业进入转型；


而互联网大厂批量裁员，可能是经济形势真的不乐观！

去年伴随着新房和二手房交易市场的跳崖式萎缩，大量房产中介门面被关闭，大批的从业者被裁员。

有的城市甚至一条街的所有房产中介门店都一夜消失。

房地产行业的持续大规模裁员，到现在也没有特别好的改善，说明这个行业走到了野蛮增长的尽头；

这个行业吃的是政策饭，以后会变的更加成熟、更加规范。

这两天网传互联网大厂裁员，像京东、腾讯、阿里等等，有超10万员工的巨头一下子裁撤10-15%。

裁这么大量就不单单是一两家企业的事儿了，这意味着整个行业遇到寒冬和变革。

爆发期烧钱时代终结！

（一）

泡沫二字其实不是贬义词，因为在泡沫开始吹大的阶段叫做风口；



当泡泡吹不下去的时候，没倒下的那个就是剩者为王。



风口来了，百舸争流、但行好事莫问前程的时代，靠砸钱占领市场是可以的。



但砸完钱到了该赚钱的时候却停不下砸钱的习惯，不断亏的底儿掉，这时候又恰逢赚钱效应急剧降低、众人屯粮过冬。



最终的结果就是撑得越久、损失越大，于是这时候任何人想到的都是先止血，于是大批裁员、关部门！



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就拿京东与腾讯来说，去年的净利润就不太好看，甚至腾讯已经主动切换发展引擎。



据报京东2021年及第四季度财报，虽然营收持续增产，但四季度亏损严重高达53亿元。



腾讯网报，腾讯2021年第四季度非国际财务报告准则归母净利润为248.80亿元，同比下滑25%，连续两个季度净利下滑；



2021年净利润为1237.88亿元，同比上涨1%，为近十年来净利润增幅最低的一年；



腾讯游戏业务因版号等因素影响，增速出现放缓；网络广告业务增速同样表现乏力。短期业绩承压，腾讯主动切换发展引擎，加大数字化投入，夯实数字化技术底层能力。



从上就能看出，即使京东、腾讯这种巨无霸收入也成问题了，一个不慎就可能跌落神坛。



而且现在疫情之下正是“高筑墙、广积粮”的时候，保持现金流动性才是王道！



此时不产生效益反而要继续砸钱的项目，选择停止肯定是最为明智的。



这就跟海底捞火锅不合时宜扩张开店是一个道理。



毫不夸张的讲，现在到任何一个城市都能发现特别多的空置门面！



不是门面不值钱，而是社会货币量、收入结构、支出结构等等达到了一个节点，原有的铺开门面赚钱经验不灵了！



经验主义错误，所以海底捞一年亏掉了近三年的利润，最终裁人关门、损失惨重。



对于巨无霸来讲，跟小企业唯一的区别就是倒下的时候比别人摔的更响。



这时候做精、做强无疑是最重要的，大而虚是要不得的。



（二）



人工智能最终淘汰人工！



传统的零售技术，大厂早已经把整个行业的成本、效率、客户体验，做到了一个极限。



刘强东之前有段话我特别深刻，他说：



“未来12年京东集团全面技术化，一个是自动化，第二个是人工智能，最后实现没有一个工作人员的电商公司、没有一个员工的金融公司、没有一个员工的保险公司；

机器人把你所有的工作都做了已经创造巨大财富了，中国只需要一家电商公司销售公司就可以实现了”


这个动作京东早就开始在做，2017年东哥表示五年之后可能给你送货的都是机器人。



现在看看，有些地方已经慢慢实现，京东的仓储更是几乎全是机器人。



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当时他就表示：



京东未来12年的战略，一个全新技术转型，要打造智能商业体；



接下来如果继续能够把用户体验再一次提升，成本继续降低，我们唯有靠技术，核心的就是人工智能技术和机器人技术，把这两个技术结合起来的时候，我们是想达到一个类似于无人的商业体；



从产品的采购到库存的配给、到库网的调拨，到整个生产，到送到配送站，到配送站送到消费者，整个过程中是没有任何人参与和干涉，整套都是人工智能的系统和机器人的劳动来解决的。随着我们技术的最近几年不断积累，我们有信心大概五到八年左右的时间，基本上可以实现了。



距离刘强东说这话已过五年，现在再看除了配送部分是人工密集型，其他多数都被机器人替代了。



而人工智能提高工作效率、代替人工，这本身就是人工智能的发展初心。



他当时说的话确实高瞻远瞩，很多人也预料到了，只是事到临头肯定会阵痛的。



这种变革的阵痛不单是企业的，还有被裁的员工！



以前仓库里全是人工分拣、人工开叉车，现在仓储物流除了技术人员和开大货车的，其他人全下岗了。



对此，据说刘强东曾表示：



“Ai和机器人肯定可以代替很多人类工作！我依然认为无需担心大量失业！为什么不能通过立法把周工作小时变成 24 小时？”


我觉得这种想法是非常好的，但刘强东也挡不住裁掉多余劳动力的趋势！



因为监管、立法、社会福利政策永远是滞后的！



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科技每时每刻都在不断替代人工，但是大多数企业还没有准备好把每周平均44小时工作制降低到24小时！



如果有这种企业，我想它更愿意选择裁员而不是主动给员工加福利。



因为与之匹配的社会福利、法律、法规还根本没影儿。



并且现今许多地方财政的债务已经高到吓人，用一句无暇自顾也不为过。



如果普通人即使不上班也能拿到较好的生活福利，那我当然举双手赞成！



可是实实在在的讲，这种社会层次在你我有生之年能不能达到都不好说。



但这中间的过程，一定不是那么舒适的！



（三）



现在又有了疫情和俄美对抗赛的影响，更无异于雪上加霜。



理由很简单，绝大部分人并没有太多财产，抵抗力极差！



有人分析了Z商银行的2021年报数据，它共有1.73亿个客户；



其中12.2万户人均资产超2700万；367万户人均153万；而占比约98%、1.7亿户，人均资产是1.14万！



我看了那个年报，个人觉得这个分析挺准的。



有人讲一个时代的尘埃落到一个人的头上往往就是一座大山，放到现实中确实能对的上号。



大厂仍不断招新人，也是为了新人换旧人降低整体成本。



不论是新人还是旧人绝大部分都处在那个98%的人里，这部分人也是背债主力军。



刚买房或者早就在还房贷、有家有室的，此时被裁员，最现实的就是马上会面临没钱还房贷！


因为没有任何备选方案或者社会福利能够支撑这些支出！


高收入的大厂员工尚且如此，更何况收入微薄的中小企业呢。



以前当经济下行的时候，一系列政策下去就能突破经济规律；



现今经济体量与往日早已不可同日而语，特别是增长点比那时有限的很。



所以此时只知道大环境恶劣，但这种情况会持续多久则非常难说！



现在再去看刚刚那个银行里不到2%的大客户，



是时候重提现金为王了！

浅贝

90%的财政收入不需要依靠人民群众的国民政府，注定反动


原创 一棵青木  远方青木  2022-04-01 23:58


俗话说屁股决定脑袋，一个人的立场是由他根本利益所在而决定的。

国家之所以要维护普通人民，之所以要维护本土企业，那是因为国家的财政收入是由人民群众来缴纳的，保护人民群众就是保护自己。

但在中国的土地上，曾经有这么一任政府，90%的财政收入不需要依靠人民群众。

都说国民政府反动，但很少有人从经济角度谈到国民政府反动的本质原因。

今天，我就给大家说一说，为什么国民政府注定是一个反动政府。

只要你研究民国历史，就一定绕不开关、盐、统三大税，因为这三大税种合起来占了国民政府90%以上的收入，是绝对的经济命脉，因此整个国民政府的行为都受到了这三大税的控制。

