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 楼主| 发表于 2018-8-30 13:33 | 只看该作者
中国的中高端产业分布和大城市房价探讨 | 宁南山
            

面对中国未来体量最大的和新兴的中高端产业高度集中在15个城市的现状,宁南山提出,国家应支持中高端产业在一级体系里面的四十多个大城市扩散,支持落后地区大城市从一线城市争抢中高端产业资源,目前看来郑州,西安,合肥,成都,武汉,贵阳等都发展不错。改变中高端产业资源从集中在一线城市附近的局面,扩展到全国均衡布局。

在五十四年前,也就是1964年,中国做出了一个决定,那就是搞三线建设,原因也很简单,外部有国际政治军事形势压力,而内部发展存在马太效应。

1964年,中国中央政府一盘点全国的工业,发现“工业过分集中。全国14个百万人口以上的大城市,就集中了约60%的主要民用机械工业和52%的国防工业”。

到了2018年,这个情况有了很大改善,但是中国的中高端产业和工作机会,仍然集中在4+7个城市,4个城市就是一线城市北京,上海,广州,深圳;7个城市是:成都,重庆,天津,武汉,杭州,苏州,南京。

没错,我写下这11个城市的名字的时候,没有去查任何数据,仅仅是写出国人心目中较为公认的,存在大量中高端产业和工作机会的城市。

然后我查询了2017年的全国城市GDP排行榜,这11个城市刚好就是全国前11位,GDP占了全国的四分之一,高达25.22%。

在这11个城市以外,还有一些中高端产业发展很快的明星城市,最为典型的就是西安,郑州,合肥,东莞,这四个城市GDP总量都在全国前25位,但是总体而言,虽然发展快,但这四个城市体量还比较小,最大的郑州也就全国第17位。

除了这11+4=15个城市以外,全国前25位还有10个城市,但是这些城市存在GDP总量大但是新兴中高端产业发展不够“明星”的情况,他们是青岛,无锡,长沙,宁波,佛山,南通,烟台,泉州,大连,济南。

中国未来的体量最大的和新兴的中高端产业,高度集中在这11+4=15个城市。也就是北京,上海,深圳,广州,成都,西安,武汉,合肥,郑州,东莞,苏州,杭州,南京,重庆,天津。

那么问题来了,中国未来产业升级的中高端产业有哪些呢?

我在之前关于进口替代的文章里面写过,我国进口最多的中高端工业品是三大项:集成电路,汽车及其零部件,显示面板。

也是2017年我国仅有的三项进口金额超过2000亿人民币的中高端工业品。

其他进口超过1500亿人民币的中高端工业品还有三项:

自动数据处理设备及部件1866.37亿元,增长3.9%;

医药品1815亿人民币,增长24.1%;

空载重量超过2吨的飞机:2017年进口金额1533.6亿元人民币,增长15.1%。

也就是从体量上看,就是六大产业,这其中自动数据处理设备及部件先排除,因为我国在该项工业品出口也非常多,顺差很大,不像其他五项产业都是逆差。

另外还要加上新兴的互联网产业(人工智能,云计算),总共六大产业。

1:显示面板产业高度集中在全国19个城市

我国进口排在第三位的中高端工业品就是显示面板,2017年进口为2041.83亿人民币,当然别灰心,显示面板这个东西,我国2012年是进口的顶峰,当年进口3000多亿人民币,近年来呈现进口不断下降的局面,比如2017年进口金额就下降了2.1%,是十大中高端工业品种唯一进口金额下降的。

在显示面板领域,我们看下我国龙头企业京东方的全国主要工厂分布:

北京,成都,重庆,武汉,合肥,苏州,福州,北京,鄂尔多斯,绵阳。



国内另外一家大厂华星光电的主要工厂:深圳,武汉。

深圳天马微电子主要工厂:深圳,武汉,成都,上海,厦门。

和辉光电:上海。

中电熊猫:南京,成都,咸阳。

鸿海系(夏普,富士康等):深圳,郑州,广州,成都。

维信诺:廊坊,昆山。

柔宇科技:深圳。

我只列出国内的大厂,原因很简单,国产化是主轴,国产才是未来。

在上面的清单里面,各个城市的名字总共出现了28次,其中22次来自15大城市。

深圳4次,成都4次,武汉3次,上海2次,北京1次,合肥1次,北京的名字虽然只出现一次,但是北京可是国产龙头京东方的总部所在地,同样的还有合肥京东方。

这19个城市里面,有12个属于15大城市,占据绝对优势。其他7个:咸阳,绵阳,廊坊,昆山,鄂尔多斯,厦门,福州。

像咸阳和西安很近,绵阳和成都很近,廊坊和北京很近,其实也可以视为15大城市的延伸。

显示面板制造工厂是技术密集型和资本密集型产业,因此对一个城市的发展推动力巨大,能带来大量中高端就业机会。

下图是知乎上某网友贴出的华星光电武汉公司2016届硕士应届生研发的待遇:年薪9.7万元+安家费2500元。



在深圳,由于柔宇科技也在大规模兴建产线,因此在以高出深圳华星光电的工资大量挖角技术人员,不少人因此跳槽到柔宇科技。

可见一个产业的兴起给工程师带来的薪酬红利。

2:中国电子品牌企业研发中心高度集中在9个城市

好了,液晶面板说完了,我们再说下集成电路产业,集成电路这个产业其实就是电子产业的最上游,我们看下代表性电子品牌企业主要研发中心的分布,确切的说就是华米OV四家:

下游品牌的老大华为的研发中心:深圳,北京,西安,上海,武汉,杭州,南京,成都,东莞。接下来是小米公司的全国研发中心:北京,南京,深圳。

下图是雷军2017年10月9日在南京研发中心,当时已经有100人。



同时小米2018年1月在深圳成立了研发中心。

OPPO全国研发中心:北京,上海,深圳,东莞;

VIVO全国研发中心:深圳,东莞,杭州,南京,北京;

华米OV的21个研发中心:深圳4个,北京4个,东莞3个,南京3个,杭州2个,上海2个,武汉2个,西安1个,没错全部在十五大城市。

再看其他品牌也是一样的,中兴全国主要研发中心:深圳,上海,武汉,南京,西安。

A股市值最高的电子股(当然现在跌的厉害)海康威视的研发中心:杭州,北京,上海,重庆,武汉,乌鲁木齐。至于为什么会有乌鲁木齐,安防大市场你懂的。

联想主要研发中心:北京,南京,深圳。

是不是发现中兴,联想,海康威视的研发中心也在十五大城市之列?

不算乌鲁木齐的话,华为,小米,OPPO, VIVO,中兴,海康,联想的研发中心都集中在全国9个城市,全部属于15大城市行列。

3:中国集成电路设计高度集中在4个城市。

我们再看看集成电路产业,2017年中国集成电路设计产业十大企业:

深圳海思,北京紫光展锐,深圳中兴微电子,上海华大半导体,北京智芯微电子,深圳汇顶科技,杭州士兰微电子,上海格科微,北京中星微电子,北京豪威,全部集中在北京,上海,深圳,杭州四个城市。这4个城市都属于15大城市行列。

4:中国集成电路制造工厂集中在8个城市

我们再来看看国产集成电路制造产线分布:

中芯国际:北京,上海,深圳,天津。



资料来源:中信建投证券2018年7月报告

我们再看其他国内主要的集成电路制造企业工厂分布:

华力微电子:上海;

紫光集团:武汉(长江存储),成都,深圳,南京;

兆易创新+长鑫:合肥;

总结下就是:北京,上海,武汉,深圳,成都,南京,合肥,天津八个,也全部是十五大城市之列。

5. 中国自主汽车产业研发集中在11个城市

汽车产业和电子产业非常类似,那就是最终组装制造基地遍布全国,但是汽车产业比较有意思的地方,研发中心基本就是高度集中在总部城市,不像国内的电子终端品牌企业,到处都有研发中心,这是为什么呢?

像奇瑞汽车,虽然在上海,成都也有研发中心,但是我在官网看了下设计研发岗位的人数规模和招聘人数,总部芜湖远远多于上海,成都,上海的岗位能够占到大约10%-20%左右。

再比如长安汽车,其在北京也有研发中心,但是上其官网看了下社会招聘职位,最近发布的200多条研发招聘信息,只有2条工作地点是在北京,其余都在重庆。

国内十大汽车集团的国内主要研发和设计中心如下, 很多车企都说自己在全球有多少研发中心,但是实际上很多规模并不大,只是做非核心的工作,

因此我都在官网查看其校园招聘和社会招聘研发设计人才的工作地点,列出其主要的研发中心:

上海汽车:上海;

长城汽车:保定,确切的说是莲池区

比亚迪:深圳;

一汽:长春;

东风:武汉,襄阳

长安汽车:重庆

吉利汽车:杭州,宁波

北京汽车:北京

奇瑞汽车:芜湖,上海

广州汽车:广州

国内汽车工业11强城市,有7个属于15大城市。

目前来看发展势头最好的:上汽和吉利汽车,分别在上海和杭州。

也就是说尽管十大汽车工业总部城市里面,尽管出现了四个十五大城市以外的名字(芜湖,长春,保定,宁波),然而这里面发展势头最好的企业,总部依然是在十五大城市之列。

当然,其他地方如何分享汽车工业的发展成果,主要是靠争抢工厂,以国内目前自主品牌老大吉利汽车为例,其在浙江杭州,台州,宁波,上海,山东济南,甘肃兰州,湖南湘潭,河北张家口,成都,山西晋中,广西桂林,黑龙江大庆等城市都有生产基地,吉利旗下的著名电动车品牌知豆汽车,其产量最高的就是甘肃兰州工厂,是不是感觉很意外?

另外一个,就是国内不断涌现的造车新势力,其总部都在大城市。

6:制药产业全国15强城市仍然占据优势份额

制药产业了,这是我国很落后的产业,也是未来会蓬勃发展的产业,医药产业是美国制造业的根基产业之一,2018年的全球制药企业20强,美国有10家独占一半,其中辉瑞制药全球最大,默沙东排名全球第四。

我们根据2018年6月由中国药房杂志社和药智网共同发布的《2018中国药品研发实力排行榜》为例子,我们只看化学药,也就是西药的全国研发十强,不看中药和生物药。

正大天晴:南京

江苏恒瑞:连云港

东阳光药业:东莞

四川科伦药业:成都

石药集团:石家庄

齐鲁制药:济南

中科院上海药物研究所:上海

江苏豪森药业:连云港

复星医药:上海

人福医药:武汉

十强里面仍然有六家位于15大城市。

如果把2017年A股里面的西药化学药企业,研发投入超过5亿元人民币的企业拿出来:

恒瑞医药(连云港),复星医药(上海),科伦药业(成都),海正药业(台州),健康元(深圳),人福医药(武汉)。

六强里面有四家(上海,成都,深圳,武汉)位于15大城市。

7:航空产业

2017年我国进口了1533.6亿元的超过2吨的飞行器,主要是民用飞机,是我国进口金额排第六的中高端工业品。

中国的民用飞机制造更是高度集中,一个是位于上海的中国商飞,旗下有ARJ21-700,以及正在研制的C919,C929大飞机;一个是西安的西飞,旗下有新舟系列民用客机。如果无人机也算的话,那么深圳的大疆也可以算上。

8:互联网信息技术服务业高度集中在四个一线城市+杭州

这个就更不用说了,集中度简直异乎寻常。

2017年全国互联网企业:

阿里巴巴:杭州

网易(广州,实际上总部已经是杭州)

腾讯:深圳

携程:上海

北京最多:今日头条,搜狐,新浪,美团点评,京东,360,百度。

如果我们看企业主要研发中心的分布:

百度:北京,上海,深圳;

阿里巴巴:北京,上海,杭州,深圳;

腾讯:北京,武汉,深圳,广州;

基本上我们可以认为,我国互联网服务业高度集中在4个一线城市+杭州。

实际上,从国产电子品牌,集成电路设计,集成电路制造,民用航空器,汽车产业,互联网产业,显示面板产业,医药制造产业等等,我们可以很清楚的看到中国的中高端产业就高度集中在这15个大城市。

15大城市的弱点

当然了,这15个大城市里面,也有一些目前看起来有落伍的城市。

既然是11+4,那么我们就先看这11个城市。

最为典型的就是苏州,我在本文列举了这么多国产龙头产业,但是苏州的名字却只出现了一次,那就是京东方在苏州有一条显示面板产线,其他这么多行业的国产龙头,似乎都和苏州无缘。

其背后的原因,就是苏州是一个高度依赖外资的城市,2017年1月,希捷苏州工厂发布公告宣布关闭。该主要生产自主品牌(Seagate)的笔记本电脑硬盘、台式机电脑硬盘和企业级服务器硬盘。

苏州工厂是希捷硬盘全球三大工厂之一(苏州,无锡,泰国),2015年外贸进出口额19.2亿美元,2016年的进出口额12亿美元左右,工厂关闭涉及到1900名员工,在中国网络上还引起了不小的讨论。

