写在前面：
A股三大股指全天单边杀跌，多头毫无抵抗，创业板指尾盘一度大跌近4%，两市逾30只个股跌停，燃料电池、工业大麻、知识产权、次新股成杀跌主力军，农业股延续强势，芯片概念逆市涨停潮，市场情绪再陷冰点，市场防御心态较重，耐心等待指数止跌企稳。
截至收盘，上证指数跌2.48%，报收2882点；深证成指跌3.15%，报收9000点；创业板指跌3.58%，报收1478点。沪股通净流出32亿，深股通净流出19.5亿。
昨天市场热点是：稀土、农业-农药和大飞机，逻辑还是MYMC大环境下，从反制对手出发的逻辑，今天有持续性的只有农业。
昨天的大洋彼岸对华为的禁令引发全民担忧，不过凌晨海思的一封内部信，让我们见识到了华为的格局。今天盘中国产芯片也成了为数不多的亮点所在。
一.策略研报策略报告的核心是抓住策略周期内的主要矛盾。
短期来看，5月份市场仍将处于调整、震荡的格局。外部因素存在较大变数，投资者避险情绪加重。
中期角度，超预期规模减税降费使得盈利底部提前到来。2018年四季度可能是盈利周期底部。但考虑到政策出台到财报数据显示存在时滞，底部可能继续停留一段时间。
长期来看，A股历史上第一次“长牛”可能正在慢慢孕育。资本市场定调“牵一发而动全身”，注重间接融资向直接融资倾斜；中长线资金正在进入市场。
1、驱动A股的十大技术进步趋势-招商证券伴随着5G投资开启，通讯的迅速发展有望推动新一轮产品创新和技术进步；人工智能应用（政务、家居、驾驶、fintech）、新能源技术、智能装备等将引领新一轮的智能革命，由此本文总结了十大技术进步趋势。以上技术进步则是科技公司牛市的基础。
1.2019年为5G预商用元年。
点评：未来一段时间，科技进步的基础所在。
2.“北斗三号”基本完成，下游迎发展良机。
点评：军民技术融合的典范。
3.智能手机下一轮换机潮将依赖于5G新技术的引进。
点评：消费电子行业的新动能，有望带动手机销量回升。
4.大基金和科创板助力半导体国产化。
点评：半导体是需要逆向投资+重资产投入，没有大基建的助力，半导体国产化很难快速发展。
5.新能源汽车正处于新旧动能切换时期。新能源汽车正在经历补贴逐步退坡，未来的增长将更加依赖于消费者需求释放。
6.光伏产业降本提效。光伏行业在经历打压之后的主基调是产业升级、降低成本；国内需求提升空间大，海外需求增长动力强劲。
7.智能制造装备行业发展成为我国制造业转型升级的一大重要方向；其中工业机器人与数控机床是两大重要领域。
8.云计算行业发展所需政策环境、硬件环境和市场环境基本成熟，市场头部效应将会更加明显，私有云将逐渐向公有云过渡。
9.人工智能正在渗透至各个领域，人工智能安防、智能驾驶、智能家居生、可穿戴设备、智能客服等。随着技术不断完善，未来将释放巨大市场空间；金融科技正逐渐渗透改变传统金融服务模式。
10.汽车智能化、网联化。智能驾驶测试标准已出，多车厂已研发出L3或L4级智能驾驶车俩，并制定量产计划；同时政策利好频出，真实场景实验加速。
干货研报注：科技的重要性已经不言而喻，具体到科技个股的投资上常见的有2大难点：成长的不确定性，估值一般偏高。第一个问题可以通过多读研报解决；第二个就是需要把握最近大跌带来的投资性机会。明天会针对该研报的重要内容，单独整理成文，欢迎关注。
2、中美MYMC演绎和相关行业影响分析-长城证券中美MYMC对相关行业的影响：我们从四个维度进行分析，包括MYMC美加征关税领域、中美双方贸易占比较高的行业、A股美国营收占比较大行业、去年以来MYMC演绎中的行业表现。总体得出：
短期来看，MYMC升级相对利好进口替代方向（农产品、大飞机等），此外贵金属、军工等行业也受益；
MYMC利空美国特意针对加收关税的中国制造2-0-2-5相关行业（航空航天、信息及通信技术、机械）、中国对美出口的主要行业（机电、杂项制品、纺织品、金属制品）、美国收入占中国上市公司收入比较高的行业（科技硬件、可选消费、医疗用品）。
中长期来看，MYMC将倒逼中国加快内生型国家创新体系建设，自主创新相关行业将具有长期投资机会。
中信一级行业来看：（1）受MYMC影响偏正面的行业主要有国防军工、有色金属（贵金属）、农林牧渔、银行、公用事业、餐饮旅游（免税业）。其中，农林牧渔、餐饮旅游（免税业）将受益于进口替代和通胀上行逻辑；国防军工将受益MYMC演绎下的国际关系紧张逻辑；贵金属、银行、公用事业等行业将受益于避险和防御逻辑。