根据史料，在日军侵华前，关税收入达到了国民政府财政收入的60%左右，为绝对主力，后因沿海地区沦陷导致收入断绝。

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在日军侵华前，盐税收入占据了国民政府收入比例的20~30%，在沿海地区沦陷后收入比例一度突破了50%。
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剩下的就是统税，也就是欧美急需的大宗战略原材料如桐油、猪鬃等物资出口，由国民政府统一收税，占总收入比例约10~20%。
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自1927年4月12日蒋介石在上海发动412反革命政变后，关、盐、统三大税就几乎是国民政府的全部收入。
在1927年到1936年，这三大税占国民政府收入比例几乎都是90%以上，最高的时候达到了97.9%之多，其他所有税合在一起都只是个零头。
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看到这里你好像感觉有点不对，中国不是农业国吗，建国很久之后农业税都是中国税收的重要组成部分，这表里农业税哪去了？
答案是国民政府不收农业税，因为农业税太难收了。
只要控制了港口，就能收关税和统税，只要控制了盐场，就能收盐税，国民政府只要派兵控制了关键的几个地方，能获得洋人的支持，就能获得大量的财源。
但农业税就不一样了，需要跑遍全中国，挨家挨户的去收，征收成本和征收难度过大。
1927年412政变后，在蒋介石的疯狂屠杀下，仅仅一年时间共产党的人数就从5万下降到了1万，损失极为巨大，但国民党左派的损失更为巨大。
整个国民党的人数从65万下降到了22万，损失43万人，所有同情工农的左派都被连根拔起。
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大清洗后，国民党彻底失去了基层执政能力，也失去了对基层收税的能力，对基层农民收税的成本甚至会高于收入，于是就放弃了这一块。
但国民政府不收农业税，不代表民国的百姓不交农业税，民国百姓的税负之重人尽皆知。
根据四川眉山1934年左右的县志记载，田赋和各种附加税加起来会拿走当地农民一年收成的63%以上。
除此之外，民国百姓还会被征收各种苛捐杂税，根据河北省邢台、大名、高阳等11县的县志，当地在1930年代老百姓需要缴纳的苛捐杂税有160种之多，连掏粪的人都要交一个所谓的粪捐。
老百姓收入的63%以上都被纳了税，为什么民国政府不要这笔钱？
因为这笔钱民国政府自己收不上来，于是作为妥协的一部分，这笔钱就都给了地方政府，被当地豪强所把控，以默许他们盘剥百姓换来了地方大地主和豪强等对民国政府的支持。
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通过这种手段，蒋介石轻而易举的获得了从地方豪强到洋大人的全盘支持，名义上统一了全国，还稳定的控制了大量的税收，变得非常有钱。
1936年，陕甘宁根据地没收了汉奸和卖国贼共计65.3万元的财产，这笔钱占了政府年度收入的55%，换句话说政府总收入才100余万元。
而同年，国民政府收取了关税6.36亿元，盐税2.47亿元，统税1.31亿元，三大税合计10.14亿元，财力是陕甘宁根据地的1000倍。
三大税很诱人，但三大税有巨大的问题。
关税来源于进口，进口的洋货越多关税就越多。
统税来源于出口，出口的原材料越多统税就越多。
盐税则是固定税，只要人活着就要吃盐，不怕收不到。
三大税里面，好像没有人民群众什么事，你是不是支持这个政府都不耽误他们收税。
另外，你辛辛苦苦建立民族工业，并不能导致国民政府的收入提升，甚至可能会导致国民政府的收入下降。
相反，大力鼓励洋货的进口，大力鼓励原材料的出口，可以立竿见影的提升国民政府的收入。
要想扶持民族工业，必须压制洋货的进口，但这会导致进口关税的崩盘，国民政府坚决不允许这种行为。
洋货卖的越多国民政府越强大，所以国民政府成了一个买办政府。
不是没人知道扶持民族工业的好处，但是当政府财源被限定之后，国民政府只能当买办。
这种税收来源，让民国政府对老百姓的死活根本不关心。
1938年6月，蒋介石炸开黄河大堤，导致89万人死亡，390万人无家可归，1200万人受灾，形成了大面积的无法耕种的黄泛区，直接导致了1942年大饥荒，牺牲这么大只是为了拖延日军，让武汉晚几个月被攻占。
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为什么蒋介石要做这种事情？
因为干这事可以拖延日军几个月，但对国民政府财源无损丝毫。
1938年11月，日军剑指长沙，蒋介石立即把长沙城给烧了，导致城中90%的民居被烧毁，搞“焦土战略”，但实际上长沙三年后才被日军攻克。
为什么蒋介石烧长沙烧的如此果断？因为这还是无损国民政府的财源。
1944年，美国研发出了新式凝固汽油弹，准备轰炸东京，但这种新式炸弹的效果未经评测，指挥部不好制定轰炸计划。
武汉有大量木质民房，布局和东京颇为相似，于是美军就想先轰炸武汉“练练手”。
国民政府想都没想就同意了。
1944年12月18日，美军从成都基地出动了125架轰炸机，投下500吨燃烧弹，攻击汉口日军，大火烧了三天三夜，汉口过半民居被烧毁。
1944年12月21日，美军航空大队再次轰炸汉口，这次连炸日本营房都借口都不找了，直接炸贫民窟，扔下了1000多吨燃烧弹，大火蔓延贫民窟十余里，把整个汉口的木质民房全部夷为平地，百姓伤亡人数超过4万人。
美军检查了燃烧弹的轰炸效果后，几个月后对东京执行了“科学合理”的燃烧弹大轰炸。
从1945年开始，国民政府疯狂的和美国签署了多达76份卖国条约，以换取大量的美援。
为什么国民政府总是干一些丧失民心的事情？做下的蠢事简直罄竹难书。
因为干这些事情并不会导致国民政府的虚弱，反而会让国民政府更加强大。
你觉得做这些事丧失民心，是很蠢的事，觉得要是换你当政肯定不会这么干，但国民政府的考虑维度和你并不一样，所以他们会反过来觉得你很蠢，很“不识时务”。
国民政府的统治力量来源于下面的这种精英，哈佛耶鲁的博士一大堆，个个衣冠楚楚，又有钱又有知识。
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而共产党的统治力量来源于下面这种农民，个个目不识丁，穷的叮当乱响。
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蒋介石认为，他选择的是文明，他选择的是进步，认为共产党依靠贫穷工农的做法是很荒谬的，是必败无疑的。
但实际上，中国在当时是一个农业国，农民的物质产出远远大于关、盐、统三大税，只不过这些产出没人能收上来，全部被地方豪强给盘剥了而已。
毛泽东发动了土改后，获得了农民全方位的支持，得以扎根农村。
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土改后，共产党也收农业税，也收公粮，不然军队没法打仗。
但只要农民的负担减少了一点点，共产党就是大救星。
100份粮食，原来需要交63份，农民自留37份。
共产党来了以后，直接一个二五减租就把地主的租金从50%下降到了25%，然后自己留二十个点左右的公粮，最后农民还能剩下55~60份左右的粮食。
负担看起来也很大，但相比国民党执政时期，农民的收入近乎于直接翻倍，所以解放区的老百姓极度拥护共产党，而国民党即便想降低自己治下的农民负担都办不到。
因为共产党有完整的执政基层，有撇开豪强自己收税的能力，所以在让农民收入翻倍的基础上，自己还能获得大量的税收和粮食。
关税统税什么的共产党一分钱拿不到，但蒋介石政府一分钱都拿不到的农业税共产党全部都拿到了。
除农业税外，解放区内各行各业都要缴税，开工厂要纳税，开店铺要纳税，连屠夫都要交一个屠宰税。
我查了一下，1943年解放区屠宰税3%左右，每头猪按3斤肉收税，每头羊按1斤半肉收税，烟酒税50%左右，还要求烟酒企业持牌经营。
税率不重要，重要的是解放区有本事把这些税收上来，然后把这些税变成军费，而国民政府对这么多的税源都只能放弃，任由地方豪强盘剥。
因为税源的问题，解放区极其鼓励民族工业的发展，极其鼓励地方商业的发展，因为这代表着税基的扩大。
而国民政府压根就不管这些人的死活，因为他们和关盐统三大税无关。
共产党政权建国后，不能容忍帝国主义、封建主义、官僚资本主义这三座大山的存在，因为会破坏自己的税源，而国民政府可以容忍他们的存在。
你觉得这是三座大山，那只是你的看法，国民政府不这么认为。
帝国主义的存在可以带来关税的增长，封建主义的存在可以帮国民政府稳定基层，官僚资本主义的存在可以树立国民政府的统治核心。
这哪是三座大山啊，这是三座宝藏。
至于谁对谁错，讲道理是讲不明白的，那就只有战场见了。
1945年之后，解放军越打越强，越打越富，税源也越打越多，到了1948年的时候甚至能拿吃饱饭去诱惑国民党士兵。
国民政府就不一样了，税源固定，开支却没有上限，越打越穷以至于最终崩盘。
军事崩溃是一定晚于经济崩溃的，因为国民党有英美的物资支持，只要有钱就可以无止尽的购买武器和培训士兵。
只要钱没有耗尽，国民党不可能输，军队是打不完的。
但国民党把钱花完了。
1937年时，100元法币可以买2头牛。
1945年时，100元法币可以买一条鱼。
1948年时，100元法币只能买4粒米。
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因为通胀的太厉害，老百姓买米太麻烦，国民政府就在一百元后面加了个万字，变成了一百万元。
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同样一张钞票，加个字，购买力瞬间强一万倍，惊不惊喜。
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这么搞，很快法币就成了废纸一张。
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1948年8月18日，国民政府进行了金圆券改革，以金圆券取代了法币，同时强制收缴民间所有的黄金、白银和外币，不兑换金圆券是违法行为。
但很快，金圆券也成了废纸一张，国民政府把能用的金融盘剥技巧全用了，最后还是耗干了国库。
而此时，解放区在大量调集物资，于3个月后，也就是1948年11月6日发动了淮海战役，无数老百姓用小推车把无数的粮食推上了前线，硬生生打灭了国民党的主力军团。
虽然解放军是在1949年4月23日攻占南京的，但实际上国民政府的覆灭早在1948年8月18日金圆券改革时就已经注定。
没钱，你打什么仗。
为什么没钱，因为你收上来的关盐统三大税没有解放区收上来的税多。
为什么解放军能收那么多税而国民政府不行？因为老百姓支持解放军。
道理就这么简单。
最后解放军能每天吃饱饭，而国民党军在饿肚子。
蒋介石靠走捷径上位，靠投靠洋人暴富，这不是正路，因为这样的政府会对人民没有责任感。
不依靠人民群众，那就注定要被依靠人民群众的政党所淘汰。
一个国家政权，所有的税居然都是靠洋货倾销和原材料出口换来的，连基本的收税能力都没有。
这样的政权注定是一个买办政府，注定是一个反动政府，因为越反动他越有钱。
但这样的政府，也是一个注定失败的政府。
关税占了国民政府收入的60%，那么新中国呢？
从建立陕甘宁边区到改革开放以前，关税基本是零。
改开后，关税激增，但整体占比在财政收入2~3%之间。
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这才是一个国家政府正常的税收来源比例，也只有这样的比例才会让一国政府厌恶洋货倾销，偏向于扶持本国工商业。
因为收谁的钱，就会对谁负责。
90%的财政收入不需要依靠人民群众的国民政府，肯定反动，也注定反动。
因为经济基础，会决定上层建筑。