今年7月份,欧姆龙宣布苏州工厂停产,又在中国网络上引起了讨论。

2017年和2018年两起影响比较大的外资撤资新闻,都恰好来自苏州。

还有一起是2018年4月三星关闭深圳的网络设备工厂。



15大城市里面,除了苏州以外,天津的名字也只出现了一次,那就是天津有一条中芯国际的集成电路生产线,而且还是较为落后的8英寸线,而中芯国际在北京,上海,深圳都有建设12英寸线。

重庆的名字出现了三次;有一条京东方的生产线,有一个海康威视的研发中心,还有国产汽车龙头企业之一的长安汽车。

在全国经济11强里面,苏州,重庆和天津,都显得中高端产业发展比较乏力,众多国产产业升级龙头企业,这三个城市都显得没有怎么抓住,或者发展不太好。像长安汽车为代表的汽车业的颓势,今年就直接影响了重庆的工业产值增速往下掉。

所以十一个城市减掉这3个,只有八个城市的中高端新兴产业都做的比较好。

北上广深四大一线+ 成都/武汉/杭州/南京

另外也不要觉得八巨头就没有自己的烦恼,上海的汽车制造业,集成电路,制药,航空器制造业都发展的不错,可以说上海制造还会长期引领高端,但是上海的互联网产业发展并不好,携程就是上海最大的互联网公司了,简直有点尴尬。

我们再看看四个增速很快的明星城市:西安,合肥,东莞,郑州。

这里面郑州相对要弱势一点,因为郑州的产业升级和发展,可以说是主要围绕着富士康为首的电子制造业展开,郑州目前已经是全球最大的苹果手机制造基地。

另外富士康还在郑州投资建设液晶面板生产基地。

但是呢,借用以前一个读者的话,富士康只能脱贫,不能致富。

郑州也认识到这个问题,在加快发展汽车产业,郑州宇通是本地汽车公司,另外引进了东风日产,上海汽车公司等,打造汽车产业链。下图标题是2018年2月河南媒体的报道,副省长亲自推动项目。



四个城市里面,合肥的崛起可以说是教科书,一个二三流城市,却有大大的雄心。

很少有人知道,从2011年开始,合肥就是中国最大的家电制造基地,在2011年,合肥的家电产量,一举超过海尔总部的青岛和美的总部的顺德,位列中国第一。

2017年合肥冰箱,洗衣机,空调,彩电四大家电的产量达到7000万台套,其中冰箱的产量更是超过了全国的30%。海尔,美的,格力,TCL,美菱,三洋都在合肥建有工厂,外资品牌惠而浦更是把中国区总部和全球研发中心设在合肥,可见合肥在家电制造的全球地位。

合肥另外一个举动是大力引进京东方,合肥是京东方全国最大的生产基地,京东方这样的高端产业在合肥落地,给合肥带来了惊人的变化,给京东方配套的上游企业,纷纷到合肥设厂,玻璃基板的彩虹,康宁,显示面板产线设备的欣奕华,通彩,商巨,凯世通;显示面板光学材料领域的乐凯,三利谱,翰博,泰沃达;靶材领域的先导,江丰电子,拓吉泰等;合肥甚至还把下游的企业也拉过来,实现京东方就近供货,例如长虹,惠科,京东方视讯等。

除此之外,合肥还大力发展集成电路产业,最著名的就是存储器的合肥长鑫公司,和兆易创新公司合作联合研发,合肥一举成为全国三大存储器基地之一。合肥长鑫的DRAM预计2018年底试产,良率不低于10%。

在这15个大城市以外,全国经济25强还有:

青岛,无锡,长沙,宁波,佛山,南通,烟台,泉州,大连,济南。

这里面长沙和佛山发展比较快,但是这些城市的共同问题是,有自己的明星企业,但是更多集中在传统制造业,中高端产业发展还是不够,提供高薪岗位的能力不足。

像佛山顺德,就有著名的美的集团,但2018年7月10日召开的中共佛山市委十二届六次全会分析,佛山传统产业比重偏高,高技术制造业增加值分别仅占规上工业增加值的8.1%,2018年7月《南方日报》发表了一篇报道,叫做《佛山离首个万亿级产业还有多远》,里面历数了认为值得佛山学习的经济成功城市:“从广州、杭州到成都、武汉、郑州、西安等各地,万亿级产业正作为一个新的概念,越来越频繁地出现在政府文件乃至企业、媒体的声音中”,文章一一历数了这些城市的做法。

http://fs.southcn.com/content/2018-07/26/content_182721524.htm

另外宁波和无锡,凭借着自己在长三角的区位优势,因此抢到了一些国产先进产业,比如正在宁波建设的中芯国际8英寸产线,2020年投产;以及位于宁波的吉利汽车研发中心。比如正在无锡建设的华力微电子12英寸产线。

说一些总结和想法:

1:马太效应是客观经济规律

从1964年的“工业过分集中。全国14个百万人口以上的大城市,就集中了约60%的主要民用机械工业和52%的国防工业”,到2018年的全国15个城市集中了全国绝大部分中高端和新兴产业,全国经济总量的29%,强者恒强的经济规律始终在起着作用。

作为普通人,如果你到这15个城市以外去就业,会发现中高端的就业机会并没有那么多。

实际上,这15个城市如果仔细看,只有四大一线+武汉成都杭州南京总共八个城市最强。

2:如何打破马太效应:用大城市对抗大城市

我们的世界同样是马太效应,先进的产业集中在少数国家手里,2000年的时候美国+日本+德国制造业增加值占到全球几乎接近50%。到2015年,这个比例下降到只有30%多点了。美日德对工业的垄断被逐渐打破。

那么全球马太效应是怎么打破的呢,因为体量超过十亿人的中国在制造业方面崛起了,另外还有一个人口五千万的韩国,集聚起全国的力量在部分产业实现突破。

如同击败大国的只有另外一个大国,能够击败大城市的也往往也是大城市。

我国要改变中高端产业集中在少数大城市的局面,实现全国走向均衡布局,共同富裕,必须走大城市路线。如同发达国家绝不愿意自己的先进产业被转移一样,国内的一线城市也绝不愿意先进产业转移到其他地区。

这也注定了后来者必须要有足够的意志,资源和能力和先发者进行竞争,今天成功实现从北上广深抢夺产业资源的四大城市:武汉,成都,杭州,南京,全部都是省会大城市,这并不是什么巧合,而是只有足够的实力才更容易在产业竞争中获胜。

同样的,今天武汉成都杭州南京四大新一线城市崛起了,对于我国来说仍然是不够的,八个城市加起来才1.2亿人不到,占全国人口不过9%,这并不能实现共同富裕的目标。

落后的地区应该集中力量把某个大城市(一般是省会)发展起来,借助省会大城市的力量去跟15大城市争抢中高端产业在本省落地,从而带动全省发展,不能“放眼望去,全省的城市一个能打的都没有”。

城市之间也是存在激烈竞争的,城市小了提供资源的能力不足。

大城市的崛起,也能带动附近地区经济发展,成都和武汉的中高端产业崛起,就极大的造福了本省人民,不需要再跨越2000公里去沿海地区打工,在自己省会就可以找到和沿海薪资差不太远的工作,离家距离很近,房价更低,生活幸福感大大提升。

大城市的崛起,还能通过产业外溢的形式,在周边城市形成联动效应,形成城市群。

最为典型的,就是珠三角城市群和长三角城市群,京东方在成都和绵阳都建了显示面板生产线,距离上也非常近。

成都市在经济发展情况下,就大力向南扩展地盘,发展天府新区,极大的拓展了空间,增加了城市人口的吸纳能力。

对于落后地区,必须要集中力量扶植能够和一线城市对抗的大城市,不要觉得不可能,成都,武汉,南京,杭州都做的非常好,位于这些城市的吉利汽车,华为研究所,中兴研发中心,长江存储,阿里,网易,京东方,华星光电,海康威视等等,都是一线城市想要的中高端产业资源。

3:落后地区和中小城市也要勇于争抢国产中高端产业资源

承接产业转移没有问题,但是人要有志气,不要总是想着承接先进地区的产业转移,这样永远只能跟在别人后面走。

我国各个省份,人口在三千万,四千万,五千万以上的比比皆是,人口达到五千万就是韩国的人口数量水平了,为什么不能去和先进省份和城市竞争争夺先进产业资源?

虽然落后,但是要有野心,要有梦想。

很多内地大城市引进企业,都想着是承接沿海先进产业转移,这个倒是没错,但是绝对不是重点,重点是引进先进产业,引进中高端产业。这种高价值资源对本地区带来的发展将是飞跃式的,这方面合肥就是典范。

合肥在国内,在地理和人口上都不占优势,2000年人口普查的时候,常驻人口才447万人。

这个人口在当时是什么水平呢,我举例一些人口数量相近或者比合肥人口多的城市就知道了。广东梅州,山西运城,湖南永州,云南昭通,四川宜宾,湖北孝感,山东泰安,黑龙江齐齐哈尔,河南新乡,浙江温州,山东德州,广东揭阳,广东茂名,河北石家庄…….

在地理上,合肥也不是沿海省份,隔壁的江浙沪都是发达地区,经济和地理条件比自己优越的城市比比皆是。

合肥引进的家电制造和研发,让自己和沿海地区的青岛(海尔),佛山(美的),珠海(格力)等城市在产业上站到了同一水平线上。

而近年来合肥引进的京东方的显示面板集群,和打造的集成电路设计制造,都是世界先进水平的产业,是可以和一线城市一较高下的产业。

事实证明,即使要敢于去抢夺高价值的产业,这样带来的收益也会无比的高。

合肥可以说是过去十几年全国GDP排名提升最快的城市,也许没有之一。合肥经济总量2010年排在全国第38名。2017年排在了全国第25名,这个进步速度是无比惊人,这意味着每年都会超越1-2个城市。

这背后,就是合肥引进的产业和一线城市没有代差,处于同一水平,因此给城市带来极大的向上动力,敢于去争夺中高端产业的勇气,给合肥带来了巨大的收益。

再举个例子,中芯国际2017年营收31亿美元,随着中国在集成电路产业不断推进,中芯国际的营收以后是要翻10倍才能制支撑中国的产业升级的,因此中芯国际以后必然还会不断新建产线,要勇于去争取这样的高端制造机会。

从宏观的角度来讲,也是对国家有好处的,目前我国的先进自主集成电路制造产线,高度集中在沿海地区。

另外一个典型的例子是贵阳市,2017年贵阳市经济增速达到11.3%,在全国经济增速遥遥领先,除了大规模的投资以外,贵阳的大数据中心建设在全国已经走在了前面。

前两年我在深圳和人聊,就告诉我说数据中心的各种峰会之类很多都是在贵阳开的,我当时就觉得很奇怪,这种看起来和高大上的信息服务产业,不是应该是一线城市或者杭州这样的城市的专利么。

贵阳市原市委书记陈刚,2013年从北京到贵阳任职,利用自己在北京的人脉和经验,大力推动了贵阳市的大数据产业发展,贵州省甚至在2014年专门由省长陈敏尔牵头的“贵州省大数据产业发展领导小组”。目前BAT,微软、惠普、甲骨文、戴尔、IBM等都纷纷在贵阳建设数据中心节点。

2014年3月,凤凰卫视采访陈刚的时候,他说了这么一件小事:

陈刚:我到贵阳工作以后,大概一个月的时间,我第一次回北京,我去见了柳传志和王小兰,我见了他们俩。当时我就提出来,我说我贵阳发展现在需要科技要素,我想在贵阳建中关村贵阳科技园,你知道他们怎么说吗?脑袋没有发热吧?他们认为这么高端的东西和你这么落后的贵阳有什么关联?在当时我确实是磨破了嘴皮子,特别是我把柳传志、王小兰请到了贵阳来,他们从怀疑者变成了支持者。

http://phtv.ifeng.com/program/wd ... 28/35250848_2.shtml

贵阳也是个中等城市,体量比较小,2017年底常驻人口才486万,这样人口级别的城市在全国到处都是,比如江苏盐城,2017年人口就有724万人,再比如湖南郴州,这个城市是我随便想到的,因为有个朋友的老家就在郴州,该城市2017年底常驻人口都有473万人。

但是贵阳这几年全国经济总量排名上升非常快,这和敢于去做高端是有关系的,只是贵阳经济的体量实在太小,即使这几年高速发展,2017年在全国也只是大约60名的水平。

4:地区的发展联系着国运,引进内资龙头先进产业的优先级要高于外资

一个城市的发展,是要和国运联系在一起的,以后发展的大方向,就是国产化不断提高,国产中高端龙头产业不断份额提升,而外资企业份额走向不断下滑,这是一个大趋势。

吉利汽车今年的销售目标是158万辆,这个数字和全球领先的日本丰田和德国大众差不多1000万辆的销量比起来还差很远,但是从另外一个角度来说,这也意味吉利的发展空间非常大,因此引进吉利的汽车制造工厂,在未来会有非常大的翻倍的收益。