（2）受MYMC影响短空长多的行业主要是科技创新相关行业。短期将受到美国压制，但中长期来看将受益于自创创新逻辑。持续关注计算机、电子、通信（5G）、医药（创新药）等行业，自下而上精选优质个股。
（3）受MYMC影响相对偏负面的行业有机械（部分行业出口影响偏负面）、轻工制造（部分公司对美出口较大，关注海外产能布局）、交通运输（短期贸易量缩减利空航运）等。
干货研报注：由于篇幅问题和敏感性问题，本文没有摘录更多内容，这篇研报是我个人看过对MYMC过程介绍、行业影响比较好的一份专业研报，推荐在每日干货研报看详细版或者PDF原文。
二.行业研报买股票就是买行业，选对行业很重要。行业研报目标是帮大家了解挖掘当下的高景气行业。
3、国产芯片-国泰君安行业景气回升，自主可控迫在眉睫
MYMC背景下，需要加速实现半导体自主可控。中国大陆 2018 年集成电路市场规模达到 2500 亿美金，但其中只有 12%是由中国厂商供应。同时根据海关总署数据，2018 年中国集成电路进口金额达是 3104 亿美元，占当年中国进口金额的 14.5%，已成为第一大进口商品。集成电路和是支撑经济社会发展的战略性，基础性和先导性产业，抓紧研究完善下一步促进集成电路和软件产业向更高层次发展的支持政策。因此MYMC背景下实现自主可控，大力发展集成电路是必然选择。
反映动态趋势的非产成品在库存中占比指标已经企稳回升，表征全球去库存周期已经落幕。综合博通、台积电、中芯国际、意法半导体等龙头最新季报法说会都指明 1Q19 是全年景气低点，下半年景气恢复。无论数据端还是实业都得出一致结论，因此我们认为本轮去库存周期落幕，行业企稳回升在即。
市场和产能供给皆在中国，集成电路产业转移大势所趋:（1）大陆集成电路正在迎来新一轮的建厂高峰。未来几年大陆晶圆资本支出千亿量级，同时内资占比显著提升，尤其是以长江存储、合肥长鑫等存储器为代表的晶圆厂陆续投产，将显著拉动国产设备厂商技术、业绩突破。（2）5G+AI 时代，大陆话语权提升。在 5G 领域华为已推出基于非独立组网（NSA）的全套 5G 商用网络解决方案，5G 基站核心芯片天罡+终端麒麟 1020基带芯片核心技术自主可控； AI领域海思 7nm昇腾 910 云端运算能力显著超出英伟达 V100，预计 5G+AI 时代大陆芯片企业话语权将显著提升。
投资建议：半导体行业景气度回升，芯片自主可控大势所趋，我们持续看好板块后续机会。具体到选股思路我们认为存在晶圆产线拉动、高科技重大技术突破、自主可控三条主线。推荐韦尔股份、闻泰科技、中芯国际、北方华创、盛美半导体、汇顶科技、纳思达、国科微等，另紫光国微等龙头公司有望受益。
4、通信行业国产替代-国盛证券mymc造契机，国产替代正当时
通信行业首当其冲，直面“系统强、器件弱”短板。去年以来，全球贸易保护主义抬头，通信行业既是高端制造的代表又是信息安全的基石，从而成为mymc的“前沿阵地”。在 5G 即将来临的大背景下，国内硬科技在底层建设的部分缺失被警醒。
变“危”为“机”，MYMC给国产替代登台良机。2018 年经历了中兴通讯的芯片禁运，国人对于硬科技的缺失更加重视。国家也在政策上不断扶持以硬科技为导向的科创企业发展。华为、中兴等设备商对于上游供应商的选择也势必开始更多倾向于国内的厂商，之前在 PA、FPGA、环形器等器件上国产渗透率远低于 50%，国产上游厂商反而借此迎来一轮发展良机，有望将此前无单无产的“恶性循环”转变为以销促产的“良性循环”。从 1G到 5G，见证了国内通信业的逆袭，高研发支出为国产替代铺路。
重点关注“环形器、PA、滤波器、FPGA、高频高速材料、连接器、工业交换机”等行业的国产替代进程。“器件弱”的主要根源在于半导体，补足短板非一朝一夕。行业中分别有一些公司正逐步成长为国内优质的上游供应商，在技术、工艺、专利等方面均取得了明显的突破，甚至已经通过下游的认证并稳定供货。我们认为在华为、中兴等巨头企业的扶持下，这些行业有望诞生新的龙头企业。