浅贝

这些国家，真有点撑不下去了！


2022年04月07日 08:00 北京日报客户端

　　两年前，我们可能认为，2020年是最糟糕的年份，咬咬牙过去了，事情总会好起来；但两年过去了，一个不幸的事实是，更糟糕的事情还在发生。

　　疫情仍在继续，战火熊熊燃烧。家底雄厚的大国还能支撑，但有一些国家，真有点支撑不下去了。

　　其中一个国家，还是我们的邻国，斯里兰卡。

　　斯里兰卡正陷入1948年独立以来的最严重经济危机，比当年内战还要严重的危机。

　　股市在崩盘。

　　30%多的跌幅，使斯里兰卡股市成为仅次于俄罗斯、今年全球表现第二差的市场。

　　人们在煎熬。油价高涨，无钱买油气，自3月以来，斯里兰卡每天轮流停电，4月的停电时间延长至每天13小时。为了省电，不少地方的路灯都不开了。

　　什么都短缺。看媒体报道说，斯里兰卡约一半的餐厅，现在都被迫关闭；由于纸张短缺，斯里兰卡全国性考试被迫取消，多家纸媒停止出版；由于麻醉剂和其他药品短缺，医院无奈取消常规手术。

　　民生危机引发政治危机。

　　3月31日，总统戈塔巴雅·拉贾帕克萨住所遭到冲击。

　　4月1日，斯里兰卡政府宣布全国进入紧急状态。

　　4月3日，除了总统和总理之外，斯里兰卡所有部长集体辞职……

　　但危机还在持续，因为新上任的政府官员，也是巧妇难为无米之炊，也无法神奇地改变现状。

　　为什么会这么严重？

　　外因很简单，一是全球疫情，二是俄乌冲突。

　　疫情让斯里兰卡经济蒙受重创。疫情之前，斯里兰卡旅游业欣欣向荣，占到全国GDP的12%以上，旅游业收入占斯里兰卡外汇收入的14%。

　　但疫情，对全球旅游业来说，都是一次致命的打击，对脆弱的斯里兰卡来说，更是如此。疫情还让斯里兰卡海外汇款锐减，要知道，斯海外劳工的汇款，占到斯外汇储备的26%，一切难以为继。

　　屋漏偏逢连夜雨，更糟糕的是，俄乌冲突爆发后，国际油气价格暴涨，缺乏外汇的斯里兰卡，再也无力购买。

　　类似命运的，也不止一个斯里兰卡。这两天，除了乌克兰的危机和布恰镇的惨剧外，让我最受震撼的国际事件，是另一个国家的悲鸣。

　　很多人可能都没有关注到，但在我听来，却感到格外的悲哀。


　　与IMF谈判的黎巴嫩副总理萨阿德，日前对媒体感慨：不幸的是，（我们的）国家破产了，中央银行也破产了……

　　尽管黎巴嫩总理和央行行长火速出来否认，但大家都很清楚，副总理的话，绝对不是空穴来风。

　　自2019年以来，黎巴嫩货币贬值约有90%。你想一下，这是多么的惨烈，这样的货币，还有什么购买力？

　　根据世界银行的估计，黎巴嫩GDP在2019年至2021年期间萎缩了近 60%。

　　60%！这可以说是现代最严重的经济危机之一。

　　船破又遭顶头风。2020年，黎巴嫩首都贝鲁特发生港口大爆炸，储存大批粮食的仓库被付之一炬，大批民众失业，全国陷入慌乱之中。

　　2022年初，黎巴嫩的经济一度有所好转，但俄乌冲突，马上又让所有努力付诸东流。

　　油价在涨，天然气在涨，粮食价格还在涨。要知道，黎巴嫩90%以上的小麦进口，就来自俄罗斯和乌克兰。

　　俄乌的粮食买不到，即使能买到，价高也买不起。

　　看外媒报道，黎巴嫩官员日前无奈吐露实情，全国的小麦存量，只够维持4至6个星期了，情况很危急。

　　由于外汇储备不足，政府无力寻找替代进口来源。于是，在超市门口，连日来都是购买面包和小麦的长长的队伍；路边的垃圾也是一片又一片，政府没钱处理垃圾了……


　　黎巴嫩的危机，其实是中东很多国家的缩影。

　　面粉是中东国家的主食，埃及、土耳其、伊朗、叙利亚、突尼斯等都是小麦进口大国，而且主要就从俄罗斯和乌克兰购买，但现在，价格在暴涨，这些国家或许都将面临无面下锅的悲剧。