同样是存储器,其实西安的三星工厂,无锡的海力士工厂,都已经是很大的存储器产能了,但是从长期看,武汉的长江存储,合肥的长鑫会带来更大的价值。

像成都的集成电路企业,引进的是格罗方德,当然这是没有问题的,毕竟我国的目标是把集成电路制造尽量转移到我国,但是从长期来看,只有掌握了自主核心技术的国产龙头先进企业,才能够带来最大化的收益。直白的说,我认为格罗方德给成都带来的长期价值,不如中芯国际这样的企业。

外资企业,在现阶段能给中国带来的最大收益是资金,就业机会,像无锡海力士,苏州大学就业信息网上的2018届毕业生招聘信息,写明其薪酬: 本科毕业生综合年薪12万元,硕士生综合年薪16万元。加班费另外支付。应该说这是一个不错的薪资水平。

互联网企业虽然收入高,但是是无办法解决大规模就业的问题的,还是需要制造业,和围绕着制造业发展起来的先进服务业来提供就业机会。

因此在国产没有发展起来之前,大力引进外资先进制造业也是一个选择。

5:我国的发展不要对抗大城市客观规律,而是要顺规律发展

前面已经讲了,马太效应是客观规律,但是如果这样的话,我国最终会形成一线城市包揽几乎大部分中高端产业的机会的局面,我国的知名互联网企业,大部分总部就在北京,这显然不利于我国走向共同富裕。

解决全国均衡发展的问题,在一线城市以外新扶植大城市,用马太效应对抗马太效应是最好的办法。

目前我国第一波新一线城市:南京,武汉,成都,杭州已经隐隐成型,大批中高端产业在这些城市涌现,在这四个城市总共有大约4500万人,他们成为了受益者。

像成都所在的四川省,长期是全国接受转移支付的第一名,一个四川凉山地区一年就要投入几百亿人民币。这些钱本质上还是来自于发达地区的中高端产业。四川以成都为首大量吸纳中高端产业进入四川省,将极大的增强自身的造血力量,摆脱对转移支付的依赖,大大减轻发达地区的负担。

如果我们不重点发展新的大城市,那么就会一直存在发达地区大城市给落后地区小城镇和农村提供转移支付,中高端产业在落后地区落地缓慢,而落后地区的大城市在提供转移支付的能力上长期缺失。

为什么不要对抗大城市发展客观规律,前重庆市长黄奇帆2017年讲过重庆是如何引进京东方的显示面板产业的。

“高科技项目、战略新兴产业项目,往往一个项目就三百亿人民币,甚至四百亿、五百亿人民币,你帮他投入了,但盈利是他的,赔钱了拍屁股走路,你怎么办?有时候招商引资遇到这样的主,项目是好的,也不是吹牛骗人,你怎么决策?”

重庆有一个京东方项目,2014年的时候,我跟京东方老总打了个电话,说我们重庆生产几千万台电脑,还很需要几亿台手机液晶面板,你如果到我这来做这个,有市场,他说现在的液晶面板是供不应求,不要说你的市场,我全国和国际上的市场都供不应求。

他说我有技术,就是没钱,现在一下子拿几百亿拿不出。我说我们给你,但是不能白给你三四百亿,你拿了去投资,失败了我赔钱,那不行。我们就拿了三百多亿买他的股票,京东方那时候2块多一股,买他一百亿股定向增发,2.1元就是210亿。我们一个月内就付了210个亿,我开始让民营企业出,我认为很赚钱,民营企业研究了差不多一个月,工商联民营企业一大批企业家开会,最后都摇头不做。

不做我就让国有企业出了210个亿,7个企业做了股东,买了100亿流通股股票,作为上市公司得到了100亿增发股权以后,跟银行借了100多亿,就是300多亿。

凡是现在战略新兴产业,都是半年一年就可以把你一百亿、两百亿、三百亿花掉,不像玻璃厂、钢铁厂、化工厂,一百亿、两百亿可以干五年。现在电子和高科技企业都是一年的周期就可以把你几百亿花掉,买设备就两百亿,买了就装上去,时间都是半年的周期。

所以京东方在重庆2015年底就投产了,现在是满负荷生产,供不应求,价格上升。当年投产当年就有效益,重庆就多了300多亿产值的一个工厂,这个工厂虽然不是我们的是京东方的全资公司,但是京东方效益好了,股票上升到了4块多,我们的100亿股退出来就变成400多亿了,这个原始投资200亿收回,我还有200亿。

那干吗呢,索性一不做二不休,再投资,这会200亿不是买他股票了,而是一起合资搞一个柔性的液晶面板,现在的液晶面板手机可以弯曲的,如穿戴式的就是柔性液晶面板,这个面板现在全球也供不应求。这一个项目要投资480亿,100亿的贷款,那么就300多亿的投资,300多亿投资各自出一半,我们就拿赚来的200亿往里投,这个决策没有压力。”

这个例子其实很简单,就是重庆帮助京东方解决了210亿人民币的资金问题,获得了一个产值几百亿的大工厂,解决了大量就业问题,同时也实现了中高端产业在全国的均衡布局。

这背后就是,重庆的7家国企拿出210亿人民币问题不大,有实力。

同样的,为什么京东方会在内蒙鄂尔多斯这个地方建显示面板厂,我没有去查证,但是我估计,鄂尔多斯从自然资源赚了不少钱,应该有能力帮助京东方解决发展资金的问题。当然,不是每个小地方都像鄂尔多斯这样有自然天赋的。

目前四个新一线城市还是不够的,这只是第一波中高端产业扩散惠及4500万人,后面还要继续把更多的城市拉入新一线的行列,把其他有潜力的城市例如重庆,西安,郑州,合肥,天津,另外还有长沙,沈阳,大连等等大力支持其获取中高端产业,支持国产龙头企业在这些地方布局。

让更多的人享受一线城市的生活水平,不是都搬到北上广深,而是把更多的大城市变成北上广深。

6:大城市,小城镇和农村的关系,为什么大城市房价要在合理水平

我国目前优先级应该是先把落后地区的大城市发展起来,然后是中小城镇,最后是农村。

究其原因,农村人口是在不断减少的,2017年我国农村人口减少了1312万人;

上世纪末和21世纪初,很多外出打工的农民,因为并不知晓未来的城市化趋势,动用在城市打工赚的钱在老家盖了不少房子,我外公外婆所在的村子,就有好几幢新盖的房子,然而现在村民几乎都进城了,房子也空在那里,造成了浪费。

把落后地区的大城市发展起来,无疑是在当地增加了转移支付资金供给来源,也增加了中高端的就业机会,可以更好的反哺落后地区的小城镇和农村。

而我国人口总体在继续向大城市集中。2017年我国人口流入最多的十个大城市(深圳,广州,杭州,长沙,重庆,郑州,武汉,宁波,成都,贵阳),常驻人口增加高达256.2万人。而全国人口增加为737万人,也就是说,全国十个城市增加的人口占了全国的34.76%,这是个城市总计为1.248亿人,只占全国9.59%。

如果把我国分成大城市,中小城镇和农村三级的话,目前的趋势非常明显:

农村人口在以每年1300万人左右的速度迅速下降;

中小城镇人口也在上升,为什么这样说,因为2017年我国总人口增加737万,而农村人口减少1013万,意味着大城市+中小城镇人口增加2049万人;

大城市人口占比上升,这里大城市定义为省会城市+直辖市+实力城市(例如青岛,厦门,深圳,无锡,宁波,苏州,大连,东莞,佛山,烟台等等),加起来大约四十多个;

当然了,大城市内部也有农村人口,但是占比不高,这里我们简化处理。

三级体系里面,由于中高端产业的向心力,大城市的人口增加最快,以2017年为例,四川省常驻人口增加40万人,而成都就占了12.71万人,占比31.78%,这大大高出成都常驻人口占四川省的比例。

目前我国处于中高端产业在第一级体系扩散时期,也就是主要在四十多个大城市内部扩散,具体来说就是从中高端产业从北上广深,到成都,武汉,南京,杭州,合肥,郑州,西安,宁波,长沙,无锡,贵阳,重庆等城市进行扩散,在这个过程中,人口不断被中高端产业吸引而向大城市集中。在未来,这四十多个城市按照平均一千万人口计算的话,能够集中四五亿人居住。

由于中高端产业都集中在大城市,因此大城市是中国经济发展的核心地带,也是中国转移支付的主要来源,三级体系里面作为体系第一级的大城市,担负起支撑第二级中小城镇和作为第三级的农村基础设施,经济和社会发展的资金供给任务。

我国目前存在的问题,就是大城市存在发展产业但是通过资源供给来控制人口的理念。

通过控制土地供给和教育资源,抬高房价和教育支出的方式来抑制人口,北京和上海为什么特别喜欢清理群租房,喜欢清退地下室,其背后就是控制人口的大棒在指挥。而这个控制人口的线,是多年前做规划的时候凭借长官意志决定的。

通过控制资源,提高竞争的激烈程度,提高居住和子女教育的成本,来逼迫部分人口退出。

这样的理念指导下的结果,就是人口拥挤在狭小的空间里面互相争夺资源,会永远保持争抢状态,这是人性,的确会有人受不了退出,但是退出会让激烈程度减弱,必然又会有新人加进来。

适度的竞争可以激发年轻人的斗志,给予优胜者以奖赏,给予不努力者以打击,但是也要控制在合理的范围内,否则就是现在的恶果:

1)走向香港化,年轻人买的房子越来越小,居住面积越来越拥挤

在2014年的时候,说实话我觉得一线城市房价虽然贵,但是也还有希望。

以深圳为例,房子均价2014年2.4万,买一套90平米的住宅216万,首付三成64.8万元。按照深圳2014年社保缴费基数平均工资5218元,两夫妻年入12-13万,省吃俭用省着点花一年存6万元,11年可以存满首付,如果找父母亲戚借点钱,还不需要11年。

作为本科毕业生,收入会高于平均水平,夫妻努力一点年入20万,一年存10万元,6年就可以凑齐首付,还是看得到希望的。

30年组合贷月供为7500元左右,一年8万多,虽然这对年入20万的家庭刚开始辛苦一点,但是收入的增长是可以预期的,日子会越来越轻松。

而现在深圳均价已经五万四五,买一套90平米的房子,495万元,首付148.5万元,更要命的是组合贷月供30年还要1.8万元一个月。

2018年深圳市社会保险基金管理局发布的,7月1日开始执行的社保缴费平均工资是8348元,两夫妻一个月收入是1.67万元,已经抵不上月供了。

但是不买房孩子上学怎么办,房租上涨怎么办,于是还是要买的,那就退而求其次,不买90平的,买总价相对更便宜的82平米的,买78平的,买六十多平米的,或者就是啃老让六个钱包多凑点首付,花的钱越来越多,买的房越来越小,这不是香港化是什么?

我上一篇文章发表后,还有人针对我的文章,写了篇《中产阶级过的轻松,国家没有未来》,我只看到标题就没点进去看,因为我大概知道会怎么论证。

但是我想作者可能不了解现在年轻人面临的困境。

不是年轻人不努力,深圳社保缴费基数平均工资从2014年的5218元,上涨到2018年的8348元,这就是努力的结果,但是努力干了四年,总体而言买到的房子反而面积更小了,朝向更差了,小区更破了,这是存在问题的,不符合奖励努力者的原则。

有问题就要承认问题,应该去讨论问题怎么解决。

四年前的深圳,房价只有现在的50%不到,房价收入比远比现在合理,难道那个时候的深圳没有未来了吗?

不只是深圳,国内各大城市的房价收入比在几年前也远比现在合理,那个时候的中国没有未来了吗?

有个读者给我私信,他在上海看房子,面对高架桥噪音巨大的房子,竟然也要上千万元才能买到,而仅仅在2014年,上海的房价却还只有现在的60%,房价猛涨迫使通过努力工作涨了工资的年轻人,居住在环境更差,面积更小,噪音更大的房子里面,这符合人民对美好生活的向往吗?