投资建议：推荐关注国产替代组合，环形器:天和防务（300397)； PA:海特高新（002023)； 滤波器:东山精密（002384)； FPGA:紫光国微（002049)；高频高速材料:华正新材（603186)；连接器:永贵电器（300351)；工业互联网操作系统:东土科技（300353)。
5、华为产业链-华泰证券为5G而生，华为周期有望开启
历史借鉴：3/4G时代苹果公司和苹果产业链崛起。自2007年苹果发布第一台颠覆性的智能手机以来，苹果凭借其优异的产品性能和用户体验，发展成为全球的消费电子龙头。对于华为产业链来说，虽然也存在压缩供应商利润的问题，但这不是主要矛盾，规模效应才是关键。
以5G为核心全方位战略布局，华为未来的增长潜力或进一步释放。随着5G商用的临近，华为加快了增长的步伐，根据最新财报披露，2019年一季度，华为实现销售收入1,797亿人民币，同比增长39%，相对2018年的19.5%增速进一步加快。而目前华为正围绕5G的前瞻性的布局新场景切入口：智能家居、智能电视、折叠屏手机、VR设备等，我们认为，未来在5G时代，华为增长潜力有望进一步释放。
投资建议：为5G而生，华为周期有望开启。华为凭借在通信领域的技术优势，在物联网时代的重要涉及领域广泛布局，我们认为5G时代是属于华为的重要发展机遇，而华为产业链的公司有望充分受益。在标的选择上，从受益确定性角度考虑，建议长期关注行业格局稳定的核心金牌供应商，如：生益科技（PCB）、立讯精密（连接器）、沪电股份（PCB）、京东方A（面板）等；从股价弹性考虑，建议关注新进入供应链的公司，如：韦尔股份（手机摄像头芯片）、硕贝德（手机天线）等。
干货研报注：华为下半年有望陆续发布系列新品，有望短期对主题估值形成提振，因此，我们认为当前时点是比较好的布局窗口期。
6、安可全图谱-国盛证券
安可产业链可分为四部分：
1）IT基础设施：主要指CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器，这些是信息安全的基础，国产化替代空间巨大；
2）基础软件：主要指操作系统、数据库、中间件，随着基础软件技术逐渐成熟，国内厂商积极抢占国外巨头市场份额；
3）应用软件：主要指为不同行业领域用户需求而提供的软件，比如ERP领域、电力行业、金融行业、政务应用、办公软件，目前国产化替代逐渐从基础软件向高端软件渗透；
4）信息安全：主要指边界安全产品、终端安全产品、安全管理产品，目前国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。
2019年将是安可落地元年，产业前景广阔，推荐投资主线：中国软件、中科曙光、中国长城、北信源、华东电脑、太极股份、中孚信息、用友网络、启明星辰、卫士通、南洋股份等。
7、数字乡村-民生证券《数字乡村发展战略纲要》发布，农业大数据有望成为发展重点
《 数字乡村发展战略纲要》发布，战略目标明确，从四个角度发展农村数字经济。此次《 纲要》对数字乡村发展提出了十项重点任务，其中发展农村数字经济，将信息技术应用到日常的农业生产，成为重要的任务之一。《 纲要》中提出，发展农业数字经济主要从四个方面着手布局，包括夯实数字农业基础、推进农业数字化转型、创新农村流通服务体系、积极发展乡村新业态等，突出强调了“加快推广云计算、大数据、物联网、人工智能在农业生产经营管理中的运用”，打造科技农业、智慧农业、品牌农业。
政策再次催化，农产品全产业链大数据中心成为建设重点。年内农业信息化已经迎来多个政策利好。此次《纲要》中再次提出推进农业农村大数据中心和重要农产品全产业链大数据建设，推动农业农村基础数据整合共享。针对重要农产品的全产业链大数据中心建设有望成为农业信息化建设的重点。
从两条主线看农业信息化投资机会：一条主线是政策所带来的信息化需求，包括土地确权、两区划定、国土三调等，另一条主线是围绕提升农业生产效率的农业物联网、大数据的建设。在土地确权等业务所带来的红利逐步释放的情况下，提升农业生产效率将成为下一个阶段的发展重点，围绕农业产品搭建的大数据平台已经在部分地区成功试点，未来将进一步推广，提前布局相关领域的公司有望重点受益。
投资建议：建议关注神州信息，新大陆。
上述在每日干货研报研报库中可在线查看或下载，本文不在详细介绍了