　　埃及等中东大国，还稍微好一点。

　　更糟糕的是那些已经被战争摧毁的国家。

　　比如，叙利亚，11年的战争，让叙利亚90%以上的人口生活在贫困之中，现在更挣扎在饥饿与死亡的边缘。

　　还有，也门，中东最贫困的国家，战争还在继续，按照世界粮食计划署的统计，今年也门至少有16万人，处于“最饥饿状态”。

　　什么是“最饥饿”？

　　我不知道，但猜也能猜得出，如果世界粮食计划署不提供粮食，他们肯定会被饿死；即使提供了援助，他们也不可能吃饱，更别提吃好。

　　还有阿富汗，美国20年的战争，成功将阿富汗从塔利班执政变成了塔利班再次执政，最后美国拍拍屁股就走了，临走还扣留了阿富汗央行的几十亿美元。

　　这真是于心何忍？

　　这其实就是在杀人，因为这几十亿美元，是千千万万阿富汗人的救命钱啊！

　　我们还可以列举很多很多的国家名字，在中东、在拉美、在广袤的非洲……

　　国家破产，可能还只是小事；更重要的，很多人将会死去。

　　看到IMF总裁格奥尔基耶娃的最新警告：乌克兰战争爆发，意味着非洲将陷入饥饿。

　　看到世界银行的悲观预告：全球十几个最贫穷的国家明年可能违约，这将是“发展中经济体二三十年来最大规模的债务危机”。

　　哪怕西方，一些国家也难以为继。今天早上的新闻，希腊大规模游行示威，人们向通货膨胀说不，哭泣自己已经弹尽粮绝了……

　　事实上，我们的亲密邻邦巴基斯坦最近的政局动荡，幕后原因复杂，有被指控的美国黑手，也多少与疫情和俄乌冲突有关。


　　最后，怎么看？

　　第一，必须承认，2022年是一个不太好的年份。

　　光一波接一波的疫情，就够全世界受得了；哪知道，又来一个俄乌冲突。更关键的是，一些国家还在不断火上浇油。

　　所以，在与拜登视频通话时，根据新华社报道，中国领导人说了这样一段话：

　　当前，世界各国已经十分困难了，既要应对新冠肺炎疫情，又要保经济保民生。作为大国领导人，我们要考虑妥善解决全球热点问题，更要考虑全球稳定和几十亿人民的生产生活。实施全方位、无差别制裁，受罪的还是老百姓。如果进一步升级，还会引发全球经贸、金融、能源、粮食、产业链供应链等发生严重危机，使本已困难的世界经济雪上加霜，造成不可挽回的损失。

　　唉，世界各国已经十分困难了，受罪的还是老百姓。

　　别再挥舞大棒了，别再折腾世界了，还有，俄罗斯和乌克兰，你们真别再打了。

　　第二，必须看到，治国理政真是一门大学问。

　　为什么这些国家撑不下去了？

　　疫情和战争是外因，内因，还是国家的治理能力。治理得好，小国也能变得很富裕；治理得不好，政策翻烧饼，腐败又盛行，再厚的家底，都能折腾光，我们看到了太多太多的例子……

　　我就不一一点名了。

　　民生，是最大的政治啊。

　　所以，从这个角度，将饭碗牢牢掌握在自己手里，这是多么的重要！

　　所以，中国这么大的体量，能一直保持经济快速增长，能历史性地实现全国脱贫，这是多么的不易！这是100个诺贝尔经济学奖+和平奖，都无法比拟的伟大成就。

　　当然，2022中国更有艰巨的挑战，至少三座大山：疫情、俄乌冲突、西方的打压。

　　压力更是发展的动力，中国，千万要清醒，千万别骄傲，千万别折腾呵。


　　第三，必须认清，这哪是一个公平的世界。

　　今天，全球高度关注乌克兰。确实，战火让人痛惜，布恰镇的悲剧，更让人愤怒。刽子手，必须得到严惩！

　　但人们可曾关注到：在也门，更多的平民正在死于战火；在阿富汗，千千万万难民正在饿死的边缘；在非洲，很多国家也撑不下去了，局势正像火山一样即将喷发……

　　西方不关注，尽管很多问题，都是西方遗留和造就的。很多西方人，未必知道斯里兰卡和黎巴嫩在哪里，更别提也门、阿富汗、非洲国家了。

　　就连乌克兰的难民，非洲不少国家就抱怨：他们的国民因为肤色不同，逃离乌克兰过程中，遭到西方国家歧视性对待……

　　这个世界，哪有公平可言？

　　这个世界，最后唯一能靠的，也只能是自己。不自强，就挨打挨饿吧。

浅贝

经济形势比较艰难的时刻：信心比黄金还重要


原创 花猫哥哥  猫哥的视界  2022-05-03 07:00

前两天一个朋友突然给我发来一段信息：猫哥，最近心情很不好。

然后我就问为什么？

这个朋友心情很糟糕的原因不是个人问题，而是对经济形势很悲观，甚至感觉在未来很长一段时间看不到希望。

我当然也知道当下经济形势比较困难，但是没有想到这位朋友已经悲观到这种地步。然后我侧面了解了一下，发现身边很多人也有相同的极度负面情绪。

下面就来聊聊这个问题。

1  中国经济基本趋势

如果我们要看未来，就要讲趋势。

最近两年，中国领导人在提及中国宏观经济基本面时总会说一句话——“中国经济基本面向好趋势不变”。可能很多人对这句话不大在意，但这其实是一句非常精当的描述。

为什么？

经济大循环简单地说就是看两个端头，一个是供给端，一个是消费端。相对而言，消费端更为重要，因为在市场经济背景下消费端才是拉动经济大循环的主要动力。

那么我们来看看消费端的情况。

图片

中国社会消费品零售总额(1980-2021年)

过去我们看消费数据最常用的是增幅数据，增幅一下降很多人就心急火燎感觉天都要塌了，实际上即使增幅下降，消费金额的绝对值还是增长的，偶尔也有消费绝对值下降的，但是从趋势来看，中国老百姓消费增长趋势是没有改变的。

即使偶尔一两个月出现下滑，但是很快就能恢复增长，至少从消费趋势来看，中国消费增长还没有看到明显的拐点。

为啥中国消费趋势能保持稳定向上的趋势？

因为中国老百姓的存款一直在持续增长。

图片中国居民存款数据（1980—2021年）

这个居民储存存款增长的曲线与消费的曲线基本一致。居民消费稳定向上，居民存款稳定向上，这就是“中国经济基本面向好趋势不变”的扎实支撑。

当然，消费端的数据也不是一片大好，当下也有隐忧，这就是最近几年居民负债率也在快速增长。

图片

中国居民杠杆率变化（2014-2021年）

2021年底居民杠杆率大致是62%左右，换算成金额是70万亿左右，这个数据虽然与2021年底居民存款103万亿还有30万亿的绝对差额，但是考虑到负债个体与存款个体不匹配的情况，这个杠杆率还是值得我们保持警惕。

总结一下，在经济大循环的消费端，基本面向好趋势不变，但也有一定的隐忧（杠杆率上升比较快）。

消费端没有大的问题，但是供给端问题却比较大。

我国供给端面临的问题包括：高端产业严重不足，中低端产业产能过剩，总体制造业附加值不高。导致上游原料一旦大幅涨价，我们制造业就受不了；同时落后的过剩产能在地方保护主义庇护下又无法通过市场经济规则淘汰，形成大量吞噬金融资源的僵尸企业。

所以，最近几年国家改革发力方向都在供给侧方向，包括：

—通过一带一路倡议向第三世界国家输出过剩产能；

—推出《中国制造2025》计划，推动产业升级；

—搞三去一补供给侧改革，强制出清过剩产能；

—搞经济内循环，建设国内统一大市场，打破地方保护主义壁垒；

以上总结一下就是产业转型与升级。

转型是有阵痛的，越是规模巨大的转型，越是涉及面广的转型，阵痛的代价就越大。

当下经济形势为啥困难，大家为啥感觉日子不好过，核心原因就是几个较大行业的转型凑到一块来了：

房地产去金融化转型……

教培行业关停并转……


叠加制造业的转型升级以及疫情对服务业的冲击，共同造就了普通人都能感受的转型阵痛。

经济学上可以将经济大循环分为消费端与供给端，但是社会学概念就要更复杂一些，对于大多数人而言（主要是适龄劳动力），我们每一个人既是供给端又是消费端，因为供给端几大行业的转型阵痛，让很多人对于未来预期前景比较悲观，所以才会拖累消费端增长势头也停滞下来。

但是，目前的困难也只是转型的阵痛而已，中国经济前景与趋势还远未到悲观的时候。

三十年前中国也经历了类似的转型阵痛。

1992年国家确定要搞市场经济，高层的指导思想是胆子要大一点，步子要快一点。

从1992年开始，大批国有企业关停并转，几千万国企职工下岗，无数人一夜之间失去了铁饭碗，被一刀切推向市场苦苦挣扎求生，很多人不得不去摆地摊、卖唱……

90年代境遇最悲惨的就是下岗的国企职工。

很多人后来就曾经质疑，这个转型能不能慢一点，让社会的阵痛轻一点？

答案是不能。

1998年我们M2（货币供应总量）是11.7万亿人民币，当时仅仅是四大国有银行（工农建交）呆死账就超过1.4万亿，如果加上其它银行整体金融系统呆死账超过2万亿，这就是我们货币供应总量的20%。