2)无产者供养有产者

上一篇文章发出后,收到了不少私信,不好意思没能一一回复,但是有两封信我觉得很感慨,一个来自深圳,一个来自上海。

深圳的读者今年想买房,看中的房子115平米1050万元,而业主2004年买房的时候只花了72万元。这个楼盘我知道,并不是什么豪宅,深圳的豪宅远不止这个价。

这个业主除了这套房在深圳还有几套房,卖掉这套房子,他不仅免费居住了十几年,还获得了978万元的增值,平均每年70万元,实现财富自由。

通过房产增值,获取资本所得是合理的,但是一年70万元的资本所得实在太高了。

我认为一个国家正常的情况,应该是劳动所得大于资本所得。

比方说一个深圳无产者A选择劳动,他一年创造的GDP是20万元,而一个深圳有产者B选择不上班,靠房产增值获取财富,那他的房产增值每年就不应该超过20万元,否则结果就是无产者A通过劳动赚钱的速度,赶不上有产者B通过房子涨价赚钱的速度,贫富差距越来越大。

如果说中产过的轻松,国家没有未来,我想其含义是中产的钱应该流入到国家手里,用来搞基础设施建设,科教文卫军事发展,落后地区转移支付之类的吧。

但是实际上,中国的大城市尤其是一线城市,由于严格控制土地资源供给,绝大部分住宅交易都是二手房交易,在这个读者的例子中,年轻的买房者,通过辛苦工作三十年还房贷,贡献了1050万元的劳动成果,却是90%都进入了多套房有产者的腰包,而不是流到了国家手中。

房价猛涨的结果,资产更多的有多套房的富人成为最大受益者,而只有一套房想改善的年轻人,以及没有房的年轻人,还要担负起生育小孩任务的年轻人,成为了最大受害者,房子更多的人不需要劳动就可以活的很轻松,获得增值大大超过辛苦工作上班的人劳动所得,变成了穷人供养富人,无产者劳动供养有产者。这是不合理的。

我们以贵州省为例子,看看房价上涨对富人和中低收入者的不同影响,贵州省统计局发布的2018年经济半年报显示,上半年,贵州省限额以上单位汽车类商品零售额同比增长6.3%,低于社会消费品零售总额增速4.9个百分点,比上年同期回落4.4个百分点。

为了解贵州省汽车零售市场出现上述变化的原因,贵州省统计局调研组实地走访了贵阳、遵义等重点地区的重点零售企业,调查发现:发现房价上涨,是导致该省汽车销量下滑的主要因素之一。

贵州省统计局调查组发现,该省合资中低端品牌车最影响最大。这是由于合资中低端品牌汽车的价格主要适合中等收入群体,消费群体相对较大;而高端品牌汽车的销量则趋于稳定。值得一提的是,贵州省统计局调查组还发现,近年由于贵州省城镇化加快,拥有多套房的“拆二代”人数众多,对高端汽车需求增大。

这几年的房价大涨,我也是受益者,一两年时间涨了几百万,比我上班赚的还多,如果我卖掉房子,就可以轻松把买房的年轻人数十年的劳动成果转化为现金进入我的腰包,然后我再对他说,“你要是过的轻松,国家就没有未来”。

但是我一点也不希望我的房子这样猛涨价,房价上涨和收入上涨相对应,一年涨个几千元,几万元,能帮我抵御通货膨胀就可以了。

我认为,美好生活应该主要靠劳动去创造,靠个人努力去创造,而不是资本所得远远大于了劳动所得。

3)超低生育率的蔓延

由于我国越是大城市,生育率越是低下,北京上海的生育率都在1以下,目前我国一级体系里面的四十多个大城市,由于中高端产业的向心力,因此在不停的吸纳人口进入大城市这个“低生育率区域”,各个城市从2017年开始还通过户籍放开等形式展开了抢人大战,大城市人口占比还在不断提升,这意味着整个国家目前的超低生育率还会往下掉。

而目前的形势,隐隐有一级体系里面的四十多个大城市全部学习一线,大力发展产业,但是通过限制土地供应等资源控制人口,房价猛涨走向香港化的趋势,这意味着大城市总体生育率还要继续往下走。

以下是安居客上的西安二手房交易价,2017年9月还是8032元,2018年8月变成了12379元,不到一年涨了50%。



下图是贵阳的二手房价走势,2017年9月是6949元,2018年8月是10040元,上涨44%。



以贵阳为例,贵阳城区(不含三县一市)土地出让价格:

2016全年2564元/平米的成交均价,2017上半年3587元/平米的成交均价,上涨了39.9%。

房价未来涨不涨,真的很清楚。

西安,贵阳,成都,重庆,武汉等城市,在以前都是大量供应土地,使得房价缺少投机空间,现在都有逐渐改变的趋势,向一线城市看齐。

大城市是我国发展的核心动力来源,是年轻人的聚集地,是转移支付,财政资金和税收的主要来源地,通过各种对人供给资源的限制,迫使居住在四十多个大城市的数亿人进一步陷入超低生育率怪圈,进入超老龄化,那么将极大的不利于我国的经济长期发展,极大的削弱大城市提供转移支付和税收的能力。

我国一级体系的四十多个大城市,生育率能超过1的都没有几个了,原因很简单,2015年全国1%人口抽查得出的全国生育率是1.047,北京和上海更是只有0.707和0.737. 虽然认为1.047这个数字有低估,但是即使是翟振武这样永远高估人口增长的人口学家,也认为全国生育率只有1.5-1.6,因此我国在2016年全面放开二胎。

全国尚且如此之低,大城市就更不用说了,在目前人口形势如此严峻的情况下,还有人为高房价和高教育支出辩护,一个年轻人极度减少,陷入超低老龄化的国家才是真正没有未来,到时候又引进一堆外来移民当做“国际人才”引进,现在在华的外国人和留学生群体,至少我认为达到“人才”标准的并不多。

本文概括下来就是:

1:国家应该大力支持中高端产业在一级体系里面的四十多个大城市扩散,用马太效应对抗马太效应,用大城市对抗大城市,支持落后地区的大城市发展,从一线城市争抢中高端产业资源,目前看来郑州,西安,合肥,成都,武汉,贵阳等都发展不错。改变中高端产业资源从集中在一线城市附近的局面,扩展到全国均衡布局。

2:大城市,中小城镇,农村三级体系

产业发展,先优先力推中高端产业在一级体系的大城市扩散,同时力推从大城市向该区域周边中小城市扩散。

农村人口会不断减少,更多的人们在城市尤其是大城市工作,才有可能更好的反哺农村,实现新农村建设。

3:大城市的中高端产业发展必然带来人口增加,所以这些后发的大城市在人口不断增加后,有极大的概率学习一线城市“大力发展产业,控制土地和教育资源供给”的理念来控制人口增长,这样的结果必然是:

1)香港化

“房价越来越高,居住面积越来越小”

“无产者供养有产者,劳动所得不如资本所得,贫富差距拉大”

2)进一步拉低生育率,大城市天然就是低生育率,因为受教育年限长,不婚丁克同性恋等新思潮包容度大,移民出国等等。

如果再继续通过压缩资源供给的方式进一步推高竞争激烈度,结果就是超低生育率,为什么历次人口调查,北京和上海都是全国最低的生育率,是有原因的。

中高端产业带来的经济发展,必然会吸引年轻人源源不断的进入大城市,这是不可逆的,越来越多人的进入大城市这个“低生育率区域”,国家总体生育率还会往下掉。

2018年至今,我国新生儿出生人数仍然没有公布,很多人认为是出现了大幅下降,我们且看这个猜测准不准,我认为这很有可能是事实,不然最近新闻怎么开始放风要全面放开生育呢?

因此国家需要保证在全国一级体系的四十多个大城市,保证土地供给,实现住宅数量和工作机会合理对应,区域内有十万个工作机会,那就要配套提供十万套以上的住宅,让土地和住宅资源为人服务,而不是人口服从于规划,让人为多年前的规划服务,保证房价收入比在合理范围内。

人们从农村,中小城镇进入大城市,只会更加节省土地,也会腾出更多的土地资源。

以上是我的一些简单的想法,说是批评也好,说是抱怨也好,目的都是希望国家能变得更好,让我们的年轻人能通过努力看得到美好的前程
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 楼主| 发表于 2018-9-10 15:49 | 只看该作者
 房地产政策出台的逻辑是什么 ?

  冯叔:房地产政策出台的逻辑,一般有 3 大规律:

  1.  解决中低收入人群——解决公平问题;

  2.  关于经济增长,具体说就是土地财政——解决国民经济快速增长;

  3.  宏观经济调控政策——解决国民经济协调发展和控制金融风险。

  未来可能发展的一个趋势变化是什么?

  冯叔:从第一个逻辑讲,今后可能出的政策不会太多了。因为我们现在关于社会公平住房公平的这些政策,几乎涵盖到了每个领域。

  比如说有年轻人的白领的公寓,自助公寓共有产权房,长租公寓,也有低收入人群家庭的经济适用房,还有廉租房,也还有关于改善性住房,针对这部分人的一些购买政策,我觉得这个政策相对已经体系完善了。

  第二个逻辑政策上讲的话,由于我们快速城市化的这个阶段已经进入一个拐点,速度放缓,这个政策现在看也都进入到一个政策的频率降低的一个区间。

  之前大概在 99 年到 09 年这十年政策非常多,主要是要刺激经济成长,刺激城市化,刺激大家来买房,然后使住房消费成为拉动经济的一个重要的牵引力。

  由于经济成长依赖,土地财政逐步的把金融也拉进来,结构上来说成了一个刚性的结构,也就是说使整个国民经济的结构过分的依赖房地产金融,也过度地陷入到房地产。

《奋斗》 | 全国人民都在勒紧裤腰带买房《奋斗》 | 全国人民都在勒紧裤腰带买房
  这样子就出现了一个潜在的系统性的金融风险,所以这方面的刺激增长政策也不会怎么出了。相反抑制的政策会很多,比如说要针对土地财政,那么怎么化解这个风险,抑制房地产的快速的土地供应,销售,开发,金融支持,这些政策都会是反向的政策。

  目的就是要去除土地财政这样一种模式,化解系统性金融风险。再一个背景就是我们整个的城镇化的发展水平已超过 50% 。未来如果是按照正常的国际经验,每年再增加一个点,那么我们大体上应该到 70% 。

  第三宏观经济的调控政策,怎么样来化解由于房地产在高价位上大量的存量资产囤积在这,像堰塞湖一样,然后又和金融的系统有紧密的联系。

  在这种情况下,防范金融风险,既要用房地产发展来适度地保持国民经济整体的发展水平,又要防范由于房地产市场的过热带来的系统性金融风险。

  所谓限售、限购、限贷,所有这些东西都是抑制市场的交易,增大交易的制度成本,使交易越来越不容易,目的就是要平衡增长和风险。
 房价背后的逻辑和决定房价的要素是什么 ?

  冯叔:总体看,影响房价的因素有 5 个:

  1.  人均 GDP 要达到 8000 美金;

  2.  新房和二手房的比例要超过 1:1;

  3.  城市规划的空间结构;

  4.  金融政策、利率、税收、汇率等形成的预期;

  5.  整个经济成长,包括就业、人口净增。

  所以,掌握了政策出台背后逻辑,和决定房价的要素,就很好理解政策趋势和房价的关系了。
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 楼主| 发表于 2018-9-12 10:51 | 只看该作者
 前五名地产商负债近1.6万亿,恒大发动13万员工参与卖房


  在楼市调控政策持续收紧、融资渠道收紧、融资成本上升、去杠杆降负债的大背景下,房地产行业的资金实力正在接受着严厉的考验,在融资渠道不断受限的情况下,想方设法卖房促进销售回款成了地产商最好的选择。

  销售额前5名开发商,有息债务合计高达15850亿元

  “资金链紧张基本是各家房企面临的共同难题。项目上的各个环节都是一环紧扣一环,一旦其中一个出现问题,整个项目就面临着崩盘的危险。” 一名地产从业者对澎湃新闻(www.thepaper.cn)表示,“看财报的话,大部分上市房企的销售额都不错,但事实上大家的销售规模增速已经放缓了,加上现在借钱也难,现金流和债务问题让企业承受着不小的压力,所以很多开发商都把回款保证现金流归为工作的重中之重。”

  澎湃新闻从2018年上半年销售额排名前5的开发商的财报中发现,在销售业绩大涨、营业收入大增和净利上涨的同时,前五名开发商的有息负债高达15850亿元。

  其中,中国恒大(03333.HK)达到6762亿元,碧桂园(02007.HK)2945亿元,万科集团(000002.SZ,02202.HK)1794亿,融创中国(01918.HK)2098亿元以及保利地产(11.650, 0.00, 0.00%)2251亿元。


  据Wind数据显示,截至6月30日,房地产行业资产负债率为79.46%,相比一季度环比上涨0.6%,同比上涨1.44%。

  资金是房企的命脉,高负债一直是房地产行业的“生存法则”,依靠高杠杆、高负债来实现规模的扩张。但在面对去杠杆和融资渠道收紧的现实情况下,多数开发商不约而同的选择了减缓规模扩张和去杠杆降负债的路径。

  据恒大研究院发布的报告显示,2018年下半年开始,房企将逐步迎来偿债高峰期。

  截至2018年6月底,除民间融资和类金融机构贷款,房企有息负债余额约19.2万亿,规模最大的是房地产开发贷,其次是委托贷款、信托融资、信用债、并购贷、海外债和资产支持证券,分别为9.6万亿、2.8万亿、2.4万亿、2.2万亿、0.6万亿和0.3万亿。未来4年是兑付高峰。2018 下半年到2021年是集中兑付期,规模分别为2.9万亿、6.1万亿、5.9万亿和3.4万亿,2022年及以后总计仅0.9万亿。其中,规模最大的银行和非银金融机构贷款在未来4年集中到期;公司债2015-2016年集中发行,也从2018年下半年开始密集到期。