整整20%啊！央行发行的货币，每10元就有2元是永远收不回来的呆死账！

如果92年之后不痛下决心果断对国有企业关停并转，大量的僵尸国企将迅速吞噬我们的金融资源，直到让整个国家经济崩溃。

现在也是这种情况，外部与内部各种矛盾的积累已经到了不痛下决心转型，中国经济将面临难以为继的局面。

外部，美国对中国挑起贸易战、科技战，高科技与中国脱钩趋势越来越明显，这种情况下不加速推动制造业转型升级能行吗？

内部，中国老百姓持有房产面积超过400亿平米，空置房就有60亿平米（来源于黄奇帆透露的数据）。为了持有上述房产，居民宏观负债率已经达到62%，在这种情况下不遏制房地产快速膨胀的势头，不控制流向房地产的金融资源能行吗？

2  未来中国经济增量

但是，如同三十年前一样，当下的阵痛是暂时的，我依然对未来中国经济前景充满信心。

当中国完成经济转型之后，未来的经济增量大致来自以下几个部分。

其一，产业升级。

中国每年进口芯片三千亿美元，进口汽车与零部件超过七百亿美元，进口大飞机（空客与波音）几百亿美元，进口高端机床、医疗器械等又是几百亿美元。

如果中国产业升级实现，光进口端就可以省下大几千亿甚至上万亿美元，然后我们还可以对外出口——按照发达国家粉碎机的秉性，只要我们掌握高端产业核心技术，我们就能迅速把在这个行业的产品干到白菜价，从而在国际市场上所向披靡。

这么一进一出，产业升级就能给我国带来几万亿美元的经济增量。

其二，数字经济。

所谓GDP增长本质就是劳动生产效率的提高，而依托互联网的数字经济就是全面提升劳动与生产效率的利器。

对于数字经济国家也很重视，在十四五规划中明确制定了未来数字经济发展目标。图片

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第一代互联网是以台式电脑为主，第二代互联网以智能移动终端为主，现在我们大致处于第二代互联网的后期，而我们即将迎来的是第三代互联网，在未来互联网以穿戴式设备为主，穿戴式智能设备将带领我们开启一个元宇宙的新时代。

虽然按照国家规划，2025年数字经济核心产业增加值只占GDP的10%，但是数字经济最大的价值是对全社会效率的提升。

图片

举个例子，工信部在制造业大力推动工业互联网的普及，现在我们有一些互联网平台已经可以直接通过工业互联网与工厂的生产设备连接，为消费端客户直接快速定制个性化商品，成本还很低。这种满足特定细分市场需求的生产效率是过去传统经济想都不敢想的。

在元宇宙时代，沉浸式体验也将为消费端创造更多移动智能终端无法比拟的体验，同样也将带动过去无法想象的消费增量。

其三，第三产业工业化。

大家都知道工业革命让人类生产力得到一个极大的飞跃，工业革命说白一点就是将手工业工业化，让大量产品可以快速、标准化生产出来。

正是因为工业革命，所以人类社会才会有三个产业的划分，第一产业是农业，第二产业是制造业，第三产业是服务业。

现在我们正在经历的是工业革命的第二个阶段——服务业工业化。

很多人都没有意识到餐饮行业正在快速工业化，很多人总以为开餐馆首要就是找一个厨艺出众的大厨。

实际上当下的工业化的趋势越来越摆脱对大厨的依赖——如果过去工业革命摆脱对手艺高超的手工业制造者的依赖一样。

未来五到十年中，连锁餐厅会快速扩张，如同过去的肯德基、麦当劳一样。中央厨房/半成品供货商+自动化烹饪设备+标准操作工模式，将在越来越多的餐馆里消灭大厨的岗位，菜肴的制造将越来越标准化。

图片

现在的餐厅上菜速度越来越快，因为餐厅里等待菜品上桌的每一分钟，都是商家的损失——因为没有创造消费。

一般一顿大餐，单纯吃东西的时间也就吃一两个小时。如果你一下单，菜肴就上桌，那么你用这一餐也就花两个小时，如果两小时后才上桌，你用这一餐就要花四个小时。这意味着，翻台率有一倍的差异。

同样的场地面积，同样的人员规模。前者的收入是后者的两倍，而由于食材仅占全部餐厅运营成本的不超过40%，前者的纯利润则有可能是后者的四倍以上。

这就是工业化餐厅的优势，依靠少数大厨的餐厅正在逐渐被淘汰，而中央厨房/半成品供货商+自动化烹饪设备+标准操作工模式的工业化餐厅正在成为主流，这也是劳动与生产效率的提升。

餐厅工业化之后所有服务业都会往工业化方向转型，不能转型的就被淘汰。

预制菜的快速崛起也是同样的工业化逻辑，有了完全标准化的预制菜，任何人都可以做出味道不差一桌菜。

工业革命第三阶段就是农业工业化，这需要一个前提就是能源成本非常低，这大致需要可控核聚变实现之后就能完成。

可控核聚变实现之后农业工业化的成就将超过普通人的想象，届时生产力至少要增长100倍以上，地球可承载人口上限从目前的不到200亿大幅度提高到上万亿。

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（全超导托卡马克装置）

因为农业工业化之后一栋7层楼大小的农业车间生产的粮食就可以养活上万人，一座城市大小的农业区可以养活上亿人。

在廉价能源支持下，人类可以向地面之下无限拓展生活空间，一个北京城就可以居住上百亿人，同时制造业的工业产品成本也会大幅度跳水，未来一辆汽车价格大致相当于现在一部手机价格。

在能源白菜价的时代，人类的生活品质可能会颠覆你的想象力。比如在寒冷的北方城市，我们甚至可以奢侈到在城市街道地下铺设电磁地暖，让本该寒冷的冬季也温暖如春。

那么，你说的这些远景能实现吗？

我觉得能！呃，准确地说是中国共产党觉得能！

看看我们国家制定的远景目标——

2035年基本实现社会主义现代化，达到中等发达国家水平，到2050年建成富强民主文明和谐的社会主义现代化国家。

这是什么意思呢？

中等发达国家水平人均GDP至少也是2.5万美元以上，现在我们人均GDP是1.25万美元，也就是说到2035年，我们人均GDP还能翻一倍（扣除通胀因素），经济总量大致是35万亿美元左右。

如果只是靠产业升级，靠做大数字经济，靠第三产业工业化，35万亿美元经济总量基本就是天花板了。

原因很简单，目前全球GDP大致是80来万亿美元，而全球化趋势已经有拐头逆转的趋势，也就是说，未来很长一段时间，全球经济增长是非常缓慢的，国际社会基本就是一个存量博弈的格局。

在这种背景下，中国要做到35万亿美元经济总量，差不多就是要从全球经济总量中拿走近4成蛋糕，这基本也是极限了，再多，欧美国家就要掀桌子了。

但是按照国家规划，到2050年建成富强民主文明和谐的社会主义现代化国家。要达到这个目标，我们人均GDP还要翻一倍，也就是人均GDP5万美元以上，经济总量要达到70万亿美元，如果是在存量博弈的国际格局下，这是决不可能实现的。

要实现这个目标就必须在增量生产力上取得重大突破，也就是可控核聚变实现，第一产业也实现工业化。

国家既然敢制定2050年的这个远景目标，说明对未来30年实现可控核聚变还是有把握的。

图片中国可控核聚变项目计划表

这是2016年中科院李建刚院士拿出的中国可控核聚变项目计划表，这五年中国可控核聚变项目的进展远超这个计划表，这里就不展开了，具体参考我的历史文章《中美博弈终极时间表》。