  恒大急增员工卖房指标,大爷大妈“帮忙”到访楼盘要价翻三倍

  作为资金密集型的房企,快速卖房变现、迫切的回款成为房企应对来自金融机构债务偿还压力的渠道之一。

  澎湃新闻从获得的一份恒大集团《2018年“金九银十”销售政策及全员营销重大奖励办法》的文件中看到,恒大集团在2-3月份的全员营销卖房的活动中累计成交金额达到170亿元。在集团13.7万员工中,90%的员工、共12.2万人参与了全员营销,合计推荐到访514万组,合计推荐成交15765套,金额170亿元,共计有10907名员工获得佣金及奖励,合计发放佣金及奖励3.03亿元。其中,最高个人奖励高达97万元。

  值得一提的是,此次恒大在员工推荐购房方面对于员工的奖励也比以往的力度要大。文件内容显示,若客户交齐首期款签署合同之后,除原有1%佣金给予员工额外1%佣金奖励,即按成交总额的2%计发佣金。

  恒大几乎每年都会进行两次规模不同的全国性促销,一次在春季,另一次则在楼市的“金九银十”之前。


  一名知情人士对澎湃新闻表示,“公司要求在9月30日之前,员工要完成60个名额的到访指标,即带人实地到楼盘签到访问。3月份的时候还只让完成30个指标,这次直接翻倍了。”该知情人士直言不讳的说道。“三月份的时候为了完成指标不得不去找外援,比如找大爷大妈来排队帮签到,价格是10块钱一个人,现在我们的指标名额提高了,大爷大妈的价格也抬高了,最便宜的也要35块钱一个人了。”

  澎湃新闻在网上发现,目前有专门从事恒大到访签到任务的团队,称加急单可当天完成,价格为50元/人,正常三天左右完成,价格为35元/人。商家称,总销量3万余次,三月回访全部通过。

  有分析人士表示,恒大通过恒房通卖房,主要是想要获取更多的有效购房用户,在这些潜在的购房用户中实现购房成交。但员工为了完成指标不被扣罚奖金,不得不采取购买无效用户的做法,实际上对于增加恒大购房成交量并无多大实际用处。

  恒大集团董事局主席许家印更是在内部会议上直接提出,让员工务必重视,排名倒数后三位的董事长要总结失败经验并做检讨。

  按照恒大集团的规定,将集团各中心、部(室)、地区公司、各产业集团及下属单位划分为三大板块,按照员工人均推荐到访量及人均推荐成交套数进行综合排名考核。

  另一名知情人士称,恒大有一套评分考核体系,即成交占比70%,到访占比30%,成交占的比重更大。但是如果大家都没有成交,就要把到访的量往上堆来保证完成指标。
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 楼主| 发表于 2018-10-3 15:09 | 只看该作者
万科的呐喊吓坏了谁?

 秋风起,微微凉。万科2018秋季例会,本来是企业的内部会议,却在行业内掀起巨大波澜。

  原因当然是,它在会场大屏幕上的三个红底白色大字:活下去。

  关注房地产的朋友都会同意,要是万科都活不下去,那就没几家房企能活下去了。别的不说,只看两个数据:上半年万科销售额达3047亿元,持有现金1595亿元。根据公告,1-8月万科销售额已达3881亿元,位居第二。

  虽然过去两三年,万科不再是销售额的第一,但我一直跟同行讲,万科还是大家眼中的事实上的老大。而如果老大现在不仅是对市场很不看好,而且露出了近乎绝望的态度,岂不是要吓坏一大帮小兄弟?

  因此,一些地产人士就说,万科是在制造恐慌情绪。进入下半年后,土地成交溢价率低了,房子不好卖了,去化率明显放缓,很多房企眼看完成今年目标困难了。这个时候,万科一声呐喊,简直让人发抖。

  表面看,是经历两年严厉调控后,房地产形势确实在发生变化,所谓市场的拐点已现端倪,连万科今年完成6300亿回款目标都有些困难,包括恒大在内的一些房企开始降价促销;但本质上,我个人理解,万科此举,更多是向内,也就是说,它思考的是企业自身的改革与发展问题。这从此前郁亮的讲话已经显露出来了。

  “今天我们特别焦虑”,万科董事会主席郁亮9月8日在万科拉萨媒体沟通会上说,“过去的理论,没法告诉我们如何往前走。”如何找到新的发展渠道、路径、方法,是万科最大的问题。

  这与之前郁亮对行业的判断是一致的。2014年6月,郁亮提出了一个观点,房地产的黄金时代已经过去,进入白银时代。显然,他是从整个行业的角度来说的,即,房价和商品房销售额的增幅将告别高增长,进入中速增长。这几年的发展,是符合他的观点的。

  但有人会说,一批主流房企,尤其是前30强,这4年来却在加速,房价也在继续上涨。这难道还是白银时代?这倒印证了另一个知名地产商孙宏斌的看法,即巨头的钻石时代。因为主要房企增长没有放慢甚至还在加速,前50强尤其是前30强、前20强的市场集中度在大幅提升。

  我不得不说,这恰恰是行业进入白银时代的特征。楼市黄金时代,谁都在快速增长,谁都活得很好,只有白银时代才会真正出现市场份额的加速集中,一批中小房企不得不离场。

  与郁亮对行业趋势的思考相伴随,万科开始了主营业务的变革。那就是后来看到的,它通过并购,迅速成为全国最大的物流地产商和管理面积第二的商业地产商。

  万科之所以被公认为事实上的行业老大,不在于它的销售额和规模,而在于它对行业的判断,以及在此基础上所作企业战略的调整。从公开信息看,万科正在推动新一轮的组织架构的调整,而且力度相当大。这种调整应该是服务于万科的未来发展,是长期战略。
从这个意义上说,万科高挂“活下去”,不是为了当下的活下去,而是未来的活下去,是为了活得更长久更健康。“活下去”的主题,确实不无夸张,但这种极而言之的忧患意识、危机意识,一定程度上更能激发企业职工的奋斗精神。当然,万科也许没有想到这几个字会对行业产生如此之大的影响。

  至于有人说,这是万科代表行业向政府部门施加压力,我倒相信这是涉嫌阴谋论的看法。我愿意重复自己的建议,即使四季度房价下跌,成交下降,也要坚持房地产调控不放松。

  但是,即使不是全部,至少也是一批房企,要感谢万科的这句口号——它不是危言耸听的当头一棒,而是当头断喝的一声提醒。因为我们知道,追求规模,追求快速增长,是大多数前100强特别前50强房企的目标。当房子好卖,房价上行,利润增长,什么都好说,你甚至会嘲笑白银时代的说法;但当严厉调控政策的叠加效应终于发挥威力,市场转为下行时,你要急刹车,恐怕有点来不及了——虽然此前我写过多篇文章,呼吁狂奔的房企放慢脚步。

  调整一下,不是坏事。但也别被吓坏了。
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 楼主| 发表于 2019-4-24 15:45 | 只看该作者

鹤岗镜像正在全球蔓延。

意大利、美国、英国、日本……无一幸免,多个城市连续发出告急信号。
鹤岗,突然之间成了一座风口浪尖上的城市。十年前,消失多年的丹顶鹤又回到了这里的湿地。鹤岗市又是建保护区,又是树典型,努力了整整十年,也没能蹭上丹顶鹤的热点成为网红城市。
如今, 它每平一千块的房价却不经意间上了热搜,火遍全国。而且,这种卖房如卖葱式的“鹤岗模式”,正以不可估量的速度侵蚀着中国人对房子的信仰,对世界楼市的认知。
一万多公里外的意大利,镇长们跑到美国CNN上卖起房子,总价只要1欧元;美国五大湖边上的一座城市,一双鞋=两套房……
在这些地方身上,我们都能看到熟悉的配方,一股我们在鹤岗身上嗅到的相似味道。
01
最近,意大利西西里岛上的Sambuca小镇热闹非凡。
市政府的电话几乎被打爆了。一周不到的时间,市政厅收到三百多通来自全球各地的电话,还有94000封邮件,很多外国人搭着长途飞机蜂拥而入。
让这些人如此亢奋的原因,是镇长在世界级媒体CNN上卖起了房子:
著名旅游胜地,永久产权别墅,坐拥青山绿水,饱含历史底蕴……(此处省略万字长文)
总价只需要:1欧元。
消息一出便传遍了大半个地球。看看这风景,怎么能不让人滴口水。
据了解,为了服务好买家,小镇还设立了销售网页,方便客户在线选房,并特别招募了志愿者辅助购房。一条龙服务。
由于外国人实在是太多了,工作人员不得不深夜恶补英语,并且只有考级过了才能接客。不好意思说错了,是接待国际买房考察团。
这个许久没有人气的小镇,突然因为看房天团的来临,露出了些许活力。一个迪拜的富豪阿姨,甚至扬言要承包下所有在卖的房子。
不过, 意大利的馅饼也不是那么好吃的。房子便宜,自然是有它便宜的道理。
为西西里岛1元购项目做国际宣传的网站Sicilian House,就非常的实诚。我们来看一下这家网站的自问自答:
问:为什么房子只卖1欧元?
答:因为就值1块钱啊,这些房子已经捐给政府了。
问:为什么要捐了?
答:因为根本卖不出去啊,镇上没人,房子很破,翻修很贵。
问:我翻修之后卖出去,也是一笔投资不是么?
答:做梦吧。
过去十五年来,Sambuca的居民一直在往大城市人迁移,离开的人越来越多。目前只有六千人。人跑了,房子又带不走。以至于镇长的1元团列表上的房子越来越多。
曾经人声鼎沸的小镇广场,现在长满了杂草。一位63岁的老人两眼空洞的说,“这里就像是一座活死人的墓地”。
所以,你要以为这些房子都是白送的,你就too young too simple了。
镇长接受CNN采访的原话是这样的,
“我成立了由青年志愿者组成的特别任务组,能够协助买家选房,并与合适的建筑企业商谈房屋翻修事宜。
大家抓住重点了吗?——“商谈房屋翻修事宜”。
花1欧元买房只是一个开始,你还需要包揽整个房屋的维修工作,并在维修前交一笔2000-5000欧的保证金,并且必须在三年内完工,翻修完才能拿到保证金。
好歹鹤岗几万块一套的房子,现在还不用交房产税,没有持有成本。敢情在Sambuca这里做了接盘侠,连韭菜根都割没了。
其实,作为欧洲的人口大国,六千多万人口的意大利有超过一半的小镇,都有类似空心的症状,未来都可能会走上鹤岗这条道路。
今年4月份,又有两个小而美的镇子登上CNN旅(卖)游(房)频道,一个也是在意大利西西里岛上的小镇Mussomeli,另外一个是罗马附近的尊戈利小镇Zungoli。
尽管Zungoli距离意大利首都罗马和机场,只有不到一个半小时的车程,驱车前往沙滩也不用一个小时,但房子却也只能卖出1欧元的价格。这些曾经孕育出欧洲文化,拥有数不清的世界遗产的小镇,最后却只能靠着贱卖房子吸引人口。
这架势,跟最近内蒙古呼和浩特推出的五折购房,完全有得一拼啊。看来这抢人大战,也不是中国落后地区的专利嘛。
02
不止意大利,房价鹤岗化的这股妖风,在美国、英国、日本……也早已不新鲜。
在曾经著名的美国汽车之城底特律,“一双鞋=两套房”。
由于人口流出,许多房子成为没人住的鬼屋。有些房主不堪税负,不得不超低价格叫卖,1美元1套的比比皆是。
美国《侨报》网的记者来到底特律后,直接就被震住了:空旷的街区,黑暗的工厂,游荡的流浪汉,还有提醒你“要买便宜房请带枪”的房产经纪人。

虽然说这里的房子白菜价,但按照相关要求,必须在半年内维修,否则房主将面临90天的牢狱之灾。
简直就是:老板,买房吗?会坐牢那种?
其实,底特律跟鹤岗真的很像,都是只有单一产业的发展模式。这种畸形的产业结构,可以赋予城市以辉煌,也可以将整座城市拉下地狱。
由于日本汽车的崛起,欧洲汽车的竞争,底特律受到了巨大冲击。08年的金融危机更加速了后者的衰败。
跟鹤岗一样,底特律的人口也在大量流出。目前,白人比例不到10%,总人口从1949年的185万人,降到了2017年的67万人。
作为美国第一个铺设水泥公路,第一个拥有城市高速公路的城市,底特律随着产业、人口空心化,反而成了美国最悲惨的一座城市。
怎么看,都像极了中国老东北的未来。
同样都是北纬40度以上,冬季长而寒冷,人口在加速南移;同样都是重工业基地,后来沦为铁锈带;同样都有着极为优渥的历史条件,后来双双坍塌……
除了美国,大西洋的另一端英国也在有鹤岗的传说。
那是一个著名的“瓷都”,叫做斯托克市,夹在英国曼切斯特和伯明翰两座大城市之间。这座小城面积跟香港差不多,但人口却只有香港的三十分之一。大概是27万人。
随着全球制造业的转移大潮,英国许多工厂把流水线迁到中国、马来西亚、印尼等亚洲国家。曾经是英国高级瓷器代名词的韦奇伍德工厂关闭,宣告了瓷都乃至英国瓷器业的死亡。
到如今,斯托克市仅剩下不到4家工厂和几个小作坊。

最近几年,这座城市以1英镑的价格出售了四千多套空置房。
不过,也有一个附加要求。就是要从当地政府低息贷款3万英镑翻修房子,并且有五年的限售期。
这点跟中国楼市的调控政策几乎一样,易进难出。
03
去年,同属儒家文化圈的日本,也抵挡不住小城镇的衰败推出了0元送房。这些小城镇,有些是在偏远山区,也有的,就地处全球第一大都市东京都的边缘,距离市中心不到100公里。
一边是地铁可以挤怀孕的东京,一边是0元赠送空置房的小镇。日本城市的鹤岗化,其实同样非常严重。
所谓鹤岗现象,其实不过是步了发达国家的后尘,它们大多都有一些通病:
产业太过单一,容易遭遇结构性危机;地处大都市圈的最边缘,人口被大城市所虹吸,持续流出……
一旦经济衰退,这些城市很容易就被抛弃。所有人都会用脚投票,连根拔起,奔向大都市圈的繁华。
在英国,是以伦敦、曼切斯特、伯明翰为中心的三个都市圈。在日本,是以东京、大阪、名古屋为中心的三个首都圈。
在美国,是以加州、德州、佛州为主,人口不断涌入,规模不断扩张,房价也水涨船高,而北方阵营的城市,比如五大湖附近的,东北部附近的,则是鹤岗化最容易蔓延的地方。

至于中国,答案已经非常明了。除了大都市圈以内的三四线城市,其他中小城市也难逃“收缩”的命运。

在这个大都市圈化时代,最受益的地方就是沿海的三大城市群,粤港澳大湾区,京津冀和长三角,大湾区和京津冀是千年大计,长三角的一体化也即将上升为国家战略,人口会加速流到这些地方。

未来中国600多个城市,一定会发生非常显著的马太效应,强者越强,弱者越弱。在这样一种情况下,你说中西部地区能不急吗?成都、西安、武汉这些城市能不急吗?

所以,自去年开始有一个词汇也热起来了,叫做强省会。几乎全国各地都在搞强“市”扩张。16年成都吃了简阳市,17年西安代管西咸新区,18年济南又吞了莱芜。强省会的动作越来越频繁。

可以预料的是,未来全世界的城镇化进程都只有一个赢家——大城市。
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 楼主| 发表于 2019-5-6 15:19 | 只看该作者

这才是日本最可怕的危机,悲剧不可逆转!
  来源:牛弹琴

                               
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  (一)
  这是日本最可怕的危机,而且,悲剧还不可逆转。
  5月5日是日本的儿童节,看到新华社当天发自东的京一则新闻,不长,但却触目惊心:日本儿童总人数又刷新了历史最低纪录。
  相关报道如下:
  本总务省最新公布的推测统计数据显示,截至4月1日,日本不满15岁的儿童总数为1533万人,比去年同期减少18万人,为连续38年减少,并刷新历史最低纪录。
  数据显示,在1533万儿童中,男孩为785万人,女孩为748万人。与此同时,儿童在总人口中所占比例为12.1%,比去年同期下跌0.2个百分点,为连续45年下滑,也创下历史最低纪录。
  儿童人数和儿童在总人口中的比例双双创下历史最低纪录,反映出日本少子化趋势十分严峻。
  日本儿童总数自1954年达到2989万人的峰值后持续减少,虽然在1971年至1974年第二次婴儿潮时期一度有所增长,但1982年后便持续下降至今。
  两个看点吧:
  第一,日本儿童在减少,一年比一年少。
  第二,日本儿童占人口比例在减少,一年比一年少。
  没有孩子的未来,会是什么样子?
  想想就让人打一个寒颤。
  这样减少下去,用一些朋友的话说,1000年后,还有没有日本,都是一个问题。
  这,不由让人想起去年英国《金融时报》的另一则报道:
  日本正在修建一条通往大东京地区的主干道,经过一小块没有开发、灌木丛生的草地。按照一般的惯例,只要主人提出要求,聘请一个能干有点的律师,日本国土交通省就不得不支付丰厚的征地补偿。
  但让日本政府万万没想到的是,他们根本找不到土地所有者。这块土地最后的登记时间是1904年,所有人是一位出生于明治天皇时期的女性。
  官员们钻进历史档案中寻找。他们最终找到了148位继承人——这只是麻烦的开始,因为其中有八人已经移民国外了。后来在发出了近200封信函并进行了多次走访后,政府放弃了。一家法院裁决道路施工继续向前推进。整个过程耗费了三年的时间……
  到底是怎么回事?
  答案就是日本的人口问题,死去的死去了,离开的离开了,剩下的都老了,根本不在意这片土地了。

                               
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  除了上面的儿童数据外,随手还找到的一系列数据:
  1,2017年日本新出生人口数将为94.1万人,创下1899年有统计数据以来的最低值,连续两年跌破100万大关。
  2,2017年日本死亡人数估算值为134.4万人,比上年增加3.6万人,两相比较,2017年日本人口自然减少40.3万人,这也是该指标首次超过40万。
  3,2017年日本公民婚姻登记数量下降至60万,为二战之后最低,较前一年下滑1.4万。
  孩子越来越少,老人越来越多,大家越来越不喜欢结婚、生孩子,房子、土地还有什么意义呢?
  《金融时报》的这篇文章就进而分析说:
  过去,随着日本人口在这些面积狭小的岛屿上不断膨胀,每一块土地都很珍贵;但随着人口减少,越来越多的土地没有了使用的机会。
  一些土地变得一钱不值,你还得缴纳资产税,还得维护它。越来越多的日本人,在祈求他人拿走他们的土地——甚至不要一分钱。
  据统计,目前有约20%的日本土地,相当于丹麦的国土面积,没有可以立即联络到的所有人。
  另据日经中文网,现在日本一些农村地区,超过65岁的人口占了当地居民总数的大多数,空房子如瘟疫般蔓延,越来越多。
  2015年,90%的町村(相当于乡镇)人口均在减少,由于“空城”现象十分严重,警察与消防队员忙于与空置楼房中的安全隐患周旋。每年,日本都要关闭500所学校。
  看到了吧:
  第一,日本人的产权意识非常强,很少遇到强拆强征现象,这是需要肯定的。
  第二,人都没有了,土地、房子还有什么价值?所以,你就会看到,日本有些地方白送房子的新闻。

                               
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  (二)
  对这个问题,日本人称之为“国难”!
  在中国,一句口号是“死守18亿亩耕地红线”,因为这要保证中国人吃饭的根本问题。在日本,一句口号是“死守1亿人口红线”,因为人口跌到1亿以下,日本社会前途无望了。
  毕竟,老龄化的社会,大量财政开支都用在养老上,如果没有年轻人接替,老年人怎么养老都是一个问题。
  据《彭博商业周刊》,在日本的监狱,很多犯人都是老人,其中老年女性更多。在日本监狱中,每五个女性中就有一个是老年人。
  她们倒也不是什么重罪,有的是偷了个便当、偷了瓶可乐。原因也简单?老人很孤单,养老钱也不够,想想还是监狱里最安心。
  很多老年犯人,都是才出狱又犯罪,然后继续回监狱服刑。

                               
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  怎么办?
  最有效的办法,就是赶紧生娃,多生娃。于是,日本从上到下出台生娃补贴、儿童补贴,苦口婆心劝说年轻人早恋爱、早结婚、早生娃。就只差日本官员没亲自上阵,直接督促青年男女上阵啪啪啪。
  但日本人还是没有太多行动。
  日本厚生劳动省的调查显示,2015年,50岁仍未结婚的男性,高达23.37%,女性达14.06%。也就是说,50岁年龄段,日本男性每4人就有1人、女性每7人就有1人终生未婚,孤独终老。
  有人不结婚,结了婚的,似乎也忘了繁衍后代这一哺乳动物的美德。2010年至2014年,日本平均1000名居民中仅有8个孩子出生,创全球最低。所以,也就有了这篇文章开头的新闻:日本儿童总人数又刷新了历史最低纪录。
  千万不要以为,日本人不婚、不生,是因为恐婚。事实却是,日本人连恋爱都懒得谈了。
  相关统计显示,日本18至34岁女性中,有39%的人还是处女。在18至34岁的日本男性中,“童子身”的比例也高达36%。
  调查报告还显示,18岁至34岁的女性中,有一半人没有男朋友。而在35岁至39岁的年龄段中,有26%的女性和28%的男性从未有过性经验。
  34岁以下的女性的处女率达到40%,这是怎样的一个社会?而且,据说超过35%的日本人,表示不想谈恋爱。
  这或许就是悖论:爱情动作片越发达,印证相关问题越严重。但连恋爱都不想谈,和一条单身咸鱼有什么区别?

                               
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  (三)
  对这种状况,日本管理学家大前研一先生写过一本《低欲望社会》的书籍,副标题叫“胸无大志的时代”。
  在书中,他感叹:
  日本年轻人没有欲望、没有梦想、没有干劲。无论物价如何降低,消费无法得到刺激;经济没有明显增长,银行信贷利率一再调低,而30岁前购房人数依然逐年下降;年轻人对于买车几乎没有兴趣,奢侈品消费被嗤之以鼻;宅文化盛行,一日三餐能打发就行……
  对于一些年轻人“宁愿自我结扎,也不肯结婚成家”,日本政坛大佬麻生太郎就曾炮轰:“年轻时贪玩,不赶紧结婚生孩子,到老了想让国家养,哪有那么便宜的事儿?”
  但他再怎么炮轰,日本年轻人也无动于衷。
  日本某报纸深入调查后认为:“便利店,才是宅男们不结婚的罪魁祸首。”

                               
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  在日本,便利店遍布全国,24小时营业,被誉为“国民的生命线”。
  别看是小小的便利店,但对宅男宅女来说,饥了有便当,渴了有饮料,心理饥渴了有杂志,生理饥渴了有成人杂志,还有各种需要打马赛克的用品,简直就是“宅男救星”。
  美国社会学家艾里克,将结婚的好处归为两点:生活便利、性需求的满足。现代社会,这两个好处无需以结婚为代价,就可以很方便地获得。
  所以,任何事情都得两分看。
  网购很方便是吧?外卖很方便是吧?爱情动作片很刺激吧?
  给人各种便利的同时,带来的隐性负作用,可能是长期的,有些我们已经看到,有些我们还没有料到。
  于是日本人越来越少。据推测,照目前的趋势发展下去,到2065年,日本总人口将从1.265亿降至8800万,到2115年仅剩下5100万。
  1000年后,再无新生儿出生,日本真可能“断子绝孙”!
  难怪李光耀当年就预言,日本面临的最严峻问题,就是人口问题,由于日本无法解决人口问题,日本正在走向平庸。
最后,几点小小的感慨吧:
  第一,日本人爱情动作片为什么天下闻名,有的时候,可能正是缺什么补什么吧。
  第二,房子毕竟是用来住的,不是用来炒的,连人都没有了,房价还能高到天上去?
  第三,我们千万也别当笑话看,日本的“国难”,难道仅仅只是日本的问题吗?
  第四,人都没了,还争什么钓鱼岛唉!
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 楼主| 发表于 2019-10-11 10:55 | 只看该作者
或许等不了30年,高层住宅就将面临3个“大难题”,真的很现实


说起高层住宅,相信大家都不陌生,毕竟高层住宅已经成了各大城市的标配了,不止大城市有大量高层住宅,就连小县城也有了很多的高层住宅。高层住宅现在确实很受欢迎,因为很多人都是第一次买房,自然想买看起来就很高大上的高层住宅。高层住宅对于城市发展来说,确实有很大的优点,缓解了土地的压力,以前一块土地只能建100多套多层房,现在同样的土地可以建几百套,甚至上千套高层房,差距是非常大的。







很多人都预测30年后高层住宅可能会变成“贫民窟”,会面临很多的问题,但是笔者认为或许要不了30年,高层住宅就将面临3个“大难题”,因为现在很多的高层住宅已经有了10多年的房龄,居住体验已经在逐渐变差,到了30年后,房龄就达到了40多年,所以可能要不了30年这些问题就将“爆发”。我们来看看高层住宅将面临哪些难题,真的很现实。