所以，我们对中国未来的前景——不管是13年后的2035年，还是28年后的2050年都一定要有信心！

现在问题来了，为什么我对国家的远期规划充满信心并且认为一定会实现呢？

原因很简单，1980年我还是一个小屁孩的时候，在广播中就听到国家的远期规划——本世纪末（20世纪）中国GDP要翻两番，基本达到小康水平。

当时还懵懵懂懂觉得不可思议，但是后面的结果证明，

四十年弹指一挥间，这个过程中我就亲身经历了中国8个五年规划是怎么一步步实现甚至超额实现的！对国家规划目标的信心经历四十年早已变成一种信仰。

顺便说一句，国家的远景规划不是少数人拍脑袋制定的结果，而是集中了全国各行各业的精英呕心沥血提炼的精华。

以十四五规划为例，根据金灿荣老师透露的数据，十四五规划直接参与者有7万人，间接参与讨论的人员超过百万。

而且中国体制有一个特点就是规划大于人事，不管谁做领导，都要按照规划去做，也就是按照上百万精英制定的方向、路径去实现，最多节奏有点差别而已。

所以，我就常常这样比喻，西方那套制度相当于擂台赛，上一任领导人制定的政策很容易被下一任全盘否定，而在中国的体制相当于接力赛，大家上来都是按照既定的规划去努力，一棒接一棒按照既定方向跑，几十年下来才能保证我们的规划目标都一一实现。

3  中美博弈趋势

有人可能担忧国际局势的不确定性，担忧美国对我们的遏制与打压，这个问题我简单谈谈自己的看法，这里就不纠结于具体的点，而是谈趋势。

基辛格在论中国中曾经谈到中西方文明的差异，他喜欢用国际象棋来代表西方文明，用围棋来代表东方文明。


而围棋更讲究布局与做势，在势与空之间寻求平衡，真正的围棋高手不是杀得对手尸横遍野，而是一直有效控势，不战而屈人之兵。

在聂卫平巅峰时期的中日围棋擂台赛就有几盘棋，对手每一步棋局部看都是正着，没有明显的恶手，但是不知道怎么回事，聂老的对手下着下着局势就不行了，基本就是完败。

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当时聂老的对手也是日本超一流棋手，包括加藤正夫、武宫正树、小林光一，藤泽秀行等等，在局势不利的时候也故意碰瓷挑起战斗，放出各种胜负手，但是都被聂老巧妙化解，最后只能眼睁睁看着老聂将优势变成最后的胜势。

我们再来看看中美，建国初期中美综合实力差距差不多就是天壤之别，那时中国工业基础基本为0，教育基础基本为0，科研水平相比美国落后大几十年，GDP只有美国的8.3%，也就是一个零头。

当时的中美差距如果用围棋来比较就是上来就让美国摆9个子，简直就是地狱级难度。

70年弹指一挥间，现在中国GDP按照美元计价是美国的77%，按照购买力平价计算是美国的130%，是不是感觉中美棋局下到中盘，形势已经出现翻天覆地变化？现在就是瞎子也能看出未来只需要几年时间，中国GDP即使按美元计价也要超过美国。

除了建国初期抗美援朝打了一仗，70年中国也没怎么与美国干过仗，过程美国多次挑衅碰瓷我们或者克制忍耐，或者就一一化解，说起来我们也没怎么吃掉美国的“子”，但是胜负的天平却不可思议地慢慢向中国一边倒的倾斜。

这就是围棋思维的东方文明与象棋思维的西方文明博弈的结果。

我们不与美国拼消耗，兑子力，至少在劣势情况下我们极力避免，我们更注重布局做势，然后不知不觉中感觉美国局势就不大行了！

这就是过去中美博弈的趋势，而且也是未来的趋势。

4  信心比黄金更重要

1927年8月1日，南昌起义爆发，中共创建了自己的第一支武装军队，这支军队有3万多人。

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当南昌起义部队南下向广东进军，主力在潮汕地区被打散，领导南昌起义的高级领导人纷纷去向不明，起义军只剩下担任后卫的2000多人。这2000多人因为高级军官纷纷出走，基层士兵思想动摇而面临顷刻瓦解、一哄而散的局面。

在这个时候，一个中年人站出来，稳定了军心。

这中年人就是朱德。

在南昌起义前期，朱德因为没有直属部队基本属于打酱油边缘人物，但是危难时刻方显英雄本色，在中共武装斗争最绝望的时刻，朱德却站到了舞台的中央成为所有人的定心丸。

10月7日，在江西安远县天心圩，朱德在全体军人大会上讲：“大家要把革命的前途看清楚。1927 年的中国革命，好比1905 年的俄国革命。俄国在1905 年革命失败后，是黑暗的，但黑暗是暂时的。到了1917 年，革命终于成功了。

中国革命现在失败了，也是黑暗的，但黑暗也是暂时的。中国也会有个‘一九一七年’的。只要保存实力，革命就有办法。你们应该相信这一点。”

后来在大余，针对部队中共产党员仅有五六十人，党员人数不到群众人数的十分之一的具体情况，为更好团结力量、凝聚人心，巩固基层，朱德和陈毅还重新对党、团员进行了登记，调整了党、团组织，成立了党支部。

经过调整，党、团员被分配到各个连队中去，还选派了一些优秀党员去基层担任指导员，从而实现了党对部队的全面领导。

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可以说，正是由于朱德在危险时刻、危难关头的挺身而出，才让这支队伍尤其是指挥员看到了光明，焕发了斗志，也正是抓住了干部、骨干、党员这几个关键环节，义无反顾地继续革命才成了这支队伍的精神依靠和内心自觉。

这就是朱德为中共保住南昌起义部队火种的故事。

在后来的中共革命历史中，虽然将星闪耀，人才辈出，但是朱德却是军队公认的领袖人物，即使在国民党政府的公文中，对工农红军也是称之为“朱毛红军”，朱还在毛前面。

不管后来的中共军队将领是有多么出色的才华，但是大家都觉得只要朱德担任总司令，有他在后方坐镇，大家都觉得心安，因为这个人可以在最危急最黑暗的时刻给大家信心。

这也是朱德后来基本没有怎么带过兵打过仗，但是却能在建国之后成为当之无愧的十大元帅之首的原因。

因为，信心比黄金比才华更重要！

现在也同样如此，在经济形势比较困难的时候，我们同样应该有信心，对中国经济的未来有信心。

不经历风雨，怎么见彩虹？

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90年代我们用10年左右时间完成计划经济到市场经济的转型，然后在2001年之后一飞冲天；现在同样需要我们咬牙撑过这段经济转型周期，然后我们同样会迎来一个崭新的时代。

加油，中国！

加油，明天！

5  给普通人的一点建议

最后给普通人一点建议。

在经济比较困难的时候，我觉得大家一定要把身体搞好，平时一定要抽出时间来健身，有条件去健身房就去健身房，没条件就去跑步、打羽毛球、跳绳等等。

即使是因为疫情被困在家里，也是可以健身的，这个网络教材一搜一大堆。

其实我们精神状况很大程度是由身体状况决定的。

缺乏运动肠胃可能就要出问题，睡眠也可能出问题，睡眠不好精神状况就一定很差，叠加比较难熬的经济形势，整个人就很容易颓废甚至垮掉。

只要保持健康的身体，即使经济出现一点困难，也容易扛过去。

请记住，在这个世界没有过不去的坎。

但是心里一定要有一个对未来美好的信念：只要明天来临，一切都会改变……

浅贝

方洪波裁员，董明珠降薪


原创 顾子明  政事堂2019  2022-05-31 21:55 发表于辽宁

这几天，美的方洪波与格力董明珠，先后搞起了裁员与降薪。

有趣的是同为白电巨头，方洪波认为，未来三年行业会面临比较大的困难，是前所未有的寒冬，对30%的裁员深表遗憾；而董明珠则表示，宁可降工资也绝不裁员，让每个员工都有一个保障。

图片

对于这些实力派演员的演技，政事堂就不多评价了。

降薪与裁员，本质上都是在寒冬期间压缩公司成本，并无优劣之分，也跟两位老板的“品德”无关。

格力与美的一个向左一个向右，背后，是都选择了符合自己企业的道路。

在方洪波的带领下，美的更像“掌握核心科技”的美帝，在工业自动化、新能源以及数字光电等多个新领域发展，而在董明珠的带领下，格力更像“超级工厂”的宝岛，在空调、热水器冰箱等成熟白电领域不断专注深耕。