拆迁难题



大家在谈到高层住宅未来会出现各种问题时,很多人都会说:"现在的房子哪里住得到4、5十年,可能2、3十年后就拆迁了。"现在我国还有很多2、3十年房龄的老房子未拆迁,国家在2019年5月份还提出了新旧改计划,明显想让这些老房子再多一些寿命。如果真的要拆迁,肯定会是先拆老旧的平房和多层,高层住宅拆迁肯定会排在这些房子之后,而且现在高层住宅的数量极多,就算要拆迁也会耗时很长才能普遍拆完。拆迁还有个大难题是到底由谁来拆?现在的老旧房屋因为拆迁的面积小,涉及的户数少,开发商在拆完后建成高层住宅,还会有很大的利润。如果是拆迁2、3十层的高层住宅,开发商将如何实现盈利?难道建成4、5十层的超高层住宅?还有就算开发商愿意拆,小区的业主都会同意拆迁吗?要想上千户人都同意拆迁条件,这个难度是非常大的,所以高层住宅的拆迁会是一个大难题。







质量问题



这里的质量问题指的是房屋的质量和所有设备设施的质量。笔者去过很多房龄十多年的高层住宅,有部分高层住宅的电梯和其他房龄较短的高层住宅差别不大,性能并没有明显下降,但是也有部分高层住宅的电梯性能明显下降,不仅速度较慢,而且还经常会出现异响或者故障。电梯的寿命一般为10多20年,经常的维护保养也能提高寿命,但是电梯要想用3、4十年是不太可能的,也就是我们在居住的过程中肯定会遇到更换电梯的问题,一部电梯的成本为几十万元。一个小区可能有几十部电梯。这得需要多少钱?除了电梯,其他设备设施和房屋质量都将面临这些问题。保养房屋和维修更换设备设施都是需要用到维修基金的,但是按照目前的维修基金收费标准来看,一个小区的维修基金可能用不到40年以上。如果真的出现维修基金用完的情况,需要业主们再次缴纳维修基金,这个费用能顺利筹齐吗?根据现实中的其他类似筹钱情况来看,要让所有业主交维修基金会很困难。







消防问题



现在的高层住宅大多为2、3十层,高度为60-100米,我国现在高的消防云梯为50多米,勉强能达到20层的高层,但是要想达到更高的高度,在现在看来不太可能。高层住宅一旦发生火灾,致死率是很高的,一是因为高度太高,救援难度大,二是大多人未经过消防演练,在遭遇火灾时可能不如何自救,三是因为以前的高层住宅里的装修材料很多为易燃材料,一旦燃烧,可能会使火灾更严重,四是因为现在大多小区容积率较高,楼栋挨着较近,也增加了消防车进入小区的救援难度。随着时间越来越久,电线老化等情况也将出现,增加火灾的发生率,所以未来消防问题也将是高层住宅的大难题。







以上就是笔者认为高层住宅未来将面临的3个“大难题”,这些难题在现在看来都是很现实的。虽然现在很多人都认为高层住宅将出现这些难题,但是笔者仍然希望在不久的将来,这些难题都将得到很好的解决,让大家在未来仍然能有很好的居住体验。你们认为高层住宅会面临以上这些“大难题”吗?
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 楼主| 发表于 2019-10-29 11:40 | 只看该作者
第一个被炒房断送的城市:GDP倒数第一!



炒房,曾经致富了温州人;
炒房,最终炒垮了温州经济。
温州模式,因务实而兴,因务虚而衰。


01


不查数据不知道,一查数据吓一跳!


2019年,温州人均GDP或将垫底浙江省。


2018年,在浙江11个地级市中,温州GDP总量虽然仍维持第三,但是,人均GDP,却仅比最后一名的丽水市高出区区1443元。


倒数第一名在加速奔跑,2019年上半年,丽水市GDP名义增速13.29%,远远高于同期温州的8.63%——这个增速差,或将人均GDP垫底全省的位置,在2019年彻底甩给温州!


人均GDP或将垫底浙江,温州到底怎么了?




▲(2018年温州人均GDP位居浙江省倒数第二)



这个曾经的改革之星、曾经创造出“温州模式”的城市,在最近10年,经济增长罕见亮点,不要说在全国城市当中,即便是在浙江省,温州的存在感也是越来越弱。


即便不计人均,算GDP总量,温州在浙江省的存在感,也同样是越来越低——20年前(1999年),杭州GDP高于温州67%,宁波GDP高出温州42%,但是,今年上半年,杭州GDP已高出温州135%,宁波GDP高出温州83%。


这意味着,20年时间的增长复利效应,作为浙江经济总量的老三,温州经济的增长速度,足足比杭州和宁波低了50%!


温州经济已然如此,还枉谈什么温州模式?


温州经济的衰退,追根溯源,一切都与投机有关!


80年代末温州货的“假冒伪劣”,是一种投机,曾经一度击垮了当地的轻工业;2000年之后,在全国率先完全原始积累的温州人,渐进不思主业,大量的资金不是投资实业,而是开始在全国炒房,“温州炒房团”名噪一时。


炒房,曾经致富了温州人;炒房,最终炒垮了温州经济。
02


炒房之祸,世间再无温州模式。


资金脱实向虚,习惯了炒房赚快钱的温州人, 2010年更是将温州当地的房价,炒到了“天价”的水平,至今没有恢复元气。


2011年上半年,最高峰时的温州房价,是全国第四,超过浙江省会杭州,仅次于上海、北京和深圳。而其时的温州,充其量仅是二线尾部或三线头部城市。


炒房,疯狂过头,必死亡!


绿城开发的温州鹿城广场,曾经是温州豪宅代名词,2010年开盘价是6万多/平米,2011年上半年高峰曾超过10万/平米,现在呢,5万/平米的绿城鹿城广场任你挑选,而且还是超豪华装修的。




▲(安居客挂牌价,实际成交价至少还有5%下浮空间)



温州京都城,也曾经是温州的高端小区,2011年开盘的起价是2万/平米,均价在3万/平米左右 :





但是,温州京都城,现在的房价呢?



▲(链家网温州新京都家园成交价,原京都城)


近10年,温州房价近乎零增长,类似鹿城广场和京都城这样的高端住宅,房价距离高央行时,甚至还大跌近50%。


投机 ,不务实业,在过去10年,远不仅透支了温州房价的未来,更是透支了温州经济的未来。


你想想,曾经的温州,在裹挟一切的投机之风下,谁还有心思踏踏实实做实业?
你想想,曾经的温州,工业用地、电价、水价或许仅比其他城市高出一点,但是,食品价格、房价等隐性成本,却比高类似城市高出1-2倍,谁还愿意在温州创业?谁还能够在温州创业轻易获得成功?


你想想,曾经的温州,由炒房导致的高昂隐性成本,即便是能沉住气做实业的老板,又如何才能呆得住?又怎能不将实业迁移到成本洼地的其他城市?


过去10年,是产业加速升级的10年,成者兴,败者退。且不论深圳、杭州、苏州这些产业升级明星城市,即便是重庆、贵阳、长沙这些曾经名不经传的城市,在过去10年也都形成了各自的主导产业。


但是,温州呢?


过去一二十年,在温州人辗转全国各地,频繁不断的炒房、炒煤、炒蒜、炒能炒的一切时,温州的经济垮了,温州经济的潜力没有了。


以苏州为例,从2000年开始,苏州就已布局高端装备、新型平板、智能电网等新兴产业,其利润现已占到规模工业的50%以上,而这些产业温州最近10年才开始涉足,且参与的规模和深度均不可同日而语。


炒房,炒垮了温州经济的未来。


温州,中国(其他城市)应为镜鉴,脱实向虚,舒服一时,惨痛一世。


当下,在中国经济濒临大拐点之际,一切的一切,必须务实,必须抛弃房价再次大涨之侥幸,以实业为重,以创新为魂,中国经济才有未来!
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 楼主| 发表于 2020-3-7 14:50 | 只看该作者
四万亿卷土重来,现在的楼市,像极了2008年的样子


◎来源 | 楼市团长(tz52801) 已获授权

疫情这段时间,我与朋友聊天,忽然有种感觉现在的楼市像极了2008年的样子,思绪一下子回到了12年前。

那年春节之前中国爆发了几十年罕见的冰雪灾害,5月四川汶川又爆发了8级大地震,死伤近50万人,9月美国爆发金融危机,全球股市暴跌,中国经济急速下行,企业大量裁员,为了挽救经济,高层推出了四万亿货币刺激…

那一年,深圳上海房价每平方1万,腾讯股价8块,猪肉8块一斤。

2020年,深圳上海房价每平米5万,腾讯股价400块,猪肉40块一斤。

那一年,万科高调推出购房优惠,大肆揽客,各地陆续推出两成首付,次年电视剧《蜗居》上线,购房成为此后十年全民热议的话题。

2020年,恒大高调推出75折购房优惠,提前抢跑,线上卖房4万套,销售额突破500亿,诡异的是今年也出了一部跟房地产相关的电视剧《安家》,这部剧再次让人们把经济刺激和楼市反弹联系起来。


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疫情还没过去,我们似乎已经感觉到2.0版的4万亿即将来临。那么这一次中国经济将何去何从,楼市还会再次反弹吗?

我们先来回顾一下2008年到底发生了什么,再从中理出中国社会演进的逻辑。

2008年我们是怎么度过危机的?


“我承认楼市确实出现了拐点,有下降的可能。”

2007年底,时任万科董事会主席王石的一句话砸向中国房地产,一时舆论哗然。随后,王石更是建议:“青年人在40岁之前没有必要急着买房。”

王石喊话的背景在于万科刚刚在北上广深等8座城市进行降价,比最高点下调了5%-30%不等。

房企大佬万科的这一做法让同行怨声载道。SOHO董事长潘石屹认为,万科是在借机抢客,利用自己的影响力“清理对手”,做大市场占有率。

不管是自救,还是一场自导自演的营销,王石的主动出击无疑在房地产圈掀起了一波不小的风浪。

2008年的楼市确实不好过。当年1月,中国爆发冰雪灾害,几百万人困在各大城市的火车站,无法回家过年。为了避免聚集群众引起骚乱,温总理亲自到现场指挥部署疏导工作,鼓励大家要有耐心,政府一定能解决困难,送所有人回家过年。


这场席卷全国,十几年罕见的大雪开启了2008年的序幕,似乎冥冥中已经预示了这一年的中国房地产市场整体的“气候和温度”。

刚开始冰雪灾害并未造成楼市实质性下调,但是紧接下来的事情,令到情况逐渐恶化。

同年5月12日,四川汶川发生了8级大地震,地震烈度达到11度,地震波共环绕了地球6圈,共造成69227人死亡,374643人受伤,17923人失踪,是新中国成立以来破坏力最大的地震,也是唐山大地震后伤亡最严重的一次地震。这场地震还波及四川周边的重庆、陕西、甘肃、贵州、云南,造成的经济损失共计达数万亿元。


地震之后,中国高层尽力恢复经济,但是北京开完奥运会一个多月,美国却发生了金融危机,中国经济立即掉头向下,人们久盼多年的楼市实质性下降终于发生了。

2008年9月3日-14日,万科对杭州白鹭郡南、白鹭郡东、逸品阁和魅力之城4处楼盘的剩余436套房源进行打折促销,引发购房者打砸售楼部。随后其他开发商跟进,花式促销一个接着一个……

经济危机叠加着楼市降价,人们再也没有心思买房,他们担心的是企业会不会裁员,自己能不能保住饭碗。就像现在企业受影响,都不约而同地想到了依靠裁员来降低成本,2020年就业形势非常严峻。

2008年那个时候我在深圳,当时街上到处写满了萧条两个字。不少做企业的朋友,年初好不容易投进去一笔钱,却赶上了罕见的金融危机,什么生意都没有,最后只能变卖设备来抵债,含泪将员工一个个打发走。

那个阶段,房子就是烫手的山芋,很多人直接告诉中介,“只要你给我找到一个愿意替我继续供房的人就可以,房子归他。”

但是即便是这样,也很难找到接手的人。人性就是这样,买涨不买跌。楼价涨的时候,排队抢房,抢到无房可售;楼价跌的时候,快速离场,没有一个人是无辜的刚需。

由于我当时有不少资金在手,况且我已经错过了此前2007年的大涨,正悔恨莫及,2008年楼价跌了,对我来讲无疑是一个绝佳的机会。于是我就带着几个相熟的朋友出去看房,最后几个人集中在南山区建仓,买了几套诺德国际、鼎太风华的新房,当时的价格是9000多每平米,开发商甩卖,而且还送家电。

我们同行的其中一个朋友资金不多,没办法在深圳建仓,于是他赶回老家郑州,准备伺机入市。

那时郑州的房价不足4000元/㎡,首付最低两成,还可以分期,100㎡的房子,首付两成不过8万元,首付款如再按1/2分期,即4万元就能郑州有个家。那位朋友就这样买了两套,心惊胆战,天天关注楼市,害怕价格进一步下跌。