因此，对于资本和科技密集型的美的来说，“高自由度”的人才最为宝贵，方洪波更愿意通过裁员，进行“末位淘汰”和“断臂求生”，付出高额的违约金，但尽量避免一刀切的降薪，以防止公司最顶尖的那些人才负气出走。

相反，对于劳动力密集型的格力来说，“高自由度”的人才往往是刺头，而“低自由度”的劳动力用着最贴心。因此董明珠更喜欢通过降薪，来迫使那些想法多事儿多的员工主动离职，以留下那些最老实听话的员工不断优化公司成本。

可以对照找两个例子来理解。

资本科技密集型的互联网大厂，宁可支付N+3的违约金，把一些旁枝末节的部门集体裁撤，也要保住最核心的那些盈利部门的“高自由度”人才。

而劳动力密集型的银行，近年来通过不断的调低薪资，把那些“高自由度”刺头赶走，留下来那些听话老老实实干活的员工，来完成流水线性质的工作。

通俗来说，脑力劳动为主导的公司更愿意裁撤体力劳动的人，体力劳动为主导的公司更愿意裁撤脑力劳动的人。

因此，美的虽然裁员裁得狠，但薪资支出降低有限，人均薪酬反而可能上升，支出降低主要源自裁撤部门后的投资下降；而格力虽然不裁员，但降薪后员工主动辞职的数量并不少，人力成本的下降远比裁员的美的多得多。

对于资本家们来说，“裁员”踢出了冗余员工，有利于业务模式的优化和组织效率的提升，“降薪”带来内卷加剧，有利于进一步压榨剩余价值，哪个有利就选哪一个，“无产阶级”千万别入戏太深。

因为这些裁员和降薪的言论，往往都是在收买基本盘的人心。

美的的研发团队看着公司这么困难还给自己加薪，格力的流水线工人看着行业这么裁员都不裁自己，都会对方洪波和董明珠产生深深的感情。

但实际上，无论是方洪波的裁员，还是董明珠的降薪，都是在市场环境不好的情况下，根据自身公司的特性，选择性的，让另一部分人成为代价。

同样的逻辑，在很多地方都适用。

对照这一轮的疫情，资本科技密集型的上海，费尽心机从保出行自由，到保“白名单”企业，但很少考虑外溢带来的毁灭式灾难；而劳动力密集型的长春，面对低自由度的市民，放弃自由，从坚决封城到入户消杀，执行的都极为坚决。

上海与长春，跟方洪波和董明珠一样，大家都有各自的屁股。

今天，工信部联合有关部门印发通知，正式开展新一轮新能源汽车下乡活动,后续还将组织家电、绿色建材下乡等活动，进一步促进大宗商品消费。

面对新能源车企的欢呼，政事堂还是重申一下去年年初的推测，汽车下乡利好“右翼”传统的转电车企，对“左翼”的“蔚小理”等造梦式车企利空。

用企业家的运营思路来看国家政策，会发现很多经济决策似曾相识。

要刺激一线城市的新能源汽车，最佳方案是方洪波的“裁员”模式，裁撤燃油车牌照数量，开放新能源牌照，让消费者自由的去选择新能源品牌，心甘情愿的掏溢价购车。

而面对“汽车下乡”的村镇市场，以及国家有限的补贴资金，策略大概率会沿用董明珠的“降薪”策略，放弃自由度，通过大规模放量来不断降低成本，让低价的新能源车充分竞争迅速带动消费。

今天的文章是有感而发，因为傍晚有个朋友提醒了我，让我想到五年前写《卫国战争》系列时犯的一个错误，吹响反击号角的新一轮的家电下乡，并不会利好美的与格力，而是利好那些价格低廉的中小品牌。

所以，早就想明白这个道理的方洪波和董明珠，一个裁员，一个降薪。

唉，为了最终的胜利，你俩就忍一忍吧.....

浅贝

合肥，雄“芯”而起！
来自市值观察的雪球专栏


作者：周瑞华，编辑：小市妹

对企业最高奖励5000万元！“中国最牛风投”合肥又对集成电路产业出手了！

合肥的集成电路产业起步相当晚，却仅用不到10年，就从行业边缘蹿升至一线梯队。在最新的中国大陆城市集成电路竞争力座次表中，合肥市稳居第6位，将成都、西安、南京、苏州等甩在身后。

合肥，凭什么又一次豪赌成功？

【一】

今年一季度，全国集成电路产量罕见下滑4.2%，而合肥1-4月的集成电路产值却保持59.5%的高速增长。

抗疫不停工，是合肥集成电路产业乃至整体经济正常运行的关键。

仅用不到一周的时间，合肥就控制了疫情，全市无一区县封控，学校工厂没有出现停课停工。

而这个春天，合肥的长三角邻居都困在疫情里。上海足足停摆两个月，复工复产才刚提上日程；杭州，因零星新增确证病例，一些区域停工停课。

2022年5月12日，针对疫情防控，合肥市委书记虞爱华表示，不管中高风险还是疫区人员，欢迎随时光明正大地来。他还批评道：“层层加码看似履职尽责，实则是懒政怠政。”

这一暖心“抗疫”政策，也让合肥上了热搜榜。

但网友点赞的“合肥模式”，其实只看到了表面。

针对区域内重点企业，合肥成立了保供小组，让这些企业能够维持正常经营。

在了解到长鑫存储、京东方、晶合集成等半导体企业供应链受阻、原材料短缺后，合肥开通了“大阪-仁川-合肥”联程货运航班，力保光刻胶、硅片等原材料的供应，还对上海口岸重点进口货物实行“先放后验”，解企业的“燃眉之急”。



4月中旬，合肥显示器驱动芯片龙头企业晶合集成，本已面临“无米下锅”，在合肥的保供措施下最终成功“续命”。

无尘车间里，工人正在加紧生产，在经过一道道复杂精密的工序后，芯片持续下线。

半导体产业是合肥近年的核心产业。早在2016年，“大练芯片”的热潮尚未席卷全国，合肥市政府就着手联合兆易创新，谋划成立专攻高难度DRAM存储芯片的合肥长鑫。2019年9月，这粒种子结出果实——长鑫率先宣布量产国产DDR4内存芯片，在“卡脖子”反击战中，放出了响亮一枪。

联发科技、长鑫存储、晶合集成、通富微电子……合肥已经完成了集成电路从研发设计到晶圆制造，再到封装测试、设备材料、第三方服务平台的全产业链布局，是全国少数几个拥有集成电路全产业链的城市之一，也是集成电路五大战略性新兴产业集群之一。

这样的核心产业，合肥不可能不力保，也不能不力保。因为合肥半导体的背后，并不是“一个人在战斗”。

周边蚌埠、芜湖、铜陵、池州、滁州这些城市，都受益于合肥半导体崛起的拉动，一起构成了安徽“一核一弧”半导体产业空间分布格局。

2021年，合肥集成电路企业已经超过300家，从业人员超过2.5万人，产值超过400亿元。

但在9年前，合肥半导体企业只有20多家，产业链产值约20亿左右。产业链完整度，产业地位更不能同日而语。

9年里，合肥发生了什么？

【二】

2018年4月15日，国内半导体领域的顶流，纷纷奔赴合肥市政府，参加其举办的“国家集成电路重大专项走进安徽”。

他们中，包括中芯国际、紫光集团、通富微电子负责人、清华大学和中科院微电子研究所专家等。

在这场活动上，业内流传已久的合肥“506”项目，揭开了神秘的面纱——由合肥市政府与存储芯片第一股兆易创新合作、总投资超2200亿元的合肥长鑫12英寸存储器晶圆制造基地项目启动。



这是继京东方后，合肥的又一次大手笔投资。

但如果把这笔投资，简单理解成风口押注，那就小看了当地对于产业理解。从显示面板到芯片，合肥战略性新兴产业的推进，既是一个“发现问题，解决问题”的过程，也是一场关于配套升级的长远谋划。

从上世纪九十年代开始，合肥就依托轻工业基础，努力打造自己的白色家电产业，从仅仅依靠本土品牌荣事达和美菱，到吸引美的、格力、长虹等巨头入驻，最终在2011年家电产值超越青岛和顺德，成为全国白电之都。