然而就在一片哀鸿遍野的背景下,在G20峰会前,高层推出了4万亿经济刺激计划,相当于全年财政收入的80%,全年GDP的16%,这个天量的资金,铺天盖地地涌进了市场。这些资金虽然名义上用于支持企业,但是大部分最终都流入了房地产。

2008年11月27号,中央银行又破天荒地降息,紧接着第二年1月1日正式宣布购房实行7折利率。搞完这些,见经济仍未反弹,继续出招:

1、连续5次降息降准

2、购房最低首付2成

3、普宅契税下调至1%,印花税、增值税优惠

4、支持房企融资,加快卖楼。

伴随着多重政策的刺激,中国经济在楼市的带动下,终于比美国率先反弹,走出阴霾。当时中国很多公司已经现金流枯竭,处于崩溃边缘,如果中国经济继续下滑,美国人比我们更早恢复经济,那么美国财团就会趁机大肆抄底收购中国的优质公司,甚至控股。所幸中国没有给美国人这样的机会。

但经济恢复同时也带来了楼市暴涨的副作用。高层的救市政策于2008年四季度推出,效果于2009年第一季度显现,从此房价一路上涨。

当时最能反映楼市火爆的莫过于房地产交易中心的情形了。早上不到7点钟等待过户的人就已经排起了长龙。开门之后,交易中心内人多到说话必须凑得很近才能听见,连复印机都要备两台,以防正在使用中的突然彻底“罢工”,引起群情激奋。

那一年,全国住宅均价上涨25.1%,为2001年以来最高水平。全国重点监测城市的地价房价比均值已达到31.29%,在长三角、珠三角以及京津冀等地区城市,其比例更高。

2009年-2010年是郑州房价增长最疯狂的两年,由2008年的全年均价3960元/㎡,到2010年12月的6493元/㎡。上文那位郑州朋友一下子赚了别人十年的工资收入,从此沉迷买房,日渐消瘦。

2009年一部叫《蜗居》的连续剧火遍了大江南北,它讲述了一对姐妹,来到上海一心希望可以拥有自己的房子却遭遇无数挫折的无奈故事。

其中有个片段,妻子为攒钱买房,天天给丈夫吃挂面,丈夫终于受不了了,要求能不能吃一顿方便面,妻子对丈夫说:“一亩土地两头牛,老婆孩子热炕头,但是你得先有土地呀,有了土地有了牛,才能招来老婆才能生孩子呀,连农民都懂的道理。”


从此以后,买房成为了全民热议的话题,而且诡异的是2020年中国又出了一部关于房产的电视剧:《安家》。当年在《蜗居》中买不起房的妻子,终于在十几年后的《安家》买房了,而上海的房价也一路飞涨到今天5万多每平方。

一个人不买房,也许她错过的不是一套房,而是一个时代。中国房价高速飞涨的时代正在逝去,多少人醒悟的时候为时已晚,追悔莫及。

看房地产的未来走势不要看经济学家说了什么,要看大开发商在做什么。

上海徐汇滨江地块,拍下310.5亿的天价,全国总价新地王诞生了!而整个疫情期间,北京8天内狂卖9宗地,价格360多亿。我们在躲疫情,开发商居然在抄底,大量购进土地!


经济学家说什么并不影响自己的收益,打脸并不损失真金白银,但开发商做了什么可是拳拳到肉针针见血的。只要开发商还在拿地,楼市仍然还会继续上涨。人家几百个亿砸在里面都没有跑,普通小市民手里就一两套房,慌什么呢?

作为一个关联达到53个,直间影响9000多万人就业的行业,房地产体量足够大,速度够快,不拿房地产刺激经济?看看各个城市迫不及待地卖地,放松限购就知道了,身体比较诚实,夜壶好不好用只有自己知道。解决经济问题从来不存在既不付出代价,又能度过危机的办法,房地产虽然名声不佳,但是关键时候挺管用。

中国社会演进的逻辑

截至今天湖北疫情仍未结束,中国经济已经出现了下行的迹象,恒大趁势宣布75折卖房,高调抢客,线上卖楼一口气卖了4万多套,锁定了500多亿销售额,大有2008年万科的气势。其后富力、雅居乐、碧桂园等开发商也参与到花式卖楼的活动中,疯狂抢客,像极了2008年的样子。

如果你常读历史,便会发觉很多事情不过是个轮回,加速这个轮回的通常是政策的矫枉过正。很多人跟我说失恋之后再也不相信爱情了,楼市涨了之后,人们同样会说:过去十年,哪有什么长效机制,有的只是权宜之计。哪有什么租售同权,我们复工连城都进不了!

中国就是这样,政策的变化暗含着个人的财富机遇、企业的兴衰存亡,但是很多人只知道埋头工作,从不关心政策。

工作只能解决温饱,暴富还得靠周期。那些聪明的人都极其懂得判断政策,在合适的时机进场,然后赚走一大笔央行货币周期的钱,过去十年他们反复操作,积累了大量的财富。

所有价格上涨本质上都是资金的推动,想在里面赚钱,要做的就是顺应周期,而政策走向就是影响周期变化的最重要因子。因为政策决定了钱的流向,钱就是水,资产价格就是船。钱到哪里,价格上涨就到哪里,水涨船高就是这个道理。

加杠杆,去杠杆都是历史的进程。从来没有不停加的杠杆,自然也没有不停去的杠杆,你要做的就是驱动加杠杆时候上车,去杠杆时候下车。也没有一成不变的长效机制,有的只是权宜之计,形势变了,政策分分钟反转过来。

最近听说浙商银行宣布对不限购城市实行两成首付买房,再结合一两个月前中央银行多次下调利率,不少城市蠢蠢欲动地放松调控政策,疯狂试探高层的底线,企图火里捞金,我开始有点担心2020年楼市会不会重走2008年的老路了。
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 楼主| 发表于 2021-1-4 15:43 | 只看该作者
银行房地产贷款“红线”划定 占比最高不能超40%

  作者: 段思宇

  [ 六大国有大行和国家开发银行为第一档,房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限分别为40%和32.5%,在5档中最高。 ]

  涉房类贷款占比有了明确限制。

  2020年12月31日,央行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》(下称《通知》),明确了房地产贷款集中度管理制度的机构覆盖范围、管理要求及调整机制。

  光大银行(3.890, -0.10, -2.51%)金融市场部分析师周茂华对第一财经记者表示,房地产贷款集中度管理制度的设置主要是针对银行投向房地产的借贷设置“安全边界”,避免信贷资源流入房地产进而增加金融体系脆弱性,引导金融机构优化资产负债,让更多资源流入实体经济薄弱环节和战略新兴产业,促进房地产行业健康发展。

  具体而言,根据银行的资产规模、机构类型等因素,房地产贷款集中度管理制度共分为5大档,每档设置了房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限。其中,六大国有大行和国家开发银行为第一档,两个上限分别为40%和32.5%,在5档中最高。

  五档两上限,最高上限为40%

  所谓房地产贷款集中度管理制度,主要是指在我国境内设立的中资法人银行业金融机构,其房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比应满足央行、银保监会确定的管理要求,即不得高于央行、银保监会确定的相应上限。

  央行、银保监会在答记者问时表示,研究制定房地产贷款集中度管理制度,主要是为提高金融体系韧性和稳健性,促进房地产市场平稳健康发展。同时,推动金融供给侧结构性改革,强化银行业金融机构内在约束,优化信贷结构,支持制造业、科技等经济社会发展重点领域和小微、三农等薄弱环节融资,推动金融、房地产同实体经济均衡发展。

  事实上,此前为做好房地产金融管理,央行等部门就积极探索创新宏观审慎工具,从供给和需求两侧入手,建立了首付比动态调整机制,还试点了房企融资新规“三道红线”,助力房地产市场趋向平稳健康发展。

  然而,尽管我国房地产金融管理取得了明显成效,资金过度流向房地产明显改观,但银行业房地产贷款敞口仍然较大。中国社科院财经战略研究院研究员倪鹏飞在署名文章中表示,银行资产质量易受房地产价格波动冲击,是需要密切关注的潜在风险点,同时银行对房地产信贷的偏好仍较强,也需要通过制度设计予以约束。因此,建立房地产贷款集中度管理制度,对银行房地产贷款余额占比提出上限要求,具有很强的现实意义。

  在倪鹏飞看来,房地产贷款集中度管理制度也是我国宏观审慎政策的重要实践。目前,针对房地产金融的宏观审慎工具主要有两类:一是供给侧工具,即约束金融机构的信贷投放,如房地产信贷集中度、房地产资产的风险权重调整、行业资本金要求等;二是需求侧工具,即抑制购房人的信贷需求,如债务收入比(DSTI)、贷款收入比(LTI)等。

  此次房地产贷款集中度管理制度的设置则是从供给侧对涉房类融资进行了限制,监管根据金融机构的资产规模、机构类型等因素,分档设定了房地产贷款集中度管理要求。具体来看,共分为5大档,每档设置了房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限。

  其中,工商银行(5.010, 0.02, 0.40%)、建设银行(6.250, -0.03, -0.48%)、农业银行(3.130, -0.01, -0.32%)、中国银行(3.170, -0.01, -0.31%)(维权)、国家开发银行、交通银行(4.470, -0.01, -0.22%)、中国邮政储蓄银行为第一档,房地产贷款占比上限和个人住房贷款占比上限分别为40%和32.5%,在5档中最高;其次是招商银行(43.170, -0.78, -1.77%)、农业发展银行、浦发银行(9.690, 0.01, 0.10%)、中信银行(5.090, -0.02, -0.39%)、兴业银行(19.650, -1.22, -5.85%)、上海银行(7.780, -0.06, -0.77%)等17家中型银行,为第二档,两个上限分别为27.5%和20%。

  第三档则为中资小型银行和非县域农合机构,主要包括城商行、民营银行、大中城市和城区农合机构等,两个上限分别为22.5%和17.5%;第四档为县域农合机构,两个上限分别为17.5%和12.5%;最后一档为村镇银行,两个上限分别为12.5%和7.5%。

  天风证券(6.080, -0.02, -0.33%)银行业首席分析师廖志明对记者表示,从占比限制上看,房地产信贷集中度政策将利好大行,目前大行房地产贷款占比均未达到该上限。从各档银行整体来看,房地产贷款占比上限压力不大,且政策设有较长的过渡期,对2021年房地产信贷融资影响中性,预计2021年全口径房地产贷款增量将达6万多亿元。

  差异化管理,设置2至4年过渡期

  值得一提的是,在设置房地产贷款集中度管理要求时,监管层并未采取“一刀切”方式,而是差异化管理。《通知》表示,为体现区域差异,确定地方法人银行业金融机构的房地产贷款集中度管理要求时,有适度的弹性,同时,管理制度还设置了过渡期,以保证政策的平稳实施,促进房地产市场和金融市场平稳健康发展。

  具体要求为,2020年12月末,银行业金融机构房地产贷款占比、个人住房贷款占比超出管理要求,超出2个百分点以内的,业务调整过渡期为自本通知实施之日起2年;超出2个百分点及以上的,业务调整过渡期为自本通知实施之日起4年。房地产贷款占比、个人住房贷款占比的业务调整过渡期分别设置。

  周茂华对记者说,这种差异化管理充分考虑了金融机构资产体量、机构类型、存量房地产贷款等因素,也综合考量了我国国情、市场业务现状、机构承受力等,进一步确保房地产和金融体系稳定运行。

  至于建立房地产贷款集中度管理制度对房地产市场会产生的影响,央行、银保监会在答记者问时表示,总体而言,建立房地产贷款集中度管理制度,有利于市场主体形成稳定的政策预期,有利于房地产市场平稳健康可持续发展。

  据了解,2019年以来,央行、银保监会已就房地产贷款集中度管理制度开展了广泛调研,与金融机构进行了充分的沟通,相关指标设定充分考虑了银行业金融机构实际情况,并采取了分类分档、差别化过渡期、区域调节机制等多种机制安排。

  “目前,大部分银行业金融机构符合管理要求,央行、银保监会将要求其稳健开展房地产贷款相关业务,保持房地产贷款占比及个人住房贷款占比基本稳定。”央行、银保监会相关负责人称。

  对于超出管理要求的银行业金融机构,监管将要求其合理选择业务调整方式、按年度合理分布业务调整规模,确保调整节奏相对平稳、调整工作稳妥有序推进,个别调降压力较大的银行,通过延长过渡期等方式差异化处理,确保政策平稳实施。

  此外,对于近期市场颇为关注的住房租赁有关贷款是否纳入监管,《通知》称,为支持大力发展住房租赁市场,住房租赁有关贷款暂不纳入房地产贷款占比计算。目前,央行正会同相关部门研究制定住房租赁金融业务有关意见,并建立相应统计制度。

  同时,为配合资管新规的实施,资管新规过渡期内(至2021年底)回表的房地产贷款不纳入统计范围。
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