但只扶持白电，似乎并不过瘾，也不能平衡风险。合肥政府显然希望能用更多的腿走路，调研、搜索、寻找下一个产业目标。

这个目标，在2004年被聚焦在了液晶显示屏上。

时任合肥经济开发区副主任的王厚亮，在走访时得知，家电企业迫切需要大尺寸的TFT-LCD液晶显示屏。

本着“解决问题”的思路，合肥开始了与中国新型显示产业“一哥”京东方的招商谈判，希望能够引入其第6代TFT-LCD生产线。

2007年，合肥电视机产量虽然只有500万台。但长虹项目正在建设，海尔和荣事达也在扩产。京东方的6代面板线产品不愁没有销路，风险几乎都可以消化。

更重要的是，京东方可以打开合肥家电产业链的上游环节，一旦成型，聚集效应不可估量。

因此在京东方招商时，时任合肥市委书记孙金龙撂下了一句狠话——“砸锅卖铁，也要干成这事。”

半导体是个周期长、资金密集的行业，京东方第六代线项目总投资需要175亿，而合肥当年的财政收入才160亿。因此京东方的第一选择并非合肥，而是财大气粗的深圳。

在拿下京东方项目后，除了银行授信的85亿租金，合肥市政府还要填补90亿的空缺——市政府甚至因此暂缓了地铁项目。

最终，合肥市政府采取了市场化机制解决融资难题。2008年11月8日，京东方向5名合肥“国资系”战略投资者发行股票募集资金。

在市政府“背书”下，项目吸引了不少投资者，最终募集到120亿元。这其中，合肥国资系只出资30亿元。也就是说，合肥市最后只花了30亿元，就撬动了这个175亿元的项目。

这最终成就日后的共赢。京东方的落户，解决了合肥当地家电企业每年500亿-700亿的显示屏采购问题，还带来了产业链上游的彩虹、住友化学、康宁、三利谱等100多家企业。

合肥招商京东方的案例，其实是一次典型的“政府主导配套式升级”。在完善现有产业链同时，逐步向高端爬升。在这当中，最重要的是用市场眼光和市场机制对风险进行计算与化解。

遗憾的是，外界往往只注意到“看似不计后果的赌博”，却忽略了这当中的前瞻、筹算与市场化手段。

【三】

在解决了“面子”问题后，“里子”的问题凸显出来。作为合肥的支柱产业，家电、显示屏在寻求转型时，都面临一个问题——缺芯。

这成为了合肥提出重点发展集成电路的由来。自然，它同样符合“产业配套”的打法。

2013年，合肥邀请十几位半导体行业专家、学者反复讨论、验证后，制定出台了《合肥市集成电路产业发展规划（2013～2020年）》，首次提出把合肥打造成“中国硅谷”。

这甚至比《国家集成电路产业发展推进纲要（2014年）》，还要抢先一步。

在中国的改革开放历史上，地方冲破政策的案例并不鲜见，但以一地之力，先于国家进行高新产业规划，合肥政府的敏锐性却颇值得品味。

自此，大众眼中一路开挂的“合肥模式”，在合肥芯片产业开始上演。

依托操作京东方案例的经验，合肥找到了兆易创新，联手向被外资垄断的DRAM产业发起冲击。

长鑫一旦成功，将是合肥继京东方之后另一个产业地标。但打造这个产业地标，需要的投入则更加巨大——项目总投资超过2200亿元，第一期就要220亿，但合肥市政府出手承担了四分之三。

长鑫没有辜负合肥的厚望，5年时间，便实现了我国自主研发芯片0到1的突破，并随着第一座12英寸晶圆厂的投产，成为大陆规模最大、技术最先进的DRAM设计制造一体化企业。

龙头企业的集群效应下，联发科技、群联电子、兆易创新、君正科技等IC设计企业，富通微电子、新汇成等IC封测企业，纷纷落户合肥。合肥集成电路产业链，就此形成闭环。

截至目前，合肥形成总规模超过1000亿元的基金丛林，带动社会投资近4000亿元，其中，针对集成电路产业、规模300亿以上的基金，至少有3个。

安徽省省长王清宪说过一句话：“资本市场不活跃，实体经济就不活跃。”

这句话的背后，可能另有深意：不懂资本运作的政府，不是好投资人。

经历京东方经典一役后，合肥被冠上了“最强风投机构”的称号，也探索出一条“国资引导+产业基金跟进+资本市场撬动”的融资体系，以国资入股“背书”，带动社会资本服务招商引资，形成合力共同培育产业。

合肥国资入股的目的，是为了把产业做起来，以撬动更多社会资本。在和兆易创新商谈长鑫项目时，合肥市政府就承诺：长鑫要是成功了，合肥市的股权就由兆易收购。

在合肥，把企业“扶上马，送一程”的任务，被交给了合肥国资委旗下的三大投资平台。

在合肥市建设投资控股（集团）有限公司（合肥建投）、合肥市产业投资控股（集团）有限公司（合肥产投）、合肥兴泰控股集团有限公司（合肥兴泰）三大平台的牵头下，社会资本被源源不断地引入，成立相关产业基金。

因此，到京东方10.5代线项目的时候，就通过合肥产业引导基金芯屏基金，直接撬动了79.45亿元的社会资金。

而合肥长鑫迅猛崛起后，也引入了阿里巴巴、阳光人寿保险、中邮人寿保险等股东，撬动上百亿级资金。

【四】

2020年，合肥成功跻身“万亿俱乐部”。2021年，GDP冲破1.14万亿元，位居全国第19位，十年GDP累计涨幅213.83%，为全国第一。

在外界看来，京东方、蔚来汽车、合肥长鑫……合肥这些年的大手笔投资，为这座城市带来了“赌城”的外号。

不过，安徽省委常委、合肥市委书记虞爱华却说：“合肥的发展不靠手气，靠手艺。”

他口中的“手艺”，显然指的是懂产业、懂技术、懂政策的专业人才，以及一整套科学、精密、市场化的决策机制。

在合肥引进一个重大项目，要走几步？

答案是，市政府先报给市人大财经委，经财经委审完后，再报给主任办公会，主任办公会之后是常委会。

这些部门里，有从政府出来、懂政策的老领导，也有从大学出来、懂技术的专家教授，还有来自金融/产业界、懂产业的人才。

跟合肥招商团队打过交道的人都说：合肥这座城市，懂产业。

一个典型的例子是半导体产业，合肥的懂，恐怕并不止于是“懂”一点。

中科大落户合肥的故事已在网上传遍，但合肥不光有中科大，还有中国电子科技集团公司第三十八研究所（38所）、第四十三研究所（43所）、合肥工业大学、电子工程学院等科研院所……

在时髦的说法中，合肥这座城市“科里科气”。在半导体领域科研实力雄厚。京东方到了合肥之后，就发现，很多原理上的问题和诊断，在合肥本地高校中就可以得到解决，或牵线引荐。

合肥还摸索出一套“打通知识走向市场”的经验，高校老师与政府干部“双向奔赴”，让高校老师走进政府部门挂职，把研究论文变成文件、对策变政策；政府干部走进高校跟班学习，梳理科研人员的专利成果，对接市场需求。

合肥半导体协会会长、合肥国家“芯火”双创基地主任陈军宁，也是中科大特聘教授、安徽大学资深教授，他也参与制定了《合肥集成电路产业发展规划（2013-2020年）》。

也有政府干部，花七年时间泡在高校，梳理科研成果，把自己炼成了专家。

政府干部变专家，专家参与决策，让合肥市政府对于产业认识更为宏观。他们曾经花了一年多时间，绘制产业链的“两图四表”，即全景图、分布图、总体情况表、重点企业汇总表、重点项目表、创新平台汇总表，并由一个链长负责一条产业链。

在合肥，芯片产业链的链长，正是市委书记虞爱华。

合肥走红之后，有许多城市的主政官员前往学习，这当然是一个可喜的现象。不过，在学习合肥时，官员们或许可以先听听美国经济史专家亚历山大·格申克龙的建议：

社会科学总渴望发现一套“放之四海而皆准”的方法和规律，但这种心态需要成熟起来。不要低估经济现实的复杂性，也不要高估科学工具的质